Citibank gần đây đã phát hành một báo cáo dài 160 trang có tiêu đề "Tiền tệ, Mã thông báo và Trò chơi: Giá trị của hàng tỷ người dùng và hàng nghìn tỷ đô la dưới chuỗi khối", Citibank nói rằng ngành công nghiệp chuỗi khối đang tiến gần đến một bước ngoặt và việc áp dụng hàng loạt tiếp theo của tiền điện tử sẽ được thúc đẩy bởi sự gia tăng của các loại tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương (CBDC) và mã hóa các tài sản trong thế giới thực.
lý lịch
Công nghệ đột phá thường thay đổi cách mọi người làm mọi việc, chẳng hạn như cách mọi người sống, làm việc, tiêu dùng, đầu tư, giao tiếp xã hội, v.v. Chuỗi khối và khái niệm Web3 có liên quan đều là những công nghệ đột phá và trong vài năm qua, mọi người đã nói về tiềm năng của mã thông báo thông qua chuỗi khối như một bước chuyển đổi, nhưng chúng tôi vẫn chưa ở quy mô điểm ứng dụng. Không giống như các phương tiện năng lượng mới hoặc những đổi mới gần đây như ChatGPT hoặc Metaverse, chuỗi khối là một công nghệ cơ sở hạ tầng phụ trợ không có giao diện người tiêu dùng nổi bật, vì vậy rất khó để thấy được mức độ đổi mới của nó ở bề ngoài.
Tuy nhiên, blockchain với tư cách là một công nghệ đột phá khác với nhiều công nghệ khác, trước tiên nó liên quan đến việc chuyển giao giá trị và nó xâm nhập vào lĩnh vực tiền tệ (là lĩnh vực được quản lý chặt chẽ ở hầu hết các quốc gia). Thứ hai, chuỗi khối sẽ không có thời điểm ChatGPT, bởi vì chuỗi khối là một công nghệ cơ sở hạ tầng cơ bản, giống với điện toán đám mây hơn là trí tuệ nhân tạo (AI) hoặc siêu dữ liệu (Metaverse), những công nghệ này có thuộc tính hướng đến người tiêu dùng nổi bật hơn là người nhận. Vì vậy, trong khi cuộc cách mạng blockchain bắt đầu ở rìa, để thúc đẩy việc áp dụng hàng loạt, nó cần sự hậu thuẫn của các chính phủ có chủ quyền, các tổ chức tài chính được quản lý và các tập đoàn lớn, cũng như sự ủng hộ của những kẻ nổi loạn tiền điện tử vì họ là sự đổi mới, thay đổi và trái tim của sự tiến bộ.
Trong báo cáo này, chúng ta sẽ khám phá một số động lực chính giúp ngành công nghiệp blockchain và Web3 có hàng tỷ người dùng tiếp theo và có khả năng mang lại hoạt động kinh tế trong một thị trường trị giá hàng nghìn tỷ đô la sẽ tác động đến cuộc sống của chúng ta, Tất cả các khía cạnh của công việc.
Hàng tỷ người dùng
Số lượng hàng tỷ người dùng sẽ tăng lên do ứng dụng hàng ngày của ngành công nghiệp blockchain, bao gồm tiền tệ, trò chơi, phương tiện truyền thông xã hội, v.v. Ứng dụng thành công của công nghệ chuỗi khối sẽ có hơn 1 tỷ người dùng cuối và những người dùng này thậm chí sẽ không nhận ra rằng họ đang sử dụng công nghệ này.
- Tiền: Một số quốc gia (với tổng dân số khoảng 2 tỷ người) có thể thử tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương (CBDC) liên quan đến công nghệ chuỗi khối, đặc biệt là các dự án CBDC mà một số quốc gia chính thống sẽ áp dụng, chẳng hạn như đồng euro kỹ thuật số (EUR), Bảng kỹ thuật số Sterling (GBP), Rupee kỹ thuật số (INR), những dự án này sẽ chiếm khoảng 1/4 dân số thế giới và tiết kiệm tiền tệ.
- Trò chơi: Thế hệ trò chơi tiếp theo sẽ bao gồm mã hóa tài sản trò chơi và ban đầu sẽ được thúc đẩy bởi các trò chơi châu Á, thu hút người dùng tiêu dùng cao cấp. Ngành công nghiệp trò chơi cũng sẽ hướng hầu hết người chơi vào blockchain, đặc biệt là hệ sinh thái trò chơi Web3 ở các quốc gia Đông Nam Á.
- Phương tiện truyền thông xã hội: Các khoản thanh toán vi mô, bao gồm các khoản thanh toán trong trò chơi Metaverse, có khả năng sử dụng công nghệ chuỗi khối. Ngoài ra, các thương hiệu tiêu dùng lớn đang thúc đẩy việc áp dụng Web3. Lĩnh vực sưu tập nghệ thuật, phim và truyền hình và giải trí âm nhạc cũng sẽ tham gia vào ngành công nghiệp chuỗi khối dựa trên các đặc tính của chuỗi khối (chẳng hạn như NFT) và nhiều lĩnh vực trong số đó được hỗ trợ bởi các thương hiệu lớn như Nike và Starbucks.
Quy mô thị trường hàng chục nghìn tỷ (Nghìn tỷ đô la)
Chúng tôi dự đoán rằng vào năm 2030, có thể có tới 5 nghìn tỷ đô la được chuyển sang các dạng tiền kỹ thuật số mới, chẳng hạn như CBDC và stablecoin, khoảng một nửa trong số đó có thể dựa trên công nghệ sổ cái phân tán chuỗi khối. Hưởng lợi từ những đổi mới về pháp lý và công nghệ, việc mã hóa các tài sản trong thế giới thực (RWA) sẽ là con át chủ bài thúc đẩy ngành công nghiệp chuỗi khối đạt hàng chục nghìn tỷ đô la. hoặc tài sản tài chính. Chúng tôi hy vọng việc token hóa tài sản của khu vực tư nhân/công ty tư nhân sẽ tăng hơn 80 lần để đạt ~4 nghìn tỷ đô la vào năm 2030.
Đến năm 2030, nó có thể thúc đẩy quá trình mã hóa lên tới 1 nghìn tỷ đô la tài sản trong tài chính thương mại toàn cầu. Chúng tôi hy vọng khu vực tư nhân/các công ty chưa niêm yết như chứng khoán và quỹ sẽ thúc đẩy tới 5 nghìn tỷ đô la trong thị trường mã thông báo: thị trường nợ doanh nghiệp phi tài chính và bán chính phủ; thị trường repo, tài chính chứng khoán và tài sản thế chấp; bất động sản, vốn cổ phần tư nhân (PE) và thị trường tài sản thay thế như vốn mạo hiểm (VC). Các ước tính từ ngành tài chính về tổng khối lượng token hóa thậm chí còn cao hơn.
