Liệu cổ phiếu First Majestic Silver có đáng mua sau báo cáo thu nhập mới nhất của họ? | The Motley Fool

Thị trường bạc đang hưởng lợi từ nhu cầu công nghiệp mạnh mẽ và nguồn cung thấp. Công ty First Majestic Silver (AG 5,30%) vừa công bố kết quả quý đầu tiên. Công ty Đào coin bạc này đã đạt được doanh thu và lợi nhuận tăng mạnh, nhờ giá bạc và vàng tăng đáng kể. Giá cao hơn đã bù đắp hơn cả tác động của sản lượng thấp hơn và chi phí cao hơn. Dưới đây là phân tích xem liệu cổ phiếu bạc có đáng mua hay không sau báo cáo thu nhập. Công ty First Majestic Silver đã đạt doanh thu quý kỷ lục 476,7 triệu đô la, tăng 95% so với quý đầu tiên năm ngoái. Đây là quý thứ năm liên tiếp công ty đạt doanh thu kỷ lục. Nhìn chung, 66% doanh thu đến từ bạc, tỷ lệ cao nhất trong nhóm các công ty cùng ngành. Trong khi đó, lợi nhuận ròng điều chỉnh của công ty đã tăng vọt từ 20,9 triệu đô la trong quý đầu tiên năm ngoái lên 151,7 triệu đô la trong quý đầu tiên năm nay. First Majestic Silver cũng ghi nhận mức tăng 182% dòng tiền từ hoạt động kinh doanh lên 310,6 triệu đô la và tạo ra 223,5 triệu đô la dòng tiền tự do, tăng từ 43,5 triệu đô la năm ngoái. Dòng tiền mạnh mẽ của công ty đã giúp củng cố bảng cân đối kế toán với vị thế Treasury kỷ lục 1,1 tỷ đô la, tăng 20%, đồng thời tăng cổ tức hàng quý lên 280%. Chính sách cổ tức mới của First Majestic là chi trả 2% doanh thu ròng hàng quý. Doanh thu và lợi nhuận của công ty tăng mạnh mặc dù sản lượng bạc và vàng giảm lần lượt 4% và 6% do chất lượng quặng chế biến thấp hơn. First Majestic cũng trải qua sự gia tăng đáng kể về chi phí - chi phí duy trì toàn diện trên mỗi ounce bạc tương đương tăng 55% - do chi phí biến đổi cao hơn, bao gồm tiền bản quyền và tiền thưởng sản xuất cho công nhân. Điều này đã bù đắp hơn cả những khó khăn do chi phí cao hơn và sản lượng thấp hơn, nhờ giá bạc và vàng tăng cao. Mặc dù giá bạc và vàng đã tăng mạnh trong năm qua, nhưng chúng đã giảm so với mức đỉnh. Giá bạc đã tăng vọt hơn 150% trong năm qua, lên khoảng 85 đô la một ounce, mặc dù con số này vẫn thấp hơn nhiều so với mức đỉnh gần 122 đô la một ounce. Trong khi đó, giá vàng đã tăng gần 45% lên mức hiện tại khoảng 4.700 đô la một ounce, mặc dù con số này vẫn thấp hơn mức cao nhất trong 52 tuần là hơn 5.625 đô la một ounce. Nhu cầu đầu tư vào kim loại quý đã tăng mạnh do lạm phát và những lo ngại về địa chính trị. Thêm vào đó, bạc cũng đang hưởng lợi từ nhu cầu công nghiệp tăng cao. Đây là kim loại thiết yếu cho ngành năng lượng mặt trời và đóng vai trò quan trọng trong việc hỗ trợ trí tuệ nhân tạo (AI) nhờ được sử dụng trong chip, máy chủ, thiết bị chuyển mạch và robot. Trong khi đó, hiện đang có sự thiếu hụt trên thị trường bạc giữa cung và cầu. Những yếu tố này sẽ giữ giá bạc ở mức cao, đặc biệt là khi không có đủ mỏ bạc mới được đưa vào hoạt động để tăng nguồn cung. First Majestic dự kiến ​​chi phí sẽ giảm trong nửa cuối năm nay, tạo điều kiện thuận lợi để đạt lợi nhuận cao hơn nếu giá cả duy trì ở mức cao. Công ty cũng đã đạt được nhiều kết quả thăm dò tích cực trên toàn bộ danh mục đầu tư của mình, giúp tiếp tục cung cấp bạc cho một thị trường đang thiếu hụt. Trong khi đó, First Majestic đang tìm cách tận dụng giá vàng cao hơn bằng cách khởi động lại sản xuất tại mỏ vàng Jerritt Canyon. Công ty dự định đầu tư 75 triệu đô la trong năm nay để hỗ trợ việc khởi động lại mỏ, vốn đã được tạm ngừng hoạt động và bảo trì vào đầu năm 2023 khi giá vàng thấp hơn nhiều. Công ty đặt mục tiêu nối lại sản xuất tại Jerritt Canyon vào năm tới. Cổ phiếu của First Majestic Silver đã tăng vọt hơn 300% trong năm qua do giá bạc và vàng tăng cao. Công ty khai thác bạc này còn có tiềm năng tăng trưởng hơn nữa nếu giá bạc và vàng duy trì ở mức cao. Tuy nhiên, với hệ số P/E khoảng 20 lần lợi nhuận dự phóng, First Majestic Silver đang được giao dịch ở mức giá cao hơn so với hầu hết các công ty cùng ngành khai thác bạc. Do đó, bạn có thể muốn chờ đợi mức giá thấp hơn trước khi mua cổ phiếu First Majestic, trừ khi bạn tin tưởng chắc chắn rằng giá bạc sẽ tiếp tục tăng mạnh.