Tóm tắt Chainfeeds:
OpenAI không thể nào quay trở lại như trước đây, nhưng có lẽ họ cũng chưa bao giờ có ý định đó.
Nguồn bài viết:
https://mp.weixin.qq.com/s/STX1FTMPn_p5B37-ZJ3EhA
Tác giả bài viết:
Appso
Quan điểm :
Appso: Về cơ bản, cấu trúc của vòng gọi vốn này giống như một sự ràng buộc lợi ích xung quanh Chuỗi cung ứng tỷ lệ băm hơn là một canh bạc đơn thuần vào tương lai của một công ty AI. Amazon, NVIDIA và SoftBank mỗi bên đã đầu tư hàng chục tỷ đô la, bề ngoài là để hỗ trợ OpenAI, nhưng điểm đến cuối cùng của các khoản tiền này rất dễ đoán: mua GPU, thuê dịch vụ đám mây và mở rộng cơ sở hạ tầng tỷ lệ băm. Nói cách khác, những gã khổng lồ này không chỉ là nhà đầu tư mà còn là những người nhận thu nhập chính trong tương lai, đảm bảo trước những khách hàng tỷ lệ băm lớn nhất thế giới. Mô hình đầu tư và lợi nhuận này khiến vòng gọi vốn có vẻ như là một hoạt động kinh doanh rủi ro thấp. Trong khi đó, cấu trúc vốn cũng đang thay đổi, từ ARK Invest sang các tổ chức truyền thống, và sau đó là các cá nhân có tài sản ròng cao tham gia thông qua các kênh ngân hàng. OpenAI đang dần mở rộng các kênh gọi vốn, chuẩn bị cho một đợt IPO tiềm năng. Từ góc độ dữ liệu, tăng trưởng của công ty vẫn mạnh mẽ: gần 900 triệu người dùng hoạt động hàng tuần, hơn 50 triệu người dùng trả phí và doanh thu hàng năm là 13,1 tỷ đô la, với doanh thu hàng tháng cao nhất đạt 2 tỷ đô la. Tuy nhiên, vấn đề cốt lõi là nó vẫn chưa đạt được lợi nhuận, và chi phí tỷ lệ băm vẫn còn cao, có nghĩa là tăng trưởng về quy mô chưa dẫn đến điểm uốn về chi phí, báo trước sự thu hẹp chiến lược trong tương lai. Việc ngừng hoạt động của Sora cho thấy rõ mâu thuẫn cốt lõi của mô hình kinh doanh AI hiện tại: khoảng cách giữa khả năng công nghệ và tính khả thi về kinh tế. Việc tạo video có tác động trải nghiệm mạnh mẽ, nhưng mức tiêu thụ tỷ lệ băm của nó vượt xa việc tạo văn bản và mã; mỗi lần hiển thị đều thể hiện việc sử dụng tài nguyên GPU thực tế và chi phí điện năng. Theo tờ Wall Street Journal, Sora tiêu thụ khoảng 1 triệu đô la mỗi ngày, trong khi lượng người dùng giảm nhanh chóng từ 1 triệu người ra mắt còn chưa đến 500.000 người. Điều này có nghĩa là ngay cả khi một sản phẩm có kỹ thuật ấn tượng, nó cũng không thể duy trì hoạt động lâu dài nếu không tạo ra được sự sẵn lòng chi trả ổn định. Trong bối cảnh này, chiến lược của OpenAI đã trở nên hội tụ hơn một cách rõ rệt: một mặt, tiếp tục phát triển các khả năng cốt lõi của mô hình, chẳng hạn như tăng trưởng nhanh chóng của GPT-5.4 và các tác nhân mã; mặt khác, tập trung nguồn lực vào các lĩnh vực có lộ trình thương mại rõ ràng, chẳng hạn như dịch vụ doanh nghiệp, API và tìm kiếm. Hiện tại, thu nhập từ doanh nghiệp chiếm tỷ lệ hơn 40% và dự kiến sẽ ngang bằng với doanh thu từ người tiêu dùng. Sự thay đổi cấu trúc này phản ánh bước chuyển mình của công ty từ việc phô diễn các khả năng công nghệ sang xây dựng mô hình thu nhập bền vững. Việc Sora rút lui không phải là trường hợp cá biệt, mà là một tín hiệu: các sản phẩm có chi phí cao, hiệu quả kiếm tiền thấp sẽ dần bị loại bỏ. Từ góc nhìn dài hạn, sự chuyển đổi của OpenAI có thể được hiểu là từ việc tạo ra những điều kỳ diệu sang trở thành cơ sở hạ tầng. Trong những ngày đầu, công ty nhấn mạnh việc sử dụng trí tuệ nhân tạo tổng quát để mang lại lợi ích cho toàn nhân loại, nhưng khi quá trình thương mại hóa tiến triển, định vị của công ty đang chuyển sang các tiện ích thông minh - trở thành nhà cung cấp không thể thiếu các khả năng nền tảng cho doanh nghiệp và nhà phát triển. Điều này đặc biệt rõ ràng trong chiến lược siêu ứng dụng của công ty: tích hợp ChatGPT, tạo mã, tìm kiếm và khả năng duyệt web vào một điểm truy cập thống nhất, giảm rào cản gia nhập và thúc đẩy việc mua sắm của doanh nghiệp thông qua thói quen sử dụng của người tiêu dùng. Ngược lại, hành vi đăng ký của người dùng cá nhân biến động đáng kể, trong khi khách hàng doanh nghiệp, một khi việc kinh doanh cốt lõi của họ được xây dựng trên mô hình này, phải đối mặt với chi phí chuyển đổi cực kỳ cao và độ bám mạnh mẽ hơn. Đây chính xác là cấu trúc thu nhập mà thị trường vốn đánh giá cao hơn. Đồng thời, công ty cũng chủ động thu hẹp các hướng nghiên cứu không có lộ trình quay trở lại rõ ràng, phân bổ lại nguồn lực cho việc kinh doanh có tính chắc chắn cao. Giai đoạn liên tục tung ra các bản demo ấn tượng trong những năm gần đây có thể đang đi đến hồi kết, được thay thế bằng một logic vận hành gần gũi hơn với các ngành công nghiệp truyền thống: kiểm soát chi phí, tối ưu hóa phân bổ nguồn lực và tăng cường khả năng bán hàng và phân phối. OpenAI có thể không còn theo đuổi mục tiêu thay đổi thế giới bằng mọi bước đi, mà thay vào đó lựa chọn trở thành hệ thống nền tảng hỗ trợ hoạt động của thế giới.
Nguồn nội dung 
