3 cổ phiếu dầu mỏ nên theo dõi trong tháng 05/2026

Cổ phiếu dầu mỏ hiện đang giao dịch ở mức cao hơn 40 USD so với dự đoán về giá trị cơ bản năm 2026 của JP Morgan. Khoảng chênh lệch này xuất phát hoàn toàn từ rủi ro địa chính trị liên quan đến căng thẳng giữa Mỹ và Iran.

Ba mã cổ phiếu vừa công bố kết quả kinh doanh quý 1/2026 trong tuần này, mỗi công ty lại có một cách tiếp cận khác nhau về vấn đề này. Một là chiến lược phòng thủ đa dạng hóa; một là sự lựa chọn đầu cơ tăng trưởng cao; còn mã cuối cùng là đơn vị dễ gặp rủi ro nhất nếu mức tăng này bị thu hẹp. Tháng 05/2026 sẽ là thời điểm các biểu đồ này xác nhận xu hướng sắp tới.

ExxonMobil (NYSE: XOM)

ExxonMobil là mã cổ phiếu dầu mỏ đa dạng hóa nhất trong danh sách này.Cổ phiếu đã giảm từ mức cao 176.48 USD xuống thấp nhất là 141.96 USD khi căng thẳng Mỹ – Iran lắng dịu, khiến mức giá dầu mỏ bị mất đi phần “phí rủi ro” địa chính trị.

Khi căng thẳng quay trở lại cùng với Dự án Freedom, mã cổ phiếu này đã phục hồi. Hiện tại, XOM giao dịch ở mức 154.88 USD trong mô hình kênh tăng giá bắt đầu từ ngày 17/04, giới hạn bởi hai đường xu hướng đi lên.

Bạn muốn nhận thêm các phân tích như thế này? Đăng ký bản tin hằng ngày của Biên tập viên Harsh Notariya tại đây.

Tuy nhiên, mô hình hiện tại vẫn chưa thực sự xác nhận xu hướng tăng. Đây vẫn chỉ là một mô hình điều chỉnh tiếp diễn cho đến khi XOM đóng cửa ở trên đường xu hướng trên. Diễn biến giá từ 17/04 đến 05/05 cho thấy sự phân kỳ rõ ràng về khối lượng giao dịch.

Cổ phiếu đã đi lên trong kênh tăng giá, nhưng khối lượng giao dịch lại sụt giảm trong cùng thời gian. Khi giá tăng nhưng khối lượng giảm, điều này cho thấy bên mua vẫn còn dè dặt, chưa thực sự vào mạnh.

Tín hiệu về khối lượng giao dịch cũng phù hợp với kết quả cơ bản quý 1/2026. Dù EPS vượt dự báo 15% và đạt 1.16 USD, dòng tiền tự do của ExxonMobil lại giảm từ 5.6 tỷ USD trong quý 4/2025 xuống chỉ còn 2.7 tỷ USD ở quý 1. Sự yếu đi khả năng chuyển đổi tiền mặt này cũng giống như lưỡng lự trên biểu đồ giá.

Ngưỡng cần chú ý nhất lúc này là 155.67 USD. Nếu đóng cửa ngày trên đường xu hướng trên, cổ phiếu có thể tiếp tục đến vùng này. Ngược lại, nếu thủng mức 147.52 USD sẽ xác nhận mô hình gãy, vùng hỗ trợ tiếp theo lần lượt là 142.48 USD (Fibonacci 0.382), 138.41 USD (Fibonacci 0.5) và 134.34 USD (Fibonacci 0.618) nếu xu hướng điều chỉnh mở rộng.

Trong tháng 05/2026, kênh phục hồi của XOM sẽ tùy thuộc vào mức phí địa chính trị – yếu tố từng tạo nên đợt điều chỉnh vừa qua và sóng phục hồi từ Dự án Freedom.

Diamondback Energy (NASDAQ: FANG)

Trong khi XOM còn nhiều do dự, FANG lại là mã cổ phiếu dầu mỏ được đánh giá “tăng mạnh – beta cao”. Biểu đồ cho thấy hai mô hình cờ tăng (flag) nối tiếp nhau.

Nhịp tăng đầu tiên kéo dài từ ngày 07/01 đến 27/03 và đã xác nhận bứt phá vào 21/04. Nhịp tăng nhỏ hơn bắt đầu từ 17/04 và hiện đang tích lũy. Nếu phá vỡ đường xu hướng phía trên cờ hiện tại và vượt qua mốc 214.58 USD, mô hình này có thể mang lại tiềm năng tăng khoảng 26%.

