Bản ghi: Cuộc họp báo cáo kết quả kinh doanh quý 1 năm 2026 của Onex - ONEX CORP SHS do Onex Corporation (OTC:ONEXF) thực hiện

Công ty Onex (OTC:ONEXF) đã công bố kết quả tài chính quý đầu tiên vào thứ Sáu. Bản ghi chép từ cuộc họp báo cáo thu nhập quý đầu tiên của công ty được cung cấp bên dưới. API của Benzinga cung cấp quyền truy cập theo thời gian thực vào bản ghi cuộc gọi thu nhập và dữ liệu tài chính. Truy cập www.benzinga.com/apis để tìm hiểu thêm. Bạn có thể truy cập toàn bộ cuộc gọi tại edge.media-server.com/mmc/p/sh... Bản tóm tắt Onex đã báo cáo kết quả kinh doanh quý đầu tiên khả quan bất chấp điều kiện thị trường đầy thách thức, trong đó Convex là yếu tố đóng góp lớn nhất vào giá trị cổ đông. Quan hệ đối tác chiến lược với AIG đã được nhấn mạnh, với cam kết Vốn 2 tỷ đô la dự kiến ​​sẽ nâng cao giá trị cổ đông và lợi nhuận từ phí dịch vụ. Convex đã thể hiện hiệu quả hoạt động mạnh mẽ với mức tăng trưởng doanh thu phí bảo hiểm gộp điều chỉnh là 8% và tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu là 24% trong 12 tháng qua. Quản lý tài sản trong lĩnh vực đầu tư vốn tư nhân đã mang lại Vốn đáng kể cho các đối tác góp vốn, với kỳ vọng về việc tiếp tục thu hồi vốn và tăng lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (DPI). Giá trị định giá của Convex đã tăng lên 4 tỷ đô la, nhờ tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu cao và sự gia tăng thị phần, cùng với kế hoạch chuyển đổi phân loại danh mục đầu tư trái phiếu để giảm sự biến động trong báo cáo thu nhập. Nền tảng tín dụng của Onex tiếp tục mở rộng, với các đợt phát hành CLO đáng chú ý và mức độ tiếp xúc tối thiểu với cho vay trực tiếp, giúp công ty khẳng định vị thế dẫn đầu thị trường. Công ty đặt mục tiêu tái định hướng các khoản đầu tư trên bảng cân đối kế toán để phù hợp với các mục tiêu chiến lược và sự tăng trưởng quản lý tài sản của Convex, với tiềm năng mua lại cổ phiếu trong tương lai. Bản ghi đầy đủ NGƯỜI VẬN HÀNH Jill Humenick (Giám đốc điều hành, Quan hệ cổ đông và Truyền thông) Bobbi LeBlanc (Giám đốc điều hành) Meg McClellan (Giám đốc Tài chính) NGƯỜI VẬN HÀNH Chắc chắn rồi. Và xin nhắc lại, thưa quý vị, nếu quý vị có bất kỳ câu hỏi nào vào lúc này, vui lòng nhấn phím 11 trên điện thoại của mình. Câu hỏi đầu tiên đến từ Scott Fletcher của đài CIBC. Xin mời quý vị đặt câu hỏi. Scott Fletcher (Chuyên viên phân tích cổ phiếu) Chào buổi sáng mọi người. Tôi muốn hỏi một vài câu hỏi về Convex. Có lẽ là dành riêng cho Paul. Trước tiên, tôi muốn xem xét tỷ lệ tổn thất do tai nạn trong năm hiện tại. Tỷ lệ này đã tăng lên theo quý và theo năm. Có vẻ như cuộc xung đột ở Trung Đông có thể là một yếu tố ảnh hưởng đến điều này. Vì vậy, tôi tự hỏi liệu anh có thể phân tích sâu hơn về vấn đề này và chúng ta nên suy nghĩ như thế nào về nó trong phần còn lại của năm. Paul Brand (Giám đốc điều hành) Vâng, không, hoàn toàn đúng. Vậy nên bạn hoàn toàn chính xác. Như chúng ta đã đề cập trong tài liệu, có khoảng 23 triệu đô la được thêm vào cho Trung tâm thương mại Iran, và điều đó đã làm tăng tỷ lệ tổn thất ngoài các sự kiện lớn lên một Bit. Scott