Vì sao cổ phiếu Bank of America tăng giá hôm nay | The Motley Fool

Ngân hàng Bank of America hôm nay đã công bố báo cáo thu nhập đáp ứng mọi kỳ vọng của nhà đầu tư, từ doanh thu và lợi nhuận vượt dự kiến ​​đến những nhận định tích cực về rủi ro tín dụng tư nhân và dự phòng tín dụng thấp hơn dự kiến. Vì vậy, không có gì ngạc nhiên khi cổ phiếu tăng giá, mặc dù đã tăng hơn 40% trong năm qua. Trong quý đầu tiên, Bank of America báo cáo doanh thu tăng 7% lên 30,3 tỷ đô la, với lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu tăng gần 25% lên 1,11 đô la. Cả hai con số đều vượt xa kỳ vọng. Những kết quả vượt kỳ vọng này được hỗ trợ bởi nền tảng kinh tế vững chắc. Cả thu nhập lãi ròng và thu nhập ngoài lãi đều vượt dự kiến, trong khi khoản dự phòng tổn thất tín dụng ở mức 1,34 tỷ đô la thấp hơn nhiều so với dự kiến ​​1,5 tỷ đô la. Dự phòng tín dụng là trọng tâm chính của các nhà phân tích năm nay trong bối cảnh lo ngại ngày càng gia tăng về ngành tín dụng tư nhân. Về phần mình, Bank of America lưu ý rằng chỉ khoảng 20 tỷ đô la trong tổng số khoản vay bán buôn của họ là dành cho các nhà cho vay tín dụng tư nhân, thấp hơn một chút so với báo cáo của các ngân hàng lớn khác. Các khoản vay cho các công ty phát triển kinh doanh, được coi là phân khúc rủi ro nhất của ngành tín dụng tư nhân, có tổng cộng chưa đến 2 tỷ đô la. Hơn nữa, ban quản lý nhấn mạnh rằng danh mục tín dụng tư nhân được bảo đảm bằng các khoản vay thế chấp ưu tiên cho một nhóm các công ty đa dạng với khả năng chi trả EBITDA (lợi nhuận trước lãi, thuế, khấu hao và khấu trừ) vững chắc. Tất cả những chỉ số tích cực này đã dẫn đến tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu hữu hình đạt 16%, cao hơn hơn hai điểm phần trăm so với cùng kỳ năm ngoái. Đây là tín hiệu vô cùng tích cực, bởi hiệu quả hoạt động của ngân hàng cho thấy mức độ sử dụng Vốn hiệu quả của họ. Mặc dù Berkshire Hathaway của Warren Buffett (BRKA 0,77%) (BRKB 0,71%) đã bán bớt một phần lớn cổ phần nắm giữ tại Bank of America, cổ phiếu này vẫn xếp thứ ba trong danh mục đầu tư cổ phiếu của Berkshire. Các báo cáo lợi nhuận như thế này cho thấy lý do tại sao Buffett lại thích cổ phiếu này ngay từ đầu; ban quản lý đang thực hiện chiến lược tăng trưởng thông minh, với tốc độ tăng trưởng vượt GDP bất chấp chính sách cho vay thận trọng, và các khoản đầu tư công nghệ dẫn đến hiệu quả ngày càng cao. Cổ phiếu của Bank of America vẫn đang được giao dịch ở mức định giá hợp lý với hệ số P/E là 14,2 lần lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu, 1,4 lần giá trị sổ sách và 1,9 lần giá trị sổ sách hữu hình. Đây không phải là mức định giá bất hợp lý đối với một ngân hàng đang thể hiện sự tăng trưởng mạnh mẽ và tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu ở mức trung bình 15%.