Hôm thứ Năm, bộ phận quản lý tài sản của Coinbase (COIN) cho biết họ đang triển khai một quỹ tín dụng gắn liền với thị trường stablecoin, với kế hoạch cung cấp cho các nhà đầu tư quyền truy cập trên chuỗi thông qua một loại cổ phần được mã hóa.
Quỹ này, có tên là Coinbase Stablecoin Credit Strategy (CUSHY), nhắm đến các nhà đầu tư tổ chức đang tìm kiếm lợi nhuận từ hoạt động cho vay gắn liền với tài sản kỹ thuật số.
Các nhà đầu tư sẽ có tùy chọn nắm giữ cổ phần trên chuỗi thông qua nền tảng của Superstate, chuyên gia về mã hóa tài sản. Quỹ sẽ có sẵn trên Ethereum, Solana và Base, chuỗi khối của Coinbase được xây dựng trên Ethereum.
Quỹ này phản ánh sự chồng chéo ngày càng tăng giữa thị trường tín dụng truyền thống và cơ sở hạ tầng tiền điện tử. Các giao dịch bằng stablecoin — tiền điện tử có giá được neo vào tiền pháp định — đã tăng mạnh trong những năm gần đây khi ngày càng nhiều hoạt động tài chính chuyển sang blockchain. Nguồn cung stablecoin đã tăng gấp đôi lên 300 tỷ đô la trong hai năm qua, trong khi khối lượng giao dịch giao dịch hàng tháng tăng gấp ba lần lên 1,2 nghìn tỷ đô la.
"Stablecoin là nền tảng của kỷ nguyên tài chính tiếp theo," Anthony Bassili, chủ tịch của Coinbase Asset Management, cho biết. "Với CUSHY, chúng tôi đang kết hợp hiệu quả của hệ thống thanh toán kỹ thuật số với sự chặt chẽ của tín dụng truyền thống."
Xu hướng mã hóa quỹ
Động thái này cũng làm nổi bật một xu hướng rộng hơn: Các nhà quản lý tài sản đang bắt đầu coi việc mã hóa tài sản (tokenization) như một phần mở rộng của các sản phẩm hiện có để phân phối rộng rãi hơn, một sự thay đổi có thể đưa nhiều hoạt động tài chính truyền thống hơn vào môi trường blockchain.
Loại cổ phần được mã hóa của CUSHY được hỗ trợ bởi FundOS, nền tảng của Superstate用于 đưa các quỹ đầu tư lên chuỗi khối. Thay vì xây dựng cấu trúc Token tùy chỉnh, các nhà quản lý tài sản có thể sử dụng FundOS để phát hành và quản lý cổ phần dựa trên blockchain cùng với các cổ phần truyền thống.
Cách tiếp cận đó đang ngày càng được đón nhận. Invesco, một công ty quản lý tài sản với hơn 2 nghìn tỷ đô la Tài sản được quản lý, gần đây đã trở thành công ty quản lý tài sản lớn đầu tiên áp dụng nền tảng này, nhấn mạnh xu hướng hướng tới cơ sở hạ tầng dùng chung thay vì các nỗ lực mã hóa riêng lẻ.
"Chúng tôi là cầu nối giữa nhu cầu về onchain và các nhà quản lý có kinh nghiệm chuyên sâu về lĩnh vực này," Jim Hiltner, đồng sáng lập của Superstate, cho biết.
Superstate cho biết họ kỳ vọng sẽ có thêm một số nhà quản lý tài sản khác áp dụng nền tảng này trong những tháng tới, cho thấy đà phát triển ban đầu vượt ra ngoài phạm vi các đối tác ban đầu.
Giám đốc điều hành của Superstate, Robert Leshner, cho biết sự hợp tác này sẽ cho phép quỹ mở rộng hoạt động trên nhiều mạng blockchain và vào các trường hợp sử dụng tài chính phi tập trung (DeFi).
