Phái sinh tiền điện tử : Báo cáo phân tích - Tuần 14

Bản tóm tắt hàng tuần về thị trường phái sinh tiền điện tử của BlockScholes .

Những điểm chính cần lưu ý:

Hôm qua, Chủ tịch Powell đã nhấn mạnh sự căng thẳng ngày càng gia tăng giữa nhiệm vụ kép của Fed, khi rủi ro lạm phát vẫn ở mức cao trong khi thị trường lao động suy yếu, mặc dù ông cho rằng lạm phát do thuế quan có thể chỉ là sự gia tăng tạm thời và nhất thời. Ông nhấn mạnh rằng Fed cam kết đưa lạm phát trở lại mức 2% nhưng có thể chờ đợi sự rõ ràng hơn, do sự bất ổn kinh tế cao và việc tạo việc làm yếu, đặc biệt là đối với người mới gia nhập thị trường. Qua đêm, BTC giảm xuống khoảng 66.700 đô la, giảm khoảng 1,3%, trong khi ETH giảm xuống khoảng 2.037 đô la, giảm khoảng 1,1%. Phản ứng trên thị trường phái sinh phản ánh tâm lý này, với độ biến động ngụ ý của BTC và ETH tăng trên toàn bộ đường cong. Đối với BTC, vị thế hợp đồng tương lai đã trở nên ít bi quan hơn, mặc dù cấu trúc kỳ hạn biến động đảo ngược và nhu cầu dai dẳng đối với quyền chọn bán vẫn cho thấy cần phải phòng ngừa rủi ro giảm giá. Đối với ETH , cấu trúc kỳ hạn đã phẳng hơn, nhưng độ lệch vẫn âm, với các quyền chọn bán ngắn hạn được giao dịch ở mức giá cao hơn rõ rệt so với quyền chọn mua.

Chỉ số mức độ chấp nhận rủi ro BTC Block Scholes

Chỉ số mức độ chấp nhận rủi ro ETH Block Scholes

Lợi suất ngầm định của hợp đồng tương lai

Biến động ngầm định ATM kỳ hạn 1 tháng

Lợi suất ngầm định của hợp đồng tương lai

Lợi suất ngầm định của hợp đồng tương lai BTC – Trái ngược với sự lệch lạc của đường cong biến động ngắn hạn, hợp đồng tương lai đã mất đi phần lớn xu hướng giảm mạnh, thậm chí giao dịch ở mức âm.

Tùy chọn BTC

Biến động ngầm định BTC SVI ATM – Cấu trúc kỳ hạn của biến động ngầm định bị đảo ngược, khiến nó trái ngược với cấu trúc kỳ hạn của ETH.

BTC 25-Delta Risk Reversal – Quyền chọn bán (Put) đang có nhu cầu tương đối cao khi tất cả các kỳ hạn đều giao dịch với độ lệch giảm hơn 6 điểm.

Quyền chọn ETH

Biến động ngầm định ETH SVI ATM – Xu hướng giảm giá không dẫn đến kỳ vọng biến động cao hơn, vì cấu trúc kỳ hạn đảo ngược thành hình dạng phẳng.

ETH 25-Delta Risk Reversal – Tâm lý thị trường đang giảm giá, khi các quyền chọn bán ngắn hạn được giao dịch cao hơn 11 điểm biến động so với các quyền chọn mua OTM tương tự.

Bề mặt biến động tổng hợp thị trường

CeFi COMPOSITE – BTC SVI – Snapshot 9:00 UTC .

CeFi COMPOSITE – ETH SVI – Snapshot lúc 9:00 UTC.

Biến động tỷ giá chéo

BTC SVI, TENOR 30 ngày – Snapshot lúc 9:00 UTC.

ETH SVI, 30D TENOR – 9:00 UTC Snapshot.

Sự trưởng thành ổn định, sự biến động và nụ cười.

BTC SVI, TENOR 30 ngày – Snapshot lúc 9:00 UTC.

ETH SVI, 30D TENOR – 9:00 UTC Snapshot.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm

Bài viết này phản ánh quan điểm cá nhân của tác giả, không phải của Deribit hay các công ty liên kết của Deribit. Deribit chưa xem xét cũng như không xác nhận nội dung bài viết này.

Deribit không cung cấp lời khuyên đầu tư hoặc xác nhận đầu tư. Thông tin trong đây chỉ mang tính chất tham khảo và không nên được xem là lời khuyên tài chính. Luôn luôn tự nghiên cứu và tham khảo ý kiến ​​chuyên gia trước khi đầu tư.

Đầu tư tài chính luôn tiềm ẩn rủi ro, bao gồm cả rủi ro mất Vốn . Cả Deribit và tác giả bài viết đều không chịu trách nhiệm pháp lý đối với các quyết định được đưa ra dựa trên nội dung này.

TÁC GIẢ(S)

CẢM ƠN ĐẾN

Andrew Melville và Thahbib Rahman, Block Scholes

BÀI VIẾT GẦN ĐÂY