Hỗ trợ công nghệ và pháp lý
Tất nhiên, cũng có một khung pháp lý và quy định mạnh mẽ cho phép các cá nhân và tổ chức nắm bắt công nghệ mới này. Thế hệ tiếp theo của hợp đồng thông minh hợp pháp (Hợp đồng pháp lý thông minh, SLC) đang được triển khai và SLC sẽ cung cấp một mô hình thực thi mới cho hoạt động kinh doanh và tài chính toàn cầu.
Web3, token hóa và cơ hội
Web3 thường đề cập đến phiên bản thứ ba của internet, dựa trên công nghệ chuỗi khối để sở hữu cá nhân và phân cấp. Bản chất phi tập trung của Web3 có thể tạo ra một môi trường minh bạch hơn và giúp giải quyết các vấn đề về quyền sở hữu và kiểm soát dữ liệu từ các chủ thể của Web2.
Như chúng tôi giải thích trong báo cáo này, động lực chính của việc áp dụng blockchain và Web3 sẽ là các công ty tiêu dùng Web2 và các tổ chức tài chính truyền thống đã được thành lập. Chúng tôi tin rằng Web3 sẽ hoạt động song song với Web2 và trong một số trường hợp sẽ lồng vào bên trong nó, giống như Matryoshka của Nga.
Định nghĩa về mã thông báo
Mã thông báo là các đoạn mã trên chuỗi khối ghi lại thông tin về trách nhiệm pháp lý của tài sản cơ sở, bao gồm các thuộc tính hoặc đặc điểm, trạng thái, lịch sử giao dịch và quyền sở hữu của nó. Sau khi tài sản được mã hóa, quyền sở hữu và giá trị của chúng có thể được giao dịch/chuyển nhượng trực tiếp trên mạng chuỗi khối. Token hóa tài sản có thể được chia thành hai loại:
A. Tài sản Thế giới Thực: Đại diện cho các tài sản tùy chỉnh, có tính thanh khoản cao như bất động sản, tác phẩm nghệ thuật và đồ sưu tầm, nông nghiệp, tài sản khí hậu và tài sản vô hình (chẳng hạn như tín dụng carbon và quyền sở hữu trí tuệ). Tài sản trong thế giới thực cũng có thể bao gồm những tài sản tài chính không được giao dịch thường xuyên hoặc dễ dàng, chẳng hạn như hóa đơn thương mại, khoản vay cá nhân hoặc thế chấp, thường không được định nghĩa là "chứng khoán".
B. Tài sản Tài chính: Tài sản đại diện cho giá trị tài chính hiện có, chẳng hạn như tiền tệ, cổ phiếu, trái phiếu, hàng hóa và quỹ.
Về lý thuyết, hầu hết mọi tài sản có giá trị tiền tệ đều có thể được mã hóa. Chúng tôi tin rằng các trường hợp sử dụng mã thông báo tốt nhất sẽ là tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương (CBDC) và tài sản của khu vực tư nhân/công ty không niêm yết (Tài sản tài chính tư nhân), đặc biệt là tài sản kém thanh khoản và tài sản trong trò chơi.
Cơ hội cho Tokenization
Theo nghiên cứu của BCG và ADDX, việc mã hóa các tài sản kém thanh khoản toàn cầu sẽ tạo ra quy mô thị trường là 16 nghìn tỷ đô la Mỹ (con số này sẽ gần 10% GDP toàn cầu vào năm 2030), bao gồm thị trường tài sản nhà ở 3 nghìn tỷ, 4 nghìn tỷ niêm yết/không niêm yết Thị trường tài sản niêm yết, thị trường quỹ đầu tư và nợ 1 nghìn tỷ, thị trường tài sản tài chính thay thế 3 nghìn tỷ và thị trường token hóa tài sản 5 nghìn tỷ khác.
Chúng tôi tin rằng khu vực tư nhân/thị trường công ty tư nhân phù hợp hơn cho các ứng dụng chuỗi khối vì tính thanh khoản, tính minh bạch và sự phân mảnh xuất hiện sau khi mã hóa. Đối với chứng khoán của công ty đại chúng trong các ngành, token hóa cũng sẽ mang lại lợi ích trong các lĩnh vực hiệu quả, sử dụng tài sản thế chấp, sử dụng dữ liệu và theo dõi ESG.
Mặc dù ngành này vẫn đang ở giai đoạn đầu, nhưng dựa trên các cuộc trò chuyện của chúng tôi với các chuyên gia trong ngành và những người trong cuộc, chúng tôi ước tính rằng, giả sử 1% trái phiếu doanh nghiệp và trái phiếu chính phủ, 7,5% quỹ bất động sản, 10% vốn cổ phần tư nhân và quỹ đầu tư mạo hiểm, và 1% Nếu 1 nghìn tỷ đô la trong hoạt động tài trợ chứng khoán và tài sản thế chấp được mã hóa, thì quy mô thị trường của chứng khoán kỹ thuật số sẽ đạt từ 4 nghìn tỷ đến 5 nghìn tỷ đô la. Đồng thời, nó đi kèm với việc mã hóa thị trường tài chính thương mại, đến năm 2030, quy mô của thị trường tài chính thương mại dựa trên chuỗi khối có thể lên tới 1 nghìn tỷ USD, chiếm khoảng 8% -10% thương mại toàn cầu quy mô tài chính.
Để đạt được các mục tiêu trên, sẽ cần có sự hỗ trợ của các tổ chức tài chính truyền thống, cho dù đó là token hóa tài sản hay thúc đẩy luật pháp liên quan.
Tại sao lại cần Mã thông báo Tài sản Thế giới Thực (RWA)?
RWA mở ra một quá trình chính thức hóa mới trong việc kiếm tiền từ tài sản kém thanh khoản, giúp mở khóa tính thanh khoản trong khi vẫn giữ quyền sở hữu một phần tài sản. Ví dụ: các nhà sưu tập nghệ thuật có thể mã hóa các bộ sưu tập quý giá của họ, một mặt, họ có thể chia sẻ quyền sở hữu với những người yêu thích trên toàn thế giới, mặt khác, họ cũng có thể giao các bộ sưu tập của mình cho các bảo tàng để bảo quản an toàn và trưng bày công khai. Ngoài ra, mã thông báo có thể kích hoạt các phương thức tài trợ mới cho các tài sản cơ sở hạ tầng như đường xá, máy móc hạng nặng và hàng hóa công cộng, đồng thời mở ra các kênh tài chính phi tập trung trực tiếp mới cho các công ty nhỏ và doanh nghiệp vừa và nhỏ (SME). Mã thông báo sử dụng công nghệ chuỗi khối có thể giải quyết các vấn đề tài chính truyền thống của ngành, chẳng hạn như thiếu minh bạch, thiếu thanh khoản và thiếu dân chủ. Mã thông báo cũng giúp tăng hiệu quả của các nhà đầu tư nắm giữ tài sản thực trên bảng cân đối kế toán của họ, vì nó cung cấp tính thanh khoản cho các tài sản kém thanh khoản và đơn giản hóa quy trình thế chấp.