Về mặt tài chính, yếu tố quyết định nằm ở mức giá này. FANG công bố kết quả quý 1/2026 với EPS vượt dự báo 13%, đạt 4.23 USD và nâng mục tiêu sản lượng dầu lên hơn 520 MBO/ngày.

Tuy nhiên, kế hoạch chi vốn cả năm cũng được điều chỉnh tăng từ 3.75 tỷ USD lên 3.90 tỷ USD. Việc chi tiêu mạnh hơn khi giá dầu có dấu hiệu suy yếu là lý do phản ứng của thị trường sau báo cáo chưa thật sự lạc quan. Cổ phiếu đã giảm 3.51% vào ngày 06/05/2026, về mức 206.18 USD.

Có hai kịch bản kỹ thuật trên biểu đồ, mỗi kịch bản ứng với từng nhịp tăng, và cả hai đều hội tụ ở vùng 211-214 USD.

Nếu giá đóng cửa ngày vượt qua 214.58 USD, mục tiêu tiếp theo sẽ là 222.17 USD và 236.29 USD. Nếu thủng vùng hỗ trợ 203-204 USD, thị trường sẽ yếu đi rõ rệt; 192.43 USD sẽ mở rộng nhịp điều chỉnh và việc phá ngưỡng 187.20 USD sẽ phủ nhận mẫu hình tăng giá mới nhất.

Trong tháng 05/2026, biểu đồ của FANG cho thấy liệu kế hoạch chi phí lớn hơn trong năm 2026 có “đơm hoa kết trái” khi giá dầu đi xuống hay không. Nếu vượt 214 USD, đó là tín hiệu cho thấy kỳ vọng thành công; nếu thủng 187 USD lại xác nhận sự thận trọng của thị trường với kế hoạch chi mạnh trong giai đoạn giá dầu yếu.

Occidental Petroleum (NYSE: OXY)

Trong khi XOM và FANG đều có khả năng hưởng lợi từ phí rủi ro địa chính trị, OXY lại là mã cổ phiếu chịu ảnh hưởng tiêu cực nhất nếu phí này biến mất. JP Morgan dự báo giá dầu Brent bình quân khoảng 60 USD/thùng vào năm 2026 do dư thừa nguồn cung toàn cầu.

Kịch bản giá giảm xuất hiện trong báo cáo quý 1 năm 2026 của OXY. Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) đạt 1.06 USD, cao hơn mức dự đoán là 0.65 USD, nhưng dòng tiền tự do (FCF) lại âm 112 triệu USD. Việc cạn tiền diễn ra trong lúc giá dầu trung bình đạt 69.91 USD một thùng, vẫn còn yếu tố địa chính trị hỗ trợ giá. Nếu giá dầu giảm về khoảng 60 USD, OXY sẽ chịu lỗ thêm nhiều hơn.

Mô hình vai đầu vai hướng xuống (bearish head and shoulders) đã xuất hiện trên biểu đồ OXY từ ngày 27/02. Phần đầu hình thành tại mốc 67.48 USD, vai phải đang hình thành quanh 60.79 USD, và đường viền cổ (neckline) gần 51.20 USD. Nếu mô hình này bị phá vỡ, giá có thể giảm thêm 22.75% về mức 40.13 USD.

Dự án Project Freedom cùng căng thẳng mới tại Iran đã giúp giá dầu ổn định quanh vùng vai phải.

Khi các tàu chở hàng thương mại đi qua eo biển Hormuz có sự hộ tống của quân đội Mỹ, Project Freedom là tín hiệu cho thấy căng thẳng Mỹ-Iran vẫn kéo dài và giữ giá dầu ở mức đủ cao để hỗ trợ doanh thu cho OXY. Hiện tại, OXY đang giao dịch ở mức 59.34 USD.

Nếu giá đóng cửa/ngày vượt lên trên 60.79 USD thì có thể mở đường chinh phục mốc 67.48 USD và thể hiện áp lực mới từ eo biển Hormuz. Nếu giá dầu yếu đi, OXY có thể giảm về 57.13 USD. Nếu giá xuyên thủng dưới mốc 51.20 USD thì xu hướng giảm càng được xác nhận, mục tiêu giảm về 40.13 USD.

Vào tháng 05/2026, biểu đồ OXY sẽ là tín hiệu rõ ràng nhất để nhận biết liệu yếu tố địa chính trị có còn ảnh hưởng đến giá hay không. Nếu giá đóng cửa trên 60.79 USD thì mô hình vai phải vẫn còn, ngược lại nếu phá dưới 51.20 USD thì xác nhận xu hướng giảm về 40.13 USD.