Tác giả: Gang Ge
Sau khi bài viết trước được đăng tải, tôi nhận được nhiều tin nhắn riêng từ mọi người, và các câu hỏi chủ yếu thuộc các nhóm sau:
"Nền tảng này trông quen thuộc, liệu nó có đáng tin cậy không?"
"Thanh toán bằng tiền điện tử chẳng phải sẽ đơn giản hơn sao?"
"Airwallex có nhất thiết phải làm cho hệ thống thanh toán của mình phức tạp đến vậy không?"
Hình 1. Tweet gốc của Jack Zhang.
Bài viết này không chỉ giải thích lý do tại sao Airwallex chọn con đường "tập trung vào tài sản", mà còn vạch trần một vấn đề lâu nay vẫn chưa được nói ra trong ngành thanh toán toàn cầu.
01. Bề mặt đồng nhất, cấu trúc bên dưới khác biệt
Khi lựa chọn nền tảng thanh toán, khách hàng doanh nghiệp thường bối rối bởi một câu hỏi: một số công ty thanh toán mà họ tham khảo dường như có các khả năng tương tự nhau.
Ví dụ, hàng trăm công ty thanh toán trên toàn thế giới sử dụng những lời lẽ tương tự để giới thiệu sản phẩm của họ: thanh toán tức thì, phạm vi phủ sóng toàn cầu và phục vụ các doanh nghiệp hiện đại. Ngay cả chức năng và giao diện của chúng cũng ngày càng trở nên giống nhau.
Mọi người đều có thể sử dụng dịch vụ chấp nhận thanh toán toàn cầu: bằng cách kết nối với kênh thanh toán trọn gói của Visa/MasterCard, bạn có thể khẳng định "hỗ trợ hơn 200 quốc gia và vùng lãnh thổ trên toàn thế giới";
Ai cũng có một tài khoản toàn cầu: bằng cách hợp tác với nhiều ngân hàng, bạn có thể nói "một tài khoản cho các khoản thanh toán toàn cầu, hỗ trợ hơn 20 loại tiền tệ phổ biến".
Hình 2. Tính đồng nhất bề mặt không thể che giấu sự khác biệt lớn giữa các lớp bên dưới.
Người dùng không thể nhìn lên sự khác biệt thực sự giữa các nền tảng trong phần giới thiệu sản phẩm, đó là lý do tại sao họ liên tục soi mói với các tổ chức thanh toán về chi phí, bối cảnh, giấy phép và rủi ro.
02 Ba con đường dẫn đến thanh toán toàn cầu
Giờ đây, khi đội ngũ phát triển giao diện người dùng đã hiểu rõ các khả năng cốt lõi, cần phải quay lại lớp nền tảng và phân tích các quy trình phổ biến trong ngành này.
Nếu phân tích các nhân vật chính trong ngành, ta có thể thấy có khoảng ba con đường phát triển chính.
Hình 3. Ba con đường khác nhau trong quá trình phát triển của hệ thống thanh toán toàn cầu.
2.1 Lộ trình thứ nhất: bỏ qua Chuỗi truyền thống
Phương án đầu tiên: Thanh toán bằng tiền kỹ thuật số Web3
Câu chuyện thường thấy dọc theo con đường này đều giống nhau: stablecoin , quyết toán Chuỗi , thanh toán có thể lập trình và thanh toán ngang hàng. So với các phương thức thanh toán truyền thống, chúng cung cấp quãng đường ngắn hơn, tốc độ nhanh hơn và chi phí thấp hơn; và chúng hướng đến việc thâm nhập thị trường bán lẻ tiêu dùng thông qua câu chuyện về các giao dịch nhỏ, tần suất cao.
Tuy nhiên, bạn sẽ thấy rằng rất ít người chơi nổi lên từ con đường thanh toán bằng tiền điện tử này.
Hình 4. Lộ trình thứ nhất: Quyết toán trực Chuỗi bỏ qua Chuỗi truyền thống
Các khía cạnh kỹ thuật: Thanh toán toàn cầu được thực hiện tức thì; có sẵn các tùy chọn quyết toán cho người bán vào thẻ D1/D0;
Khía cạnh dịch vụ: Chi phí thanh toán không cao do sự cạnh tranh gay gắt, và đội ngũ vận hành địa phương chuyên nghiệp cung cấp dịch vụ đến tận tay khách hàng;
Từ góc độ tuân thủ pháp luật: nhiều khu vực pháp lý đã liên tục đặt câu hỏi về việc tuân thủ của nó, dẫn đến những mâu thuẫn đáng kể trong việc tuân thủ.
Ở cấp độ sản phẩm: các nền tảng thanh toán chính thống cũng tập trung vào thanh toán stablecoin. Miễn là các chính sách tuân thủ được thực hiện, các sản phẩm có thể được tích hợp và thay thế bất cứ lúc nào.
Đây cũng là lý do tại sao nhiều người từng mơ ước khởi nghiệp với hệ thống thanh toán Web3 cuối cùng phải từ bỏ trong thất vọng.
2.2 Con đường thứ hai: Tái cấu trúc cơ sở hạ tầng truyền thống
Đây là con đường phổ biến nhất trong ngành: dựa vào các đối tác và trung gian để đóng gói lại kiến trúc nền tảng phức tạp và lỗi thời, sau đó sử dụng trải nghiệm sản phẩm tốt hơn và tiếp thị nhanh hơn để thúc đẩy mở rộng thị trường.
