Sàn phi tập trung (DEX) PancakeSwap ( $CAKE ) vào ngày 15 tháng 5 đã ra mắt nền tảng giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh viễn mới, thay thế mô hình dựa trên nhóm thanh khoản trước đây bằng hệ thống Sổ lệnh hoàn chỉnh, giúp nó cạnh tranh trực tiếp hơn với các nhà lãnh đạo như Hyperliquid trong lĩnh vực phái sinh trên chuỗi đang phát triển nhanh chóng.
PancakeSwap là một trong những sàn giao dịch phi tập trung lớn nhất trong lĩnh vực tiền điện tử. Sàn này chủ yếu hoạt động trên BNB Chuỗi – mạng lưới blockchain do Binance phát triển – đồng thời hỗ trợ giao dịch trên nhiều blockchain khác nhau.
Nền tảng được nâng cấp đã chuyển đổi khỏi phương pháp định giá dựa trên oracle và thanh khoản gộp của giao thức trước đây. Giờ đây, các nhà giao dịch có thể đặt lệnh mua và bán trực tiếp ở các mức giá cụ thể thông qua hệ thống Sổ lệnh hoàn chỉnh được cung cấp bởi Aster, một nhà cung cấp cơ sở hạ tầng chứng khoán vĩnh cửu phi tập trung thế hệ tiếp theo, mang lại tốc độ thực thi ở cấp độ Sàn tập trung (CEX) ( Sàn tập trung (CEX) ) trong khi vẫn duy trì tính minh bạch trên chuỗi và kiểm soát tài sản phi tập trung.
Hợp đồng tương lai vĩnh cửu, thường được gọi tắt là perps, là sản phẩm giao dịch đòn bẩy cho phép người tham gia đầu cơ vào việc giá của một loại tiền điện tử sẽ tăng (vị thế mua) hay giảm (vị thế Short ) mà không cần sở hữu tài sản cơ sở. Các hợp đồng này không hết hạn.
Tại sao Sổ lệnh quan trọng?
Việc chuyển đổi sang mô hình Sổ lệnh đầy đủ giúp cải thiện hiệu quả Vốn bằng cách giảm sự phụ thuộc vào các nguồn thanh khoản phân tán. Điều này thường dẫn đến chênh lệch giá mua bán (spread) hẹp hơn và Slippage (Trượt giá) thấp hơn – sự khác biệt giữa giá dự kiến của một giao dịch và giá thực tế được thực hiện. Sự thay đổi này cũng cho phép xác định giá chính xác hơn, điều này có thể thu hút các nhà giao dịch chuyên nghiệp và tổ chức lớn hơn.
Cuộc đua giành vị trí thống trị
Việc ra mắt sản phẩm diễn ra trong bối cảnh cạnh tranh trong lĩnh vực phái sinh trên chuỗi – giao dịch hợp đồng tương lai phi tập trung dựa trên blockchain – đang tăng tốc. Giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh viễn đã nổi lên như một trong những phân khúc phát triển nhanh nhất trong tài chính phi tập trung (DeFi). Các nền tảng như Hyperliquid, một sàn giao dịch hợp đồng vĩnh viễn phi tập trung chuyên biệt được xây dựng trên blockchain Layer 1 riêng (một mạng lưới lớp cơ sở độc lập), hiện đang xử lý khối lượng giao dịch hàng tỷ đô la mỗi ngày.
Với lượng người dùng ổn định và vị thế thống trị trên thị trường giao ngay của PancakeSwap, việc nâng cấp này tạo tiền đề cho sự gia tăng đáng kể về khối lượng giao dịch giao dịch vĩnh viễn trong những tuần tới, với điều kiện thanh khoản được chuyển dịch nhanh chóng.
Công cụ giao dịch mới
PancakeSwap đã giới thiệu "Chế độ đơn giản" được thiết kế dành cho các nhà giao dịch mới. Người dùng chọn một Token , chọn đòn bẩy (số tiền vay được sử dụng để khuếch đại vị thế) và kích thước giao dịch được thiết lập sẵn, sau đó mở vị thế chỉ với một cú nhấp chuột.
Nền tảng này cũng cung cấp "Chế độ Chuyên nghiệp" với các tính năng nâng cao bao gồm Ký quỹ chéo ( tài sản thế chấp được chia sẻ giữa các vị thế) và Ký quỹ riêng (rủi ro giới hạn ở một vị thế duy nhất), lệnh giới hạn và lệnh dừng, cài đặt chốt lời và cắt lỗ, cùng với khả năng hiển thị toàn bộ Sổ lệnh . Hệ thống hỗ trợ đòn bẩy lên đến 200x đối với các cặp tiền tệ chính.
Vị thế thị trường vững mạnh
Tính đến ngày 15 tháng 5, PancakeSwap đã xử lý khối lượng giao dịch khoảng 838,8 triệu đô la và hơn 23,4 tỷ đô la trong 30 ngày qua, theo dữ liệu của CoinGecko . Nó xếp hạng là sàn giao dịch phi tập trung (Sàn phi tập trung (DEX) lớn thứ hai nói chung, chỉ sau Uniswap, sàn Sàn phi tập trung (DEX) hàng đầu nổi tiếng với mô hình Người tạo thị trường tự động.
Ngày 15 tháng 5, Token gốc $CAKE của PancakeSwap được giao dịch ở mức gần 1,50 đô la, mang lại cho nó vốn hóa thị trường khoảng 488 triệu đô la. Theo dữ liệu của DefiLlama , giao thức này nắm giữ khoảng 2,3 tỷ đô la Tổng giá trị bị khóa (TVL) (Tổng giá trị khóa (TVL) ) – số tiền người dùng gửi vào các hợp đồng thông minh – và tạo ra phí và doanh thu hàng năm đáng kể.
Các số liệu ban đầu sau khi ra mắt vẫn còn hạn chế trong ngày đầu tiên, nhưng bản nâng cấp này trực tiếp giải quyết các vấn đề Slippage (Trượt giá) trước đây trong mô hình cũ. Các rủi ro tiềm ẩn bao gồm sự phân mảnh thanh khoản tạm thời trong quá trình chuyển đổi và các thách Sổ lệnh trên chuỗi thông thường như giao dịch trước (nơi các nhà giao dịch lợi dụng các lệnh hiển thị trước khi thực hiện). Cơ sở hạ tầng của Aster nhằm mục đích giảm thiểu những rủi ro này thông qua thiết kế tối ưu và hiệu suất tương đương với các sàn giao dịch tập trung (CEX).