A. Bất động sản (BĐS): Thị trường BĐS truyền thống bị chỉ trích là thiếu minh bạch, khó lưu thông và qua nhiều khâu trung gian. Chuỗi khối có thể là một lựa chọn tốt để cung cấp và điều phối dữ liệu cho tất cả những người tham gia dưới dạng một nguồn thông tin công khai, duy nhất. Token hóa cũng có thể giúp giảm số tiền đầu tư tối thiểu và có khả năng định giá lại tài sản.
B. Tác phẩm nghệ thuật và đồ sưu tầm: Việc mã hóa các tác phẩm nghệ thuật và đồ sưu tầm có thể giúp cải thiện tính minh bạch của tài sản, đóng vai trò là bằng chứng về nguồn gốc tài sản, cung cấp tính thanh khoản và phân chia quyền sở hữu (chia một số tài sản theo khả năng của các nhà đầu tư khác).
C. Hàng hóa độc đáo: Từ vàng đến các sản phẩm nông nghiệp, ngày càng có nhiều hàng hóa được đưa vào chuỗi khối. Nông nghiệp: Các nền tảng như Agrotoken sử dụng lời tiên tri và bằng chứng thực tế về dự trữ ngũ cốc để xây dựng stablecoin được hỗ trợ bởi các mặt hàng như đậu nành, ngô và lúa mì, cung cấp các giải pháp tài chính mới. Dự án tài trợ khí hậu: Chuỗi khối có thể hỗ trợ các bản ghi đáng tin cậy và chuyển tín dụng carbon giữa nhà cung cấp và người yêu cầu, đồng thời hạ thấp các rào cản gia nhập giao dịch carbon.
Những thách thức của chuỗi tài sản thế giới thực (RWA)
Trở ngại chính đối với quy mô của tài sản kỹ thuật số nằm ở môi trường pháp lý và quy định phân tán đối với tài sản kỹ thuật số ở các khu vực pháp lý khác nhau, cũng như các tiêu chuẩn phân loại hoặc phân loại không thống nhất trên toàn thế giới. Ngoài ra, việc mã hóa tài sản trong thế giới thực có thể gặp phải những thách thức bổ sung khác:
- Các vấn đề về khả năng tương tác: Khi mã thông báo dựa trên nhiều chuỗi khối hoặc mã thông báo cần tương tác với các hệ thống phụ trợ bên ngoài hệ sinh thái chuỗi khối và giữa các kiến trúc mới được xây dựng trên các chuỗi khác nhau, có thể gây ra các vấn đề về khả năng tương tác.
- Thiếu người giám sát có kinh nghiệm: Có một số lượng hạn chế các bên thứ ba chuyên nghiệp có khả năng lưu giữ mã thông báo và tài sản trong thế giới thực một cách an toàn.
- Sao chép và mã thông báo trái phép: Mặc dù thông tin trên chuỗi khối được hiển thị công khai, nhưng thiếu các tiêu chuẩn thực hành và giám sát để hạn chế sao chép hoặc mã thông báo trái phép liên quan đến thay đổi tài sản trong thế giới thực.
- Rủi ro thanh khoản trong thế giới thực: Thanh khoản trên chuỗi có xu hướng lớn hơn thanh khoản trong thế giới thực, có thể là do khả năng tiếp cận thị trường với quyền sở hữu bị phân mảnh.
- Rủi ro mạng gia tăng: Cần phát triển nhiều công nghệ hơn để đạt được tính minh bạch của chuỗi khối mà không tiết lộ thông tin thực tế về người vay và chủ sở hữu tài sản. Giải pháp bảo mật được sử dụng rộng rãi nhất hiện nay là Zero-Knowledge Proofs (ZKP). Các cuộc tấn công hack mạng trên chuỗi khối sẽ gây ra các rủi ro bổ sung liên quan đến hành vi trộm cắp hoặc mất mã thông báo.
- Khó khăn trong việc phân tán hoàn toàn: Các công nghệ Internet vạn vật (IOT) và mạng tiên tri để định giá và báo cáo trạng thái của các tài sản cơ bản trong thế giới thực vẫn còn ở giai đoạn sơ khai và có thể mất một thời gian để đạt được thương mại hóa ở quy mô lớn . Cho đến lúc đó, nhiều bước quan trọng, chẳng hạn như định giá, kế toán và báo cáo, vẫn có thể dựa vào chuyên môn của con người và lao động thủ công, giống như tài chính truyền thống.
Hàng tỷ người dùng
Các loại tiền tệ, trò chơi và sản phẩm xã hội dựa trên chuỗi khối sẽ có tác động lớn đến người tiêu dùng. Trong chương này, chúng ta thảo luận về cách blockchain đang cách mạng hóa các lĩnh vực này, tại sao nó lại xảy ra vào lúc này và làm thế nào nó có được hàng tỷ người dùng.
Tiền kỹ thuật số của Ngân hàng Trung ương (CBDC)
CBDC là một loại tiền kỹ thuật số có mệnh giá bằng đơn vị tiền tệ quốc gia do ngân hàng trung ương phát hành và đại diện cho một hình thức trách nhiệm pháp lý của ngân hàng trung ương. Điều này khác với các dạng công cụ thanh toán kỹ thuật số khác (ví dụ: thanh toán bằng thẻ, tiền điện tử, chuyển khoản tín dụng), vốn là trách nhiệm pháp lý của các tổ chức tư nhân.
Hiện tại, hơn 100 quốc gia đã tiến hành nghiên cứu, thảo luận và thử nghiệm về CBDC, nhưng chỉ một số quốc gia nhỏ áp dụng các dự án CBDC dựa trên công nghệ sổ cái phân tán và một số quốc gia lớn (với tổng dân số khoảng 2 tỷ người) có thể sớm thử nghiệm để tích hợp với tiền tệ kỹ thuật số của ngân hàng trung ương phi tập trung (CBDC) liên quan đến công nghệ sổ cái kỹ thuật số, chẳng hạn như đồng euro kỹ thuật số (EUR), bảng Anh kỹ thuật số (GBP), đồng rupee kỹ thuật số (INR), các dự án này sẽ chiếm khoảng 1/4 dân số thế giới và tiết kiệm tiền tệ. Tuy nhiên, do chính sách và các lý do khác, một quốc gia lớn như Trung Quốc đã áp dụng dự án CBDC dựa trên công nghệ sổ cái tập trung.
