Velo3D: Nền tảng sản xuất bồi đắp kim loại nhắm đến các ứng dụng cao cấp (NASDAQ:VELO)

Mặc dù VELO có tiềm năng, nhưng định giá của nó quá cao, và công ty vẫn cần giải quyết các vấn đề như sự tập trung khách hàng, biên lợi nhuận thấp và yêu cầu Vốn lớn. Tâm lý nhà đầu tư đối với hoạt động kinh doanh của Velo3D, Inc. (VELO) đã tăng mạnh trong những tháng gần đây, được thúc đẩy bởi kỳ vọng về sự tăng tốc tăng trưởng và chuyển đổi sang giai đoạn có lợi nhuận. Phần lớn Optimism này xuất phát từ các khách hàng nổi tiếng của Velo3D, như SpaceX. Sự chuyển dịch của Velo3D hướng tới... Richard Durant là người đứng đầu Narweena, một công ty quản lý tài sản tập trung vào việc tìm kiếm những sự lệch lạc thị trường do sự hiểu biết kém về triển vọng dài hạn của một doanh nghiệp. Narweena tin rằng lợi nhuận điều chỉnh rủi ro vượt trội có thể đạt được bằng cách xác định các doanh nghiệp có cơ hội tăng trưởng dài hạn trong các thị trường có rào cản gia nhập. Quy trình nghiên cứu của Narweena tập trung vào các yếu tố cơ bản của công ty và ngành với mục tiêu khám phá những hiểu biết độc đáo. Narweena có khẩu vị rủi ro cao và tầm nhìn dài hạn, theo đuổi các cổ phiếu bị định giá thấp. Phạm vi đầu tư nghiêng về các cổ phiếu vốn hóa nhỏ hơn và các thị trường nơi lợi thế cạnh tranh không tồn tại. Niềm tin rằng dân số già hóa với tốc độ tăng trưởng dân số thấp và tăng trưởng năng suất trì trệ sẽ tạo ra một tập hợp cơ hội khác so với những gì đã hiệu quả trong quá khứ là nguyên nhân dẫn đến tình trạng này. Nhiều ngành công nghiệp có khả năng phải đối mặt với sự trì trệ hoặc suy giảm dài hạn, điều này trái ngược với trực giác có thể cải thiện hiệu suất kinh doanh nếu cạnh tranh giảm. Ngược lại, các doanh nghiệp khác có khả năng phải đối mặt với chi phí gia tăng và sự bất lợi về quy mô. Ngoài ra, nền kinh tế ngày càng bị chi phối bởi các doanh nghiệp có cấu trúc tài sản nhẹ, và nhu cầu đầu tư vào cơ sở hạ tầng đang giảm dần theo thời gian. Kết quả là, một lượng lớn Vốn đang đổ vào một số cơ hội đầu tư hạn chế, điều này đang đẩy giá tài sản lên cao và thu hẹp phần bù rủi ro. time.Durant có bằng cử nhân kỹ thuật và tài chính từ Đại học Adelaide (loại Giỏi) và bằng MBA từ Đại học Công nghệ Nanyang (Danh sách khen thưởng của Hiệu trưởng). Anh ấy cũng đã vượt qua các kỳ thi CFA. Lời thú nhận của nhà phân tích: Tôi/chúng tôi không nắm giữ cổ phiếu, quyền chọn hoặc bất kỳ công cụ Phái sinh tương tự nào trong bất kỳ công ty nào được đề cập, và không có kế hoạch mua bất kỳ cổ phiếu, quyền chọn hoặc công cụ phái sinh nào trong vòng 72 giờ tới. Bài viết này do chính tôi viết và thể hiện quan điểm cá nhân của tôi. Tôi không nhận được bất kỳ khoản thù lao nào (ngoại trừ từ Seeking Alpha). Tôi không có mối quan hệ kinh doanh nào với bất kỳ công ty nào có cổ phiếu được đề cập trong bài viết này. Thông báo của Seeking Alpha: Hiệu quả hoạt động trong quá khứ không đảm bảo kết quả trong tương lai. Chúng tôi không đưa ra bất kỳ khuyến nghị hay lời khuyên nào về việc liệu bất kỳ khoản đầu tư nào có phù hợp với một nhà đầu tư cụ thể hay không. Bất kỳ quan điểm hay ý kiến ​​nào được nêu trên có thể không phản ánh quan điểm của Seeking Alpha nói chung. Seeking Alpha không phải là đại lý chứng khoán, môi giới chứng khoán, cố vấn đầu tư hoặc ngân hàng đầu tư được cấp phép tại Hoa Kỳ. Các nhà phân tích của chúng tôi là các tác giả bên thứ ba, bao gồm cả các nhà đầu tư chuyên nghiệp và các nhà đầu tư cá nhân, những người có thể không được cấp phép hoặc chứng nhận bởi bất kỳ tổ chức hoặc cơ quan quản lý nào. Mô hình RPS được kỳ vọng sẽ thúc đẩy tăng trưởng và lợi nhuận mạnh mẽ hơn bằng cách nắm bắt được nhiều giá trị hơn và thu hút những khách hàng không muốn đầu tư lớn vào phần cứng, nhưng lại đòi hỏi chi phí Vốn đáng kể. VELO đang phải đối mặt với tình trạng tiêu hao tiền mặt liên tục (khoảng 70 triệu đô la dự kiến ​​vào năm 2026), thua lỗ hoạt động kéo dài, chi phí đầu tư lớn và nhu cầu huy động thêm Vốn, dẫn đến rủi ro pha loãng cổ phần hơn nữa. Mặc dù VELO có lợi thế về công nghệ và các hợp đồng giá trị cao, nhưng lợi thế của họ vẫn chưa chắc chắn vì các đối thủ cạnh tranh đang nhắm đến công nghệ in không cần giá đỡ, và thị trường ngách có thể hạn chế lợi nhuận cao cho nhà đầu tư.