Nhóm GMX gần đây đã đưa ra GMX đề xuất cho V2, điều này cho thấy rằng phiên bản tài sản tổng hợp GMX rất được mong đợi cuối cùng cũng sắp ra Phái sinh. người dẫn đường.
thương trường
Trong GMX V2, mỗi cặp giao dịch có một LP tương ứng. Chẳng hạn như giao dịch ETH/USD, LP cũng bao gồm ETH/USD. Trong số đó, tài sản thế chấp dài hạn là ETH, tài sản thế chấp ngắn hạn là Stablecoin và mã thông báo chỉ số là ETH.
Cảm ơn bạn đã đọc CapitalismLab! Đăng ký miễn phí để nhận các bài đăng mới và hỗ trợ công việc của tôi.
Trong trường hợp này, lợi thế bảo mật do toàn bộ thế chấp mang lại vẫn được giữ lại và LP của mỗi cặp giao dịch chỉ cần chịu rủi ro của cặp giao dịch này, điều này có lợi cho việc niêm yết nhiều tài sản hơn và mở ra tương lai cho phép danh sách không được phép Xét cho cùng, không còn cần thiết phải xem xét tác động đối với toàn bộ nhóm khi tung ra một loại tiền tệ mới như GLP.
Ngoài ra, cái gọi là tài sản tổng hợp có nghĩa là những tài sản không có trong chuỗi cũng có thể được giao dịch. Ví dụ: trong thị trường SOL/USD, LP là ETH/USD, tài sản thế chấp dài hạn là ETH, tài sản thế chấp ngắn hạn là Stablecoin và mã thông báo chỉ số là SOL . Điều đó có nghĩa là, giao dịch dài hạn của SOL được hỗ trợ bởi ETH .
Rõ ràng, tính bảo mật của SOL /USD không thể đạt được hiệu quả bảo đảm hoàn toàn của ETH/USD, nhưng xét về mối tương quan của SOL/ ETH , so với USD thuần túy là LP, rủi ro sẽ nhỏ hơn nhiều. Ngoài ra, GMX cũng cho biết sẽ kiểm soát giới hạn trên của OI thấp hơn Tài sản thế chấp để giảm thiểu rủi ro.
cơ cấu chi phí
Ngoài các khoản phí giao dịch cơ bản. GMX V2 có ba loại phí: Phí tài trợ, Phí vay và Tác động giá. Các khoản phí này giúp cân bằng các vị trí mua và bán của LP và OI, tránh sử dụng năng lực không hiệu quả và giảm rủi ro thao túng giá.Nói chung, nó làm cho GMX LP ít rủi ro hơn và cho phép khối lượng giao dịch lớn hơn.
Mục đích chính của Phí tài trợ là để cân bằng dài hạn và ngắn hạn. Công thức cụ thể là: (X) * (多空OI之差) ^ (Y) / (多空OI之和) . Cả X và Y đều là các tham số có thể định cấu hình, OI dài > OI ngắn, người mua trả phí cấp vốn cho người bán và ngược lại
Mục đích chính của Borrow Phí là để giảm bớt việc chiếm dụng không hiệu quả năng lực giao dịch. Bởi vì khả năng giao dịch của GMX bị ảnh hưởng bởi quy mô nhóm, nó là một nguồn tài nguyên hạn chế. Trong V2, phí vay cũng được xác định bởi tỷ lệ OI trên dung lượng nhóm.
Borrowing fees are calculated as borrowing factor * (open interest in usd + pending pnl) ^ (borrowing exponent factor) / (pool usd) for longs and borrowing factor * (open interest in usd) ^ (borrowing exponent factor) / (pool usd) for shorts.Tác động giá có tác động gấp ba lần
Ưu đãi để cân bằng nhóm LP
Ưu đãi để cân bằng các vị thế mua và bán
Giảm nguy cơ thao túng giá
Vì vậy, làm thế nào để đạt được nó, nói một cách đơn giản, là tiền gửi và rút LP, nếu tiền gửi của bạn sẽ khiến quỹ trở nên mất cân bằng hơn, bạn cần phải trả tiền, và nếu nó cân bằng hơn, bạn có thể nhận được lợi nhuận. Đối với các vị trí mở và đóng, tác động đến số dư dài hạn được xem xét.