Ngoài các trường hợp sử dụng riêng lẻ của CBDC, hàng triệu doanh nghiệp và nhà nhập khẩu/xuất khẩu sẽ sử dụng các thỏa thuận thanh toán CBDC song phương hoặc đa phương được phát triển giữa các quốc gia khác nhau. Ví dụ: một dự án Multi-CBDC phi tập trung giữa Trung Quốc, Hồng Kông, Thái Lan và Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất và đang thử nghiệm các trường hợp sử dụng khác nhau, bắt đầu bằng việc thanh toán thương mại ngoại hối (FX) xuyên biên giới.
Ngân hàng Anh kỳ vọng rằng 20% số tiền tiết kiệm sẽ được chuyển đổi thành tiền kỹ thuật số, có nghĩa là thị trường lưu thông tiền kỹ thuật số trị giá hơn 5 nghìn tỷ đô la và 2 tỷ người dùng, một nửa trong số đó dựa trên công nghệ sổ cái phân tán. Dự trữ tiền tệ của ngân hàng không thể chuyển nhượng, nhưng chúng có thể tạo ra tính thanh khoản cao dưới dạng CBDC, thuận tiện cho việc quản lý bảng cân đối kế toán và thanh khoản của ngân hàng.
Ngoài ra, sự gia tăng các dự án CBDC có thể mang lại nhiều dự án stablecoin, bởi vì các dự án stablecoin có thể giữ CBDC làm nguồn dự trữ của họ, vốn ổn định và thanh khoản hơn so với các công cụ thị trường tiền tệ nói chung.
chơi game
Trò chơi có thể là một trong những lối vào lớn nhất để người tiêu dùng tham gia vào ngành công nghiệp blockchain và Web3 từ dưới lên. Vào năm 2022, hơn 1 triệu ví hoạt động duy nhất được kết nối với Dapp chơi game mỗi ngày. Với sự xuất hiện của các trò chơi Web3, đặc biệt là các trò chơi blockchain từ các studio châu Á trong 1-2 năm tới, nó sẽ dẫn dắt những người chơi tích cực nhất (gần 100 triệu "cá voi") đến với các trò chơi blockchain. Điều này có thể thúc đẩy các studio trò chơi chính thống kết hợp các yếu tố chuỗi khối và token hóa vào trò chơi của họ.
Trò chơi chiếm thị phần lớn nhất trong ngành công nghiệp giải trí, kiếm được nhiều tiền hơn cả ngành công nghiệp điện ảnh và âm nhạc cộng lại. Theo Newzoo, thị trường game rất lớn, với gần 3,2 tỷ người chơi vào năm 2022. Vào năm 2022, sẽ tạo ra 184 tỷ doanh thu trò chơi, trong đó người chơi châu Á chiếm một nửa, người chơi Bắc Mỹ chiếm 26% và người chơi châu Âu chiếm 18%. Ngay cả khi chỉ có một tỷ lệ nhỏ game thủ sử dụng các trò chơi dựa trên blockchain, thì mức tăng này cũng đủ để thúc đẩy toàn bộ hệ sinh thái blockchain và Web3.
Theo chúng tôi, ngành công nghiệp trò chơi vốn đã phù hợp với blockchain. Người chơi game là những người am hiểu công nghệ và hầu hết đã hiểu rõ về quyền sở hữu kỹ thuật số và tài sản kỹ thuật số. Sự xuất hiện của Web3 và sự phát triển của mô hình kinh tế mới (Chơi để kiếm tiền) nhằm mục đích cho phép người chơi sở hữu tài sản trong trò chơi của riêng họ. Những tài sản kỹ thuật số này có thể bao gồm từ tiền kỹ thuật số đến tài sản trong trò chơi đã được mã hóa.
Cho đến thời điểm hiện tại, các trò chơi dựa trên blockchain thường được phát triển bởi những người có nguồn gốc từ tiền điện tử, những người quan tâm đến tính kinh tế của mã thông báo trong trò chơi hơn là làm cho trò chơi trở nên thú vị và hấp dẫn. Những game thủ khó tính thường chỉ trích lối chơi hời hợt và đơn giản trong các trò chơi dựa trên blockchain. Một số người chơi cũng lo lắng rằng NFT và mã thông báo trong trò chơi có thể trở thành một công cụ khác để bòn rút thêm tiền từ người chơi.
Thế hệ các nhà phát triển trò chơi tiếp theo đã làm việc chăm chỉ để tích hợp tài sản kỹ thuật số vào các trò chơi vui nhộn. Điều này sẽ giúp giải quyết các mối quan tâm hiện tại trong cộng đồng trò chơi và tăng cường áp dụng. Ví dụ: cuộc thi Dookey Dash gần đây do Yuga Labs tổ chức đã mang đến cho cộng đồng Bored Ape Yacht Club trải nghiệm chơi trò chơi thú vị, thu hút người tham gia từ khắp nơi trên thế giới và chứng minh tầm quan trọng của NFT trong trò chơi.
Chúng tôi tin rằng phiên bản tiếp theo của trò chơi dựa trên chuỗi khối sẽ bao gồm các yếu tố tài sản kỹ thuật số và một mô hình hoàn chỉnh hơn (không chỉ Chơi để kiếm tiền). Các trò chơi trả tiền để chơi hoặc chơi miễn phí thông thường sẽ bao gồm các yếu tố chuỗi khối, thậm chí có thể không có nhận thức rõ ràng của người chơi (các game thủ sẽ không hiểu điện toán đám mây mang lại lợi ích gì cho trò chơi, cũng như không biết liệu trò chơi có dựa trên Amazon Cloud Server hoặc Google Cloud Server).
Ngày nay, có hơn 3 tỷ game thủ trên toàn thế giới và đến năm 2025, chúng ta có thể thấy gần 50-100 triệu người sử dụng các trò chơi có Web3 hoặc các yếu tố chuỗi khối. Game thủ ở châu Á có thể là những người chấp nhận sớm nhất. Tuy nhiên, thực tế là một tỷ lệ nhỏ game thủ chiếm phần lớn chi tiêu cho trò chơi. Trong vài năm tới, chúng ta có thể thấy một sự thay đổi lớn trong chi tiêu giao dịch từ off-chain sang on-chain. Sự thay đổi của người tiêu dùng nặng sang các trò chơi blockchain có thể là một điểm uốn cho toàn bộ hệ sinh thái trò chơi Web3.
truyền thông xã hội
Những người ủng hộ Web3 tin rằng một hệ thống mới cần được xây dựng hoàn toàn phi tập trung. Phương tiện truyền thông xã hội dựa trên chuỗi khối có thể giúp xác minh danh tính, xác minh tài khoản và quy trình này hoàn toàn công khai và minh bạch. Sổ cái giao dịch kỹ thuật số được chia sẻ công khai và không thể giả mạo được thiết lập bởi chuỗi khối cũng có thể giúp người dùng cải thiện độ tin cậy của giao dịch và giúp xây dựng lòng tin.