Ưu điểm của con đường này cũng rất rõ ràng: nhanh chóng mang lại kết quả, nhanh chóng mở rộng kinh doanh và nhanh chóng bao phủ cũng như mở rộng phạm vi hoạt động, vì vậy nó đương nhiên sẽ trở thành sự lựa chọn của hầu hết các doanh nghiệp.
Vấn đề là nó tập trung nhiều hơn vào việc tối ưu hóa giao diện người dùng hơn là viết lại lớp mã nguồn bên dưới.
Hình 5. Đường dẫn thứ hai: Cơ sở hạ tầng đóng gói cổng tổng hợp
Trên thực tế, Stripe, công ty có tốc độ tăng trưởng giá trị vốn hóa thị trường nhanh nhất thế giới, đã bị từ chối thương vụ mua lại Airwallex vào năm 2019, và từng có tin đồn sẽ mua lại PayPal vào năm 2026 (thương vụ này cuối cùng cũng bị từ chối).
Điều này ít nhất minh họa một điểm: ngay cả những gã khổng lồ thanh toán quốc tế đã phát triển nhanh chóng nhờ dựa vào "công nghệ + kết nối không cần tài sản" cuối cùng cũng sẽ phải quay lại và học hỏi về cơ sở hạ tầng.
Thông thường, một con đường trông có vẻ nhẹ nhàng hơn không có nghĩa là nó không cần cơ sở hạ tầng; điều đó chỉ đơn giản có nghĩa là việc xây dựng cơ sở hạ tầng đã bị hoãn lại .
2.3 Con đường thứ ba: Xây dựng cơ sở hạ tầng tài chính toàn cầu của riêng chúng ta
Con đường này là khó khăn nhất vì hầu như không có đường tắt. Nó đòi hỏi đầu tư cao liên tục, thời gian dài hơn và cũng đồng nghĩa với trách nhiệm nặng nề hơn.
Hình 6. Con đường thứ ba: Xây dựng cơ sở hạ tầng toàn cầu một cách độc lập
03 Bản chất "nặng nề" của nền tảng được thay thế bằng bản chất "nhẹ nhàng" của khách hàng.
Ví dụ, một thị trường đã được thiết lập thành công có thể đột nhiên bị đóng băng tài khoản ngân hàng; một khách hàng có thể đã thanh toán tiền hàng, nhưng tiền bị kẹt giữa chừng bởi đại lý và không thể được chuyển vào tài khoản trong một thời gian dài; khi các quy định nâng cấp, cần phải hoàn thành thêm các tài liệu, thêm tiền ký quỹ và thêm các thủ tục.
Những vấn đề này có thể không xảy ra hàng ngày, nhưng chỉ cần một lần xảy ra cũng đủ để làm gián đoạn nhịp điệu hoạt động của công ty.
Hình 7: Cách tiếp cận "nặng nề" của nền tảng thay thế cách tiếp cận "nhẹ nhàng" của khách hàng.
04 Khách hàng thực sự nhận được gì?
Hình 8. Giá trị thực sự mà khách hàng doanh nghiệp cần
Nó ổn định hơn vì các công ty không cần phải thích nghi với một tập hợp các đối tác mới mỗi khi thâm nhập vào một thị trường mới.
Nó không chỉ tiết kiệm phí giao dịch mà còn loại bỏ chi phí xây dựng hệ thống lượng lớn, chi phí liên lạc và chi phí tuân thủ quy định.
Điều này càng chắc chắn hơn vì khi hoàn cảnh thị trường thay đổi và các quy định thắt chặt, khách hàng không dựa vào một kênh tạm thời, chắp vá mà dựa vào một năng lực nền tảng hoàn chỉnh, bền vững và lâu dài hơn.
Đây là lý do tại sao logic tăng trưởng của Airwallex giống với lãi kép hơn là tăng trưởng bùng nổ.
Hình 9. Tăng trưởng kép nhờ đầu tư vào cơ sở hạ tầng.
Theo thông tin công khai, Airwallex mất chín năm để đạt thu nhập hàng năm (ARR) 500 triệu đô la, nhưng chỉ mất một năm để tăng từ 500 triệu đô la lên 1 tỷ đô la. Sự "chậm chạp" ban đầu không phải do thiếu hiệu quả, mà là do sự tích lũy năng lượng tiềm ẩn để tăng tốc sau này.
05. Tóm lại
Trở lại câu hỏi ban đầu, tại sao Airwallex lại xây dựng cơ sở hạ tầng tài chính toàn cầu của riêng mình?
Hình 10. Các năng lực nền tảng chính là lưu vực thực sự.
Đối với khách hàng doanh nghiệp, việc lựa chọn một nền tảng thanh toán toàn cầu về cơ bản là lựa chọn một đối tác lâu dài có thể giúp họ quản lý sự phức tạp và cung cấp một nền tảng ổn định hơn cho việc kinh doanh.
[Tham khảo]
[1] Bài đăng chính thức trên Weibo của Airwallex: Con đường khó khăn là lối thoát duy nhất.
https://www.airwallex.com/cn/blog/the-path-of-max-resistance-the-spectrum-of-global-payments-infrastructure
[2] Bài đăng chính thức trên Weibo của Airwallex: Chặng cuối của thanh toán toàn cầu
https://www.airwallex.com/cn/blog/the-last-mile-of-global-payments
[3] Sina: Định hình lại tương lai của ngành tài chính
https://finance.sina.com.cn/cj/2025-10-11/doc-inftnpwr8889861.shtml