Fletcher (Chuyên viên phân tích cổ phiếu) Vâng, cảm ơn. Có vẻ như không còn gì nhiều để nói thêm. Và về tỷ lệ giữ chân khách hàng hưởng phí bảo hiểm ròng, con số này lại giảm xuống so với quý trước, so với cùng kỳ năm ngoái, khiến phí bảo hiểm ròng giảm khoảng 9% so với năm trước. Tôi chỉ muốn biết thị trường đang có những thay đổi gì về việc giữ chân khách hàng hưởng phí bảo hiểm và chúng ta nên suy nghĩ như thế nào về cách tiếp cận vấn đề này trong phần còn lại của năm 2026. Paul Brand (Giám đốc điều hành) Vâng, ý tôi là Convex mua một lượng tái bảo hiểm hợp lý và khi chúng tôi mua loại này thông qua thị trường, khi thấy giá cả giảm xuống, chúng tôi có thể kỳ vọng việc mua tái bảo hiểm sẽ tăng lên một Bit. Và chúng tôi cũng có thị phần tín dụng tài khoản nắm giữ, vốn hơi thấp hơn so với thực tế trong quý 1 năm 2025. Và điều đó sẽ ảnh hưởng đến tình trạng so sánh đó. Scott Fletcher (Chuyên viên phân tích cổ phiếu) Paul Brand (Giám đốc điều hành) Vâng, tôi sẽ quay lại với con số gần hơn với những gì bạn đang thấy trong LTM, khoảng 22 là dự đoán của tôi. Có một số biến động trong quý 1 liên quan đến cách các phần khác nhau của cả phí bảo hiểm hướng ra ngoài và phí bảo hiểm hướng vào trong đang tác động đến hiệu ứng đó. NGƯỜI VẬN HÀNH Cảm ơn. Và câu hỏi tiếp theo đến từ ông Graham Riding của TD Securities. Mời quý vị đặt câu hỏi. Graham Riding (Chuyên viên phân tích cổ phiếu) Chào buổi sáng, Paul. Có lẽ tôi sẽ tiếp tục cuộc gọi với anh. Chào mừng anh đến với cuộc gọi. Có thể anh chia sẻ về triển vọng doanh thu phí bảo hiểm gộp năm 2026, đặc biệt khi anh tập trung vào lĩnh vực chuyên biệt và biết rằng thị trường đang chịu áp lực về giá cả nói chung. Anh có thể cho tôi biết kỳ vọng của anh về năm nay được không? Paul Brand (Giám đốc điều hành) Paul Brand (Giám đốc điều hành) Mọi thứ bắt đầu cân bằng. Mảng tái bảo hiểm đang có quý 1 rất tốt và tiếp tục tăng trưởng, dự kiến ​​sẽ tăng trưởng với tốc độ thấp hơn một chút so với mảng bảo hiểm trong năm 2026. Paul Brand (Giám đốc điều hành) Nhưng vẫn còn vài quý nữa mới có thể in được bản đó. Graham Riding (Chuyên viên phân tích cổ phiếu) Vâng, tôi hiểu rồi. Và doanh nghiệp đã đạt được tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) 20% vào năm ngoái. Tôi nghĩ con số đó sẽ cao hơn một chút nếu tính theo 12 tháng gần nhất. Anh/chị có cảm thấy doanh nghiệp này có thể duy trì được mức ROE trên 20% đó không? Đó có phải là mục tiêu hợp lý không? Paul Brand (Giám đốc điều hành) Vâng, ý tôi là, tôi nghĩ bạn cần phải xem xét điều gì sẽ xảy ra với các khoản lỗ. Bạn cần phải xem xét những gì rõ ràng sẽ diễn ra trong môi trường đầu tư trong một thế giới đầy bất trắc. Nhưng vâng, như tôi đã nói, tôi vẫn nghĩ rằng vẫn còn nhiều lợi nhuận trong lĩnh vực kinh doanh này. Paul Brand (Giám đốc điều hành) Graham Riding (Chuyên viên phân tích cổ phiếu) Được rồi, rất hữu ích. Megan, có lẽ tôi có thể hỏi bạn một chút về mảng quản lý tài sản, bạn đặt mục tiêu 35 triệu đô la vào cuối năm 2026. Vậy có lẽ tôi nên hiểu đó là tốc độ tăng trưởng trong quý 1 năm 2027. Và tôi nhớ trước đây các bạn đã nói