Khối lượng giao dịch sàn China Swap Connect đang tiến gần mốc 1 nghìn tỷ nhân dân tệ.

Theo các chiến lược gia, khối lượng giao dịch thông qua Swap Connect của Trung Quốc dự kiến ​​sẽ tăng tốc khi nhu cầu ngày càng tăng đối với trái phiếu bằng đồng nhân dân tệ thúc đẩy sự gia tăng nhu cầu phòng ngừa rủi ro. Nền tảng này, cho phép các nhà đầu tư nước ngoài tiếp cận các hợp đồng hoán đổi lãi suất của Trung Quốc đại lục, có thể chứng kiến ​​khối lượng giao dịch hàng tháng tăng vọt lên khoảng 1 nghìn tỷ nhân dân tệ (147 tỷ USD), theo dự báo của BNP Paribas Securities (Trung Quốc) và Australia & New Zealand Banking Group Ltd. Con số này sẽ vượt qua kỷ lục 820,8 tỷ nhân dân tệ đạt được vào tháng 3, mức cao nhất kể từ khi liên kết này ra mắt vào tháng 5 năm 2023, theo dữ liệu do Bloomberg tổng hợp dựa trên dữ liệu từ Bond Connect Company Ltd. Số lượng các tổ chức tham gia cũng đạt mức cao kỷ lục là 95. Sự gia tăng dự kiến ​​về khối lượng giao dịch trên Swap Connect nhấn mạnh sự thay đổi trong cách các quỹ toàn cầu tương tác với thị trường trái phiếu lớn thứ hai thế giới. Khi nợ từ Mỹ đến Nhật Bản mất đi sức hấp dẫn do những lo ngại ngày càng tăng về tài chính và lạm phát, trái phiếu Trung Quốc đang nổi lên như một lựa chọn an toàn thay thế toàn cầu được củng cố bởi sự bảo vệ được cho là của Bắc Kinh trước những cú sốc năng lượng do xung đột Iran gây ra. Sự tham gia rộng rãi hơn từ các nhà đầu tư có thể thúc đẩy sự mở rộng của Swap Connect, với khối lượng giao dịch hàng tháng có khả năng vượt quá 1 nghìn tỷ nhân dân tệ trong vòng một đến hai năm tới, theo nhận định của Xing Zhaopeng, chiến lược gia cấp cao về Trung Quốc tại ANZ. "Tỷ lệ phòng ngừa rủi ro hiện tại vẫn còn tương đối thấp, và nhu cầu dự kiến ​​sẽ tiếp tục tăng khi rủi ro lãi suất gia tăng," ông nói. Các nhà đầu tư toàn cầu sử dụng Swap Connect để bảo vệ các khoản nắm giữ trái phiếu trong nước của họ khỏi những biến động về lãi suất. Bằng cách cố định lãi suất, các quỹ nước ngoài có thể bù đắp sự biến động lợi suất và quản lý tốt hơn mức độ tiếp xúc với các chuẩn mực thị trường Trung Quốc. "Việc liên tục bổ sung thêm ba nhà đầu tư mới trở lên mỗi tháng là một kỳ vọng hợp lý, với điều kiện biến động đường cong lãi suất không hoàn toàn bình thường hóa và các cải tiến sản phẩm tiếp tục được thực hiện," Wei Li, người đứng đầu bộ phận đầu tư đa tài sản tại BNP Paribas Securities (Trung Quốc) cho biết. Kịch bản cơ bản của ông là khối lượng giao dịch của Swap Connect sẽ đạt 1 nghìn tỷ nhân dân tệ trong nửa cuối năm nay. Nền tảng này đang nổi lên như một trụ cột quan trọng trong nỗ lực của Bắc Kinh nhằm mở rộng các công cụ phòng ngừa rủi ro cho các nhà đầu tư toàn cầu. Động thái này bổ sung cho việc gần đây mở cửa thị trường hợp đồng tương lai trái phiếu nội địa cho các nhà đầu tư nước ngoài và kế hoạch ra mắt các hợp đồng ngoại hối tại Bloomberg Terminal ở Hồng Kông, những bước đi được thiết kế để tăng sức hấp dẫn của các tài sản định giá bằng đồng nhân dân tệ. Các quan chức Sở Giao dịch coi những thay đổi chính sách này là một chiến lược dài hạn nhằm củng cố vị thế của Hồng Kông. "Có cơ hội đáng kể để phát triển hơn nữa Swap Connect và tăng cường liên kết với Bond Connect và các cơ sở hạ tầng thị trường khác," ông Kevin Fan, người đứng đầu bộ phận phát triển sản phẩm trái phiếu và tiền tệ tại Sở Giao dịch Chứng khoán Hồng Kông (Hong Kong Exchanges and Clearing Ltd.), công ty con của sở này tạo điều kiện thuận lợi cho giao dịch thông qua Swap Connect, cho biết. "Bằng cách đó, chúng tôi hướng đến việc hỗ trợ phát hành trái phiếu nhân dân tệ nhiều hơn tại Hồng Kông và sự tham gia quốc tế rộng rãi hơn, đồng thời củng cố vị thế của Hồng Kông như một cửa ngõ quan trọng," ông nói thêm.