Các công ty như Aave đang xây dựng các nền tảng truyền thông xã hội phi tập trung như Lens Protocol, nơi người dùng có thể tạo hồ sơ trực tuyến, theo dõi người khác, tạo và thu thập nội dung, quyền sở hữu và kiểm soát những nội dung đó vẫn nằm trong tay người dùng (Vốn xã hội) và người dùng cũng có thể mã hóa nó. Điều này khác với kỷ nguyên Web2 nơi dữ liệu người dùng bị khóa trong một nền tảng, được độc quyền bởi nền tảng và được sử dụng miễn phí.
Sự xuất hiện của nền kinh tế người tạo Web3 cho phép người dùng sở hữu nội dung của chính họ. Các công ty Web2 cũng đang hành động, với diễn đàn truyền thông xã hội Raddit cho phép hàng triệu người dùng truy cập Web3 thông qua NFT của họ. Các thương hiệu thời trang và tiêu dùng như Adidas, Nike, Burberry và Gucci đang nắm lấy NFT và tài sản trong trò chơi nhằm cố gắng nắm bắt xu hướng lớn về văn hóa và tiếp thị tiếp theo. Amazon có kế hoạch ra mắt thị trường NFT cho 167 triệu người dùng Prime tại Hoa Kỳ vào tháng 4 năm 2023, sau đó động thái này có thể diễn ra trên toàn cầu.
Chúng tôi tin rằng quy mô thị trường hiện tại của nền kinh tế sáng tạo là 60 tỷ mỗi năm và đang tăng với tốc độ tăng trưởng hàng năm là 9%. Đến năm 2024, quy mô thị trường sẽ đạt 75 tỷ và nhiều phân khu đang phát triển với tốc độ hai con số. Các nền tảng truyền thông xã hội dựa trên chuỗi khối nhằm mục đích đưa phương tiện truyền thông xã hội vào chuỗi, mang lại lợi ích bảo vệ quyền riêng tư, quyền sở hữu hồ sơ và kiểm soát nội dung được tạo. Hầu hết các nền tảng cũng cung cấp mã thông báo gốc để mã hóa nội dung từ người tạo. Tuy nhiên, các mạng truyền thông xã hội phi tập trung vẫn còn ở giai đoạn sơ khai và trải nghiệm người dùng không phong phú như phương tiện truyền thống.
Nghệ thuật, NFT và Metaverse
Niềm tin là yếu tố quan trọng nhất trong thế giới nghệ thuật. Công nghệ chuỗi khối có thể giúp giải quyết câu hỏi hóc búa về niềm tin mà không buộc bất kỳ ai phải tin tưởng vào một cá nhân hoặc tổ chức. Token hóa tác phẩm nghệ thuật giúp tất cả mọi người đều có thể truy cập thông tin này bằng cách xác minh bằng mật mã rằng các chứng chỉ thẩm định được nhúng trong hợp đồng thông minh và được lưu trữ trên chuỗi.
Thị trường nghệ thuật bị ảnh hưởng bởi gian lận, giả mạo và trộm cắp. Trong trường hợp không có bất kỳ cơ quan trung ương nào, việc thiết lập một sổ đăng ký hồ sơ kỹ thuật số đáng tin cậy có thể khó khăn. Sử dụng công nghệ chuỗi khối không có nghĩa là những người tham gia thị trường truyền thống không thể tin cậy được. Thay vào đó, nó cho thấy rằng họ đáng tin cậy hơn vì tất cả thông tin sẽ được ghi vào sổ cái bất biến.
Công nghệ chuỗi khối có thể giúp các tác phẩm nghệ thuật thiết lập các hồ sơ bất biến như lịch sử quyền sở hữu, hồ sơ đánh giá độc lập và chứng nhận quyền sở hữu trong suốt vòng đời. Các bản ghi bằng chứng này, còn được gọi là mã thông báo tài sản, có thể bị ràng buộc về mặt pháp lý và là bản đại diện kỹ thuật số của bằng chứng về quyền sở hữu. Chúng ta có thể thấy các chủ sở hữu nghệ thuật và các phòng trưng bày truyền thống như Sotheby’s, Christie’s và Phillips làm việc với các công ty chuỗi khối để tạo ra các bằng chứng kỹ thuật số thu thập tất cả thông tin liên quan đến một tác phẩm nghệ thuật.
Ngoài ra, bằng chứng kỹ thuật số về tác phẩm nghệ thuật cũng có thể được đóng gói trong tài sản mã thông báo, tạo cơ hội đầu tư cấp tổ chức cho các tác phẩm nghệ thuật và đồ sưu tầm có giá trị cao. Các quỹ nghệ thuật dựa trên chuỗi khối có thể tạo ra một môi trường cởi mở và minh bạch cho các nhà đầu tư tiềm năng bằng cách cung cấp thông tin về tác phẩm nghệ thuật, hiệu suất thuộc tính và hồ sơ cập nhật. Ví dụ: Sygnum, một ngân hàng tài sản kỹ thuật số của Thụy Sĩ, đã mã hóa tác phẩm của Picasso's Fillette au béret theo khuôn khổ pháp lý của Thụy Sĩ về tài sản kỹ thuật số, cho phép các nhà đầu tư cá nhân/tổ chức tham gia đầu tư vào Mã bảo mật nghệ thuật của tác phẩm này.
Là một loại hình nghệ thuật mới nổi, NFT sẽ được săn đón nhiều vào năm 2021. Theo Nonfungible.com, từ tháng 3 năm 2022 đến tháng 2 năm 2023, doanh số bán tác phẩm nghệ thuật và đồ sưu tập đạt tổng cộng 3,8 triệu giao dịch trị giá 9,5 tỷ USD. Trong thế giới thực, các nghệ sĩ không thể nhận được một phần doanh thu từ bán hàng thứ cấp và NFT có thể được thiết kế cẩn thận để đảm bảo rằng các nghệ sĩ có thể nhận được tiền bản quyền bán hàng thứ cấp tiếp theo sau đợt bán hàng đầu tiên.
Ngoài các tác phẩm nghệ thuật, đồ sưu tầm cũng có thể được xâu chuỗi dưới dạng NFT. Ngoài ra, dựa trên thực tế là NFT có thể được sử dụng làm bằng chứng về tính xác thực của tài sản vật chất tương ứng, nó tạo ra niềm tin, đặc biệt là trong thị trường sưu tầm cao cấp. Ví dụ: nền tảng BlockBar cho phép các thương hiệu xa xỉ phát hành NFT cho bộ sưu tập rượu vang và rượu mạnh quý hiếm của họ. chai rượu vật lý được lưu trữ trong một nhà kho an toàn, được kiểm soát nhiệt độ.