về việc đạt tốc độ tăng trưởng 17 triệu đô la vào quý 2 năm nay. Điều đó vẫn còn đúng chứ? Và nhìn tổng thể hơn, những yếu tố then chốt nào cần thiết để đưa mảng quản lý tài sản tiến vào vùng tăng trưởng tích cực mà các bạn đang nhắm đến? Megan McClellan Graham Riding (Chuyên viên phân tích cổ phiếu) Được rồi. Còn về phía quỹ đầu tư tư nhân (PE), chi phí dường như vẫn ở mức cao so với phí quản lý. Anh/chị đang xem xét khía cạnh chi phí và hiệu quả hoạt động, hay đây chủ yếu là về việc huy động vốn và thúc đẩy doanh thu? Megan McClellan Không, chắc chắn là vế sau. Khi chúng ta tiếp tục bán tài sản từ OP5, điều này tất nhiên tạo ra DPI, rất quan trọng đối với các nhà đầu tư của chúng ta. Doanh thu từ những tài sản đó sẽ biến mất khi bạn bán chúng. Vì vậy, khoản chi phí cần được điều chỉnh cho phù hợp. Và nhóm đó đã làm rất tốt việc điều chỉnh cơ cấu chi phí sao cho phù hợp với kỳ vọng gây quỹ của chúng ta. Nhưng khi chúng ta bắt đầu hoàn tất các vòng gọi vốn tại OP6, điều đó sẽ tự điều chỉnh lại. Graham Riding (Chuyên viên phân tích cổ phiếu) Vâng, tôi hiểu rồi. Và sau đó... Xin lỗi, tôi đã bỏ sót phần đó. Tình hình gây quỹ của anh/chị hiện như thế nào và kỳ vọng ra sao, hoặc phản hồi và mức độ đón nhận ban đầu đối với OP6 như thế nào? Megan McClellan Graham Riding (Chuyên viên phân tích cổ phiếu) Vâng, tôi hiểu rồi. Vậy là xong phần việc của tôi. Cảm ơn. NGƯỜI VẬN HÀNH Cảm ơn, cảm ơn. Bart Jarski Và câu hỏi tiếp theo đến từ Bart Jarski của RVC Vốn Markets. Xin mời đặt câu hỏi. Tuyệt vời. Cảm ơn và chào buổi sáng mọi người. Có lẽ nên tập trung vào lĩnh vực quản lý tài sản. Tôi thấy thông tin về tỷ suất lợi nhuận nội bộ ròng (net IRR) đã bị loại bỏ. Có thể cho chúng tôi biết lý do tại sao và cập nhật về hiệu suất net IRR của các quỹ đầu tư tư nhân hàng đầu sẽ rất tuyệt. Cảm ơn. Bobbi LeBlanc (Giám đốc điều hành) Bart Jarski Được rồi, hiểu rồi. Cảm ơn Bobby. Và có lẽ cả Megan nữa. Chào mừng đến với cuộc gọi. Tôi chỉ muốn hỏi xem chúng ta nên suy nghĩ thế nào về việc khi nào chương trình mua lại cổ phiếu có thể tiếp tục. Tôi nghĩ anh đã đề cập đến việc muốn trả bớt khoản vay NAV. Vậy chúng ta nên kỳ vọng điều gì về vấn đề đó? Bobbi LeBlanc (Giám đốc điều hành) Bart Jarski Paul Brand (Giám đốc điều hành) Bart Jarski Tuyệt vời. Rất hữu ích. Cảm ơn người gọi. Paul, cảm ơn vì đã trả lời các câu hỏi của tôi. NGƯỜI VẬN HÀNH Cảm ơn quý vị. Phần hỏi đáp của chương trình hôm nay đến đây là kết thúc. Tôi xin nhường lời lại cho Bobby LeBlanc để tiếp tục phần trình bày. Bobbi LeBlanc (Giám đốc điều hành) Cảm ơn mọi người đã có mặt cùng chúng tôi hôm nay và một lần nữa cảm ơn Paul và Meg đã tham gia cuộc gọi báo cáo thu nhập đầu tiên của các bạn. Thật tuyệt khi có cả hai người ở đây. Tôi hy vọng mọi người có một cuối tuần tuyệt vời và một lần nữa, nếu có bất kỳ câu hỏi nào, đừng ngần ngại gọi cho Jill Zeb hoặc Meg Ray và chúng tôi sẽ cố gắng trả lời bạn nhanh nhất có thể. Chúc cuối tuần vui vẻ. Tạm biệt. Tin tức và dữ liệu thị trường được cung cấp bởi API của Benzinga. Để thêm Benzinga News làm nguồn tin ưu tiên trên Google, hãy nhấp vào đây.