(initial USD difference) ^ (price impact exponent) * (price impact factor / 2) - (next USD difference) ^ (price impact exponent) * (price impact factor / 2)những cải tiến khác
Do tác động giá khoa học hơn để kiểm tra và cân bằng, tỷ giá hối đoái giao ngay đã được giảm đáng kể trong đề xuất cài đặt tham số V2. Tỷ giá hối đoái cơ sở cho Stablecoin chỉ là 0,05% và Stablecoin thậm chí còn thấp là 0,01%. Điều này sẽ tạo cơ hội cho GMX chiếm được thị phần lớn hơn trong các giao dịch giao ngay.
Ngoài ra, về trải nghiệm giao dịch, V2 cũng tối ưu hóa cơ chế lệnh giới hạn và lệnh cắt lỗ, đồng thời hỗ trợ các lệnh giới hạn giao ngay.
So sánh ngang của GNS
GNS cũng có ba khoản phí là Phí cấp vốn, Phí tái đầu tư và Chênh lệch giá (Tác động giá).Ngoại trừ việc Phí cấp vốn nhất quán hơn, hai loại phí còn lại khá khác nhau. Ví dụ: Tác động giá của GNS sử dụng dữ liệu chuyên sâu và các vị trí giao dịch của CEX để xác định và Phí tái đầu tư chỉ hoạt động trên tài sản thế chấp thay vì Phí vay GMX , thường hoạt động trên các vị trí tổng thể. Xem tweet dưới đây để biết chi tiết.
Ngoài ra, GNS sử dụng một gDAI duy nhất là LP, trong khi GMX vẫn sử dụng mô hình tài sản chỉ số và sử dụng Thanh khoản độc lập . GNS vẫn linh hoạt hơn về hiệu quả vốn và tài sản trực tuyến, trong khi GMX tiến xa hơn trong kiểm soát rủi ro.
So sánh dọc GMX V1
So với GLP, nhóm thanh khoản độc lập có thể cách ly rủi ro tốt hơn, bởi vì GMX có thể bao gồm nhiều tài sản đuôi dài hơn (tiền tệ nhỏ) sau khi tài sản tổng hợp được tung ra. Tuy nhiên, rủi ro do những tài sản này mang lại là tương đối cao, các giao dịch AVAX đã từng gặp phải các cuộc tấn công liên quan trước đó nên việc cách ly rủi ro là cần thiết để tránh GMX bị kéo xuống nước khi tai nạn xảy ra. Ngoài ra, tỷ lệ của từng loại tiền tệ trong GLP được xác định tập trung bởi nhóm/DAO. Sau khi nhóm Thanh khoản độc lập được khởi chạy, nó thực sự được để thị trường quyết định. Điều này chắc chắn hiệu quả hơn và bạn cũng có thể mong đợi niêm yết tiền xu mà không được phép.
Đối với Phí cấp vốn và Tác động giá mới được thêm vào, những điều này sẽ giúp tăng khối lượng giao dịch. GMX hiện tại thực sự gần với một nền tảng giao dịch có đòn bẩy hơn.Mức phí là một chiều.Thị trường hợp đồng vĩnh viễn rõ ràng là lớn hơn, điều này rất có lợi cho việc GMX thu hút nhiều người dùng hơn. Và Price Impact có thể giúp cân bằng tỷ lệ long-short và giảm rủi ro thao túng giá, giúp tăng khả năng giao dịch. Nó tốt hơn nhiều so với chỉ một khoản phí vay trước đây
Mô hình tài sản tổng hợp có thể hỗ trợ việc bổ sung các tài sản không có trong chuỗi, chẳng hạn như ví dụ SOL/USD ở trên. Tuy nhiên, xét thấy vẫn cần có nhiều tài sản thế chấp và tài sản thế chấp cũng cần có mối quan hệ nhất định với tài sản thì mới đủ điều kiện. Chà, khu vực này thực sự không mong đợi sẽ nhanh chóng liệt kê tất cả các cổ phiếu và ngoại hối có thể được liệt kê trên GNS. Mặc dù về mặt lý thuyết là có thể, nhưng U cũng được sử dụng cho tài sản thế chấp dài hạn.
tóm tắt
Nói một cách đơn giản, GMX V2 giúp GMX ít rủi ro hơn, có khả năng giao dịch lớn hơn và có thể hỗ trợ nhiều giao dịch tài sản hơn.
Cảm ơn bạn đã đọc CapitalismLab! Đăng ký miễn phí để nhận các bài đăng mới và hỗ trợ công việc của tôi.