Sự nhiệt tình của các công ty hàng tiêu dùng, hàng xa xỉ và thương hiệu thời trang đối với NFT có thể thu hút 1 tỷ người dùng. Nhiều thương hiệu khác nhau, đặc biệt là Starbucks, Nike, Disney, v.v., đang cố gắng sử dụng NFT để cải thiện lòng trung thành, mức độ tương tác và hoạt động tiếp thị của khách hàng. Nền tảng thương mại điện tử Shopify đã ra mắt bộ công cụ Web3 cho phép người bán dễ dàng xây dựng trải nghiệm thương mại Web3.
Quy mô thị trường hàng chục nghìn tỷ (Nghìn tỷ đô la)
Token hóa thị trường chứng khoán
Tại sao thị trường chứng khoán lại quan trọng? Bởi vì thị trường vốn chủ sở hữu có thể giao dịch và thu nhập cố định toàn cầu vượt quá quy mô 250 nghìn tỷ đô la Mỹ. Do đó, thị trường chứng khoán truyền thống có tiềm năng trở thành một trong những trường hợp sử dụng mã thông báo lớn nhất. Chúng tôi tin rằng thị trường công ty tư nhân/công ty tư nhân có thể được mã hóa nhanh hơn do lợi ích của tính thanh khoản cao, tính minh bạch và quyền sở hữu phân tán.
Mặc dù ngành này vẫn đang ở giai đoạn đầu, nhưng dựa trên các cuộc trò chuyện của chúng tôi với các chuyên gia trong ngành và những người trong cuộc, chúng tôi ước tính rằng, giả sử 1% trái phiếu doanh nghiệp và trái phiếu chính phủ, 7,5% quỹ bất động sản, 10% vốn cổ phần tư nhân và quỹ đầu tư mạo hiểm, và 1% Nếu 1 nghìn tỷ đô la trong hoạt động tài trợ chứng khoán và tài sản thế chấp được mã hóa, quy mô thị trường chứng khoán kỹ thuật số sẽ đạt từ 4 nghìn tỷ đến 5 nghìn tỷ đô la. Đồng thời, đi kèm với đó là token hóa thị trường tài trợ thương mại, đến năm 2030, quy mô tài trợ thương mại dựa trên công nghệ chuỗi khối có thể đạt 1 nghìn tỷ đô la Mỹ, chiếm khoảng 8% -10% quy mô tài trợ thương mại toàn cầu .
Tại sao thị trường chứng khoán cần token hóa?
Vậy tại sao các sản phẩm thị trường chứng khoán như cổ phiếu, trái phiếu và quỹ cần phải được mã hóa? Thị trường chứng khoán truyền thống đã giải quyết được các vấn đề về khả năng tiếp cận, tính thanh khoản cao, công khai minh bạch đối với hầu hết các sản phẩm. Điều gì thúc đẩy những gã khổng lồ cổ phần tư nhân (chẳng hạn như KKR, Apollo, Hamilton Lane) thiết lập quỹ mã hóa của họ trên các sàn giao dịch tài sản kỹ thuật số như Securitize, Provenance Blockchain và ADDX? Tại sao một số nhà quản lý tài sản lớn nhất như Franklin Templeton và Wisdom Tree lại cố gắng thiết lập quỹ tương hỗ tiền điện tử trên các chuỗi công khai như Ethereum hoặc Stellar?
Lý do có thể là: một số tài sản tài chính có thể bị hạn chế bởi các quy tắc và thị trường tài chính truyền thống, chẳng hạn như thu nhập cố định, vốn cổ phần tư nhân và các tài sản khác, đồng thời có tính thanh khoản như chứng khoán giao dịch công khai và tương đối khó đầu tư vào những tài sản này; , a hiện tượng trên thị trường tài chính là các tổ chức tài chính sẽ trả phí bảo hiểm cao để kiểm soát một phần tài sản, điều này có thể trái với mong muốn của các nhà đầu tư, bởi vì những tài sản này đắt hơn, phức tạp hơn và khó kiểm soát hơn; và tình hình tài chính hiện tại thị trường Cơ sở hạ tầng bị phân mảnh, và hệ thống thanh toán, phát hiện giá trị, khớp thị trường, hệ thống bù trừ và thanh toán đều khác nhau; nhiều trung gian trong hệ thống tài chính cũng tạo ra trở ngại cho việc lưu thông dữ liệu.
Những gì công nghệ sổ cái phân tán dựa trên chuỗi khối và các kế hoạch mã thông báo có thể cung cấp là một ngăn xếp công nghệ hoàn toàn mới cho phép tất cả các bên liên quan phát triển nguồn dữ liệu vàng trên cùng một cơ sở hạ tầng được chia sẻ. đối với các tệp fax hoặc "tệp gốc" trong thư hoặc các quyết định đầu tư bị hạn chế do khó khăn trong hoạt động. Trên đây chỉ là sự cải thiện hiệu quả hoạt động do công nghệ blockchain mang lại, không phải là hình thức cuối cùng của công nghệ blockchain để biến đổi thị trường tài chính.
Trạng thái cuối cùng của chuỗi khối tài chính là cơ sở hạ tầng tài sản tài chính kỹ thuật số có thể truy cập toàn cầu, được thực thi 24 x 7 x 365 và được tối ưu hóa thông qua tự động hóa các hợp đồng thông minh và sổ cái phi tập trung. Từ đó, các tính năng sản phẩm mới bao gồm từ các công cụ nợ thanh toán dòng tiền hàng ngày, hàng giờ hoặc thậm chí từng phút, cho đến theo dõi ESG tức thì được nhúng trong bất kỳ chứng khoán nào, để tài trợ. Chuỗi khối tài chính cũng có thể mở rộng khả năng tiếp cận thị trường cho các công cụ này tới các nhà đầu tư được công nhận và có giá trị ròng cao, cho phép kết hợp tốt hơn các sản phẩm với hồ sơ rủi ro và cho phép phân phối thông minh hơn, đơn giản hơn.
Ngoài các lợi thế dựa trên chuỗi khối tài chính đã nói ở trên, các loại tài sản khác nhau cũng có thể được thể hiện trên cùng một chuỗi khối, không giống như các thị trường tài chính truyền thống ngày nay. Mặc dù mã thông báo tiền mặt khác về mặt khái niệm và chức năng so với mã thông báo trái phiếu, nhưng chúng có thể được xử lý theo cách tương tự trên chuỗi khối tài chính và sắc thái của từng tài sản có thể được xử lý trong hợp đồng thông minh (chẳng hạn như mã thông báo quỹ). mã thông báo tiền mặt). Hợp đồng thông minh sau đó có thể được lập trình để tự động kích hoạt thanh toán bằng tiền mặt cho các hành động cụ thể của công ty hoặc thời hạn chia cổ tức. Các trường hợp sử dụng mã thông báo là vô tận. Nhưng điều này đòi hỏi một cơ sở hạ tầng chuỗi khối hoàn toàn mới hỗ trợ khả năng lập trình, khả năng xác minh và một mạng không tin cậy.
