Sử dụng vị thế để đặt cược vào một cuộc suy thoái lớn, thị trường chứng khoán Mỹ đã tăng trưởng trong nhiều thập kỷ mà không trải qua một thị trường gấu đúng nghĩa, dường như nó đã thực sự đạt đến đỉnh điểm. Chiến tranh có thể chỉ đang đẩy nhanh chu kỳ này thêm một hoặc hai năm. Không có tài sản trên thế giới này chỉ tăng mà không bao giờ giảm. Việc báo cáo lợi nhuận của Nvidia và Micron kéo lên rồi giảm nhanh chóng đã cho tôi cảm giác về tình trạng thiếu thanh khoản sắp xảy ra cộng đồng tiền điện tử . Chưa kể đến việc một số loại tiền điện tử lớn dự kiến ​​sẽ ra mắt trong năm nay, và cách duy nhất để tăng thanh khoản là giảm lãi suất. Tuy nhiên, tình hình lạm phát hiện tại ở Hoa Kỳ khiến họ ngần ngại giảm lãi suất, và thị trường đã bắt đầu dự đoán về việc tăng lãi suất. Tôi không biết Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ) sẽ giải quyết tình thế khó khăn này như thế nào. Tôi đoán là họ sẽ không giải quyết được, vì vậy thị trường chứng khoán sẽ giảm trước. Nếu Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ bỏ qua lạm phát và chọn cách cắt giảm lãi suất để cứu thị trường chứng khoán, thị trường chứng khoán sẽ phục hồi trong ngắn hạn, và lệnh short của tôi sẽ lỗ vốn. Do đó, tôi đã mua thêm long SOFR3 để phòng ngừa rủi ro. SOFR3 là lãi suất chuẩn cho trái phiếu Mỹ. Nếu Fed chọn cách bảo vệ lạm phát và không cắt giảm lãi suất, hoặc thậm chí tăng lãi suất, thì thị trường chứng khoán sẽ tiếp tục sụp đổ, lệnh short sẽ có lãi, và SOFR3 sẽ lỗ vốn. Điểm bất đối xứng ở đây là giá SOFR3 vào tháng 3 năm 2027 thậm chí còn thấp hơn giá hiện tại, có nghĩa là miễn là Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ không tăng lãi suất, SOFR3 của tôi sẽ có lãi vào năm sau. Tôi cho rằng sẽ không có việc tăng lãi suất, bởi vì tăng lãi suất sẽ không tạo ra thêm dầu mỏ, vì vậy nó sẽ không giải quyết được vấn đề cơ bản. Trên đây là một vài suy nghĩ về mở vị thế ngày hôm qua.