Lợi ích của việc token hóa thị trường chứng khoán
Sau khi token hóa, lợi ích trực tiếp của tài sản tài chính thanh khoản tập trung vào hiệu quả của các dịch vụ thanh toán bù trừ, thanh toán, lưu ký và tài sản, trong khi tài sản thanh khoản kém có khả năng mở rộng và tăng giá cao hơn.
Tính thanh khoản: Tài sản kém thanh khoản có giá trị cao được hưởng lợi từ mã thông báo vì mã thông báo cho phép quyền sở hữu tài sản được phân chia, giúp giao dịch, chuyển quyền sở hữu và cập nhật hồ sơ dễ dàng hơn và có thể cải thiện đáng kể Tính thanh khoản cao của tài sản kém thanh khoản. Sau khi tài sản có giá trị cao được phân chia thông qua quyền sở hữu tài sản, ngưỡng đầu tư tối thiểu được hạ xuống và nó có thể đáp ứng nhu cầu tùy chỉnh của chủ sở hữu (chỉ bán hoặc thế chấp một phần nhỏ tài sản có giá trị cao và được hưởng sự tăng giá/thu nhập của nghỉ ngơi).
- Cải thiện hiệu quả hoạt động (Phân phối): Toàn bộ quá trình phân phối token (từ tạo token đến chuyển quyền sở hữu) có thể được thực hiện một cách công khai và minh bạch trên chuỗi (không có bất kỳ trung gian trục lợi nào). một ví để sở hữu mã thông báo. Ngoài ra, các giao dịch được xây dựng trên chuỗi khối có thể đạt được các giao dịch và thanh toán cùng một lúc (đáng kể đối với các giao dịch ngoại hối xuyên biên giới và giao dịch bất động sản), bất kể đối tác là ai và không yêu cầu trung gian giao dịch.
- Cho phép truy cập: Mặc dù có khả năng bị hạn chế bởi quy định pháp lý, mã thông báo có thể giúp các cá nhân có quyền truy cập vào một số tài sản nhất định mà theo truyền thống chỉ khách hàng tổ chức hoặc nhà đầu tư cấp cao mới có thể truy cập được. Ngoài ra, người dân ở các khu vực kém phát triển hơn trên thế giới có khả năng tiếp cận hạn chế với các ngân hàng và công ty môi giới, điều này cũng có thể giúp họ tiếp cận các cơ hội đầu tư vào chứng khoán và các tài sản trong thế giới thực khác, thu lợi từ việc tăng giá tài sản.
- Nhóm người dùng mới (Kháng cáo rộng hơn): Những người chấp nhận hoặc ủng hộ mã hóa có xu hướng trẻ hơn, nhiệt tình hơn về công nghệ và có nền tảng đa dạng. Những nhóm người dùng này có thể trở thành khách hàng mục tiêu mới của các tổ chức tài chính truyền thống.
- Cơ hội ở các công ty nhỏ hơn: Trong các thị trường tài chính truyền thống, rất khó để nhiều tài sản có được nguồn tài chính. Việc mã hóa các tài sản đó, chẳng hạn như vốn chủ sở hữu của các công ty tư nhân của các doanh nghiệp vừa và nhỏ, các khoản phải thu, v.v., có thể mở ra các kênh tài chính và kênh đầu tư mới.
- Hiệu quả hoạt động: Hợp đồng thông minh giúp quá trình phát hành, giao dịch và sau giao dịch diễn ra suôn sẻ hơn, nhanh hơn và có khả năng rẻ hơn, giúp giảm hiệu quả chi phí liên lạc giữa các tổ chức phát hành, nhà đầu tư, thương nhân và cơ sở hạ tầng thị trường. Về lý thuyết, điều này cũng có thể làm giảm lỗi giao dịch và chi phí giao dịch. Sự kết hợp giữa hợp đồng thông minh và các giao thức có thể tương tác khác có thể thực hiện các chức năng chính cùng nhau và có thể được áp dụng cho các tình huống ứng dụng như KYC/AML, tính toán ký quỹ và hành vi của công ty. thanh toán có điều kiện và nâng cao hiệu quả giao tiếp giữa các nhà đầu tư. Cuối cùng, cơ sở hạ tầng dựa trên chuỗi khối có khả năng cung cấp các chu kỳ thanh toán bù trừ và bù trừ ngắn hơn và linh hoạt hơn.
- Khả năng kết hợp: Việc mã hóa các tài sản trong thế giới thực và tài sản tài chính có thể thực hiện đổi mới sản phẩm trong ngành tài chính bằng cách trao đổi, trộn và kết hợp với các tài sản kỹ thuật số. Các nhà quản lý tài sản và của cải có thể xây dựng danh mục đầu tư đa dạng và linh hoạt hơn, bao gồm tài sản trong thế giới thực, tài sản tài chính và tài sản kỹ thuật số được truy cập thông qua một ví kỹ thuật số duy nhất. Khả năng kết hợp của các mô hình token hóa cũng có thể cho phép tạo ra dòng tiền trực tiếp, thay thế các hợp đồng mới dựa trên dữ liệu và cải thiện việc đối xử với nhà đầu tư trong các thị trường tài chính truyền thống.
Giảm thiểu tin cậy và minh bạch: Giao dịch tài sản trong thế giới thực, tài sản tài chính và tài sản vô hình (chẳng hạn như chứng khoán, tác phẩm nghệ thuật, bất động sản và quyền sở hữu trí tuệ) thường dựa vào niềm tin giữa người mua và người bán và đôi khi dựa vào niềm tin giữa người môi giới và người bán các bên thứ ba khác có chuyên môn về pháp lý, định giá và giao dịch. Tài sản mã hóa được hỗ trợ bởi hợp đồng thông minh có thể tự động thực hiện và ghi lại các giao dịch cũng như chuyển quyền sở hữu khi các điều kiện đặt trước được đáp ứng, do đó loại bỏ rủi ro đối tác. Việc sử dụng Internet vạn vật (IoT) và Oracle Net cũng có thể giảm hơn nữa nhu cầu báo cáo thủ công và định giá tài sản được quản lý.
Bản chất bất biến, cởi mở và minh bạch của chuỗi khối cũng khiến gian lận khó xảy ra hơn.Ngay cả khi gian lận xảy ra, chuỗi khối cũng sẽ thực hiện một quá trình kiểm toán toàn diện, giúp kiểm toán viên dễ dàng chứng minh và xác định gian lận hơn là thông qua thủ công phân tích.tài liệu.
Việc token hóa các tài sản trong thế giới thực, đặc biệt là bất động sản, tác phẩm nghệ thuật và đồ sưu tầm, mang lại sự minh bạch và khả năng truy xuất nguồn gốc rất cần thiết đối với nguồn gốc và định giá tài sản. Chuỗi khối có thể tự động cập nhật lịch sử sở hữu của từng giao dịch và ghi lại chữ ký thẩm định có dấu thời gian, cung cấp bằng chứng rõ ràng về chất lượng và tính xác thực của tài sản trong thế giới thực. Xác minh lịch sử của người thẩm định có thể được hiển thị trên chuỗi, do đó, việc khám phá giá cho các tài sản đó trở nên dễ dàng hơn.
Rào cản đối với token hóa trên thị trường chứng khoán
Nếu bạn muốn đạt được hình thức cuối cùng của chuỗi khối tài chính được đề cập ở trên, một phép loại suy dựa trên tình hình hiện tại giống như thay đổi động cơ của một chiếc máy bay khi nó đang bay ở độ cao 30.000 feet. Ngoài ra, động cơ mới yêu cầu quấn lại hoàn toàn trong khi vẫn tương thích với hệ thống cũ.
Trước khi mã thông báo có thể có tác động có ý nghĩa đến thị trường tài chính, toàn bộ thị trường tài chính và quy trình làm việc của nó trước tiên phải được số hóa. Điều này yêu cầu các tài liệu pháp lý xuất hiện dưới dạng kỹ thuật số gốc (chứ không phải qua bản quét và tệp PDF), chẳng hạn như hợp đồng thông minh, để cho phép khả năng kết hợp với các chức năng thông minh. Các khu vực pháp lý khác nhau đang ưu tiên tạo hồ sơ kỹ thuật số ràng buộc về mặt pháp lý, điều này sẽ mở đường cho nhiều dự án token hóa hơn. Các quốc gia như Thụy Sĩ, Pháp, Vương quốc Anh, Singapore và Philippines đã bắt tay vào thực hiện các giao dịch thí điểm liên quan đến token hóa.
Tuy nhiên, một cải tiến công nghệ hoàn toàn mới cần thử thách về thời gian và chi phí thay thế các công nghệ hiện có, chưa kể đến việc thay thế thị trường tài chính truyền thống khổng lồ và phức tạp. Ngành công nghiệp chuỗi khối cũng thiếu một tiêu chuẩn đồng thuận hoạt động và việc sử dụng cơ sở hạ tầng chuỗi khối hiện có trực tiếp trong hệ thống tài chính truyền thống là không phù hợp.
Xem sự thất bại của Sở giao dịch chứng khoán Úc (ASX). Vào năm 2015, ASX đã cố gắng sử dụng công nghệ sổ cái phân tán để giải quyết các vấn đề thanh toán bù trừ, thanh toán, đăng ký tài sản, dịch vụ sau giao dịch và các vấn đề khác của sàn giao dịch, bởi vì nhóm phát triển tin rằng nó không cần phải tương thích với các quy trình kinh doanh và công nghệ trước đó. , quá trình phát triển hệ thống đã hoàn thành, sau đó gây ra nhiều sự chậm trễ và cuối cùng dự án bị chấm dứt, dẫn đến khoản lỗ 16,5 triệu nhân dân tệ. Ngoài ra, hệ thống ngân hàng đã hình thành trạng thái không tin cậy, không yêu cầu blockchain để giải quyết vấn đề về niềm tin lớn nhất, điều mà hệ thống ngân hàng cần hơn là sự phối hợp và liên lạc không rào cản, loại bỏ rủi ro thanh toán thất bại và truy xuất nguồn gốc . Tốc độ và thông lượng giao dịch, tính sống động và tính sẵn có của dữ liệu cũng như quyền riêng tư của giao dịch là rất quan trọng đối với các tổ chức tài chính khi các chuỗi khối tài chính được triển khai.
Trong mọi trường hợp, các tổ chức tài chính truyền thống vẫn rất quan tâm đến token hóa. Có một số lượng lớn người tham gia thị trường trong thị trường tài chính truyền thống, cũng như tài sản khổng lồ: thị trường bất động sản vượt quá 300 nghìn tỷ đô la Mỹ, thị trường chứng khoán vượt quá 250 nghìn tỷ đô la Mỹ, các quỹ công được quy định vượt quá 60 nghìn tỷ đô la Mỹ và tư nhân đang phát triển nhanh chóng. thị trường chứng khoán. Ngay cả khi 1% khối lượng ở trên có thể được mã hóa, quy mô sẽ lên tới hàng nghìn tỷ đô la. Những người chấp nhận sớm sẽ được hưởng lợi rất nhiều.
Thực hành token hóa trên thị trường chứng khoán
Chứng khoán mà chúng tôi đã đề cập được mã hóa theo hai cách:
A. Token hóa chứng khoán: đề cập đến việc đặt các tài sản cơ bản - chứng khoán truyền thống - trong cơ sở hạ tầng được mã hóa của chuỗi khối và phát hành lại chúng theo cách được mã hóa. Đây là phương pháp phổ biến và phổ biến nhất cho đến nay. Sử dụng công nghệ sổ cái phân tán để ghi lại chuyển động của chứng khoán có thể cải thiện hiệu quả của các hồ sơ hiện có, đồng thời cho phép quyền sở hữu tài sản được phân mảnh và thế chấp.
B. Mã thông báo bảo mật gốc: Đề cập đến việc phát hành chứng khoán mới trực tiếp trên cơ sở hạ tầng của chuỗi khối và lưu trữ chúng trong ví được liên kết với sổ cái phi tập trung. Mặc dù các trường hợp đại diện hiện tại bị hạn chế do các ràng buộc về quy định, nhưng đây có thể là lĩnh vực có tác động lớn nhất về lâu dài. Việc phát hành mã thông báo bảo mật gốc không chỉ có thể tận hưởng nhiều lợi ích do tài chính chuỗi khối mang lại và không còn bị giới hạn bởi hệ thống tài chính truyền thống mà còn mở ra cơ hội cho các chức năng sản phẩm sáng tạo mới, chẳng hạn như theo dõi ESG và phân bổ lại danh mục đầu tư năng động.
Mã thông báo có thể được sử dụng như một lối vào để các tài sản trong thế giới thực tham gia vào hệ sinh thái chuỗi khối Web3, có thể cho phép chuyển đổi vốn có trật tự sang hệ sinh thái Web3 mới, do đó tránh được thiệt hại cho cơ sở hạ tầng hiện có. Hiện tại, các khu vực pháp lý khác nhau đang tích cực khám phá mã thông báo chứng khoán, trong khi việc phát hành mã thông báo chứng khoán gốc chủ yếu tập trung vào trái phiếu.
