1. Tổng quan về báo cáo

1.1 Logic đầu tư

NEAR Protocol cam kết mang lại trải nghiệm người dùng giống như Web 2 thông qua kiến ​​trúc shending phức tạp, với khả năng phát triển và tầm nhìn dẫn đầu ngành của nhóm. Sự hợp tác như zkWASM với Polygon, công cụ phân loại giải quyết nhanh chóng với EigenLayer, NEAR DA được phát triển độc lập và mục tiêu cuối cùng là trừu tượng hóa chuỗi , cùng với sự lặp lại và cải tiến liên tục trong kiến ​​trúc phân chia và tập trung vào các ứng dụng tiêu dùng, tất cả đều thể hiện và chứng minh thái độ thực dụng của nó trong suy nghĩ và khám phá cũng như theo đuổi công nghệ một cách chuyên tâm. Từ dữ liệu on-chain , có thể thấy rằng Tổng giá trị khóa (TVL) của NEAR đã có mức tăng trưởng tích cực, với các nhà phát triển, khối lượng giao dịch và số lượng người dùng tích cực đều đạt mức cao mới (không bao gồm Memecoin). Mặc dù dữ liệu chủ yếu được điều khiển bởi các ứng dụng có khối lượng lớn nhưng chúng phản ánh tính đa dạng và khả năng tương thích của hệ sinh thái của nó. Kết hợp với những gì nó đang làm, NEAR có cơ hội thu hút nhiều sự chú ý và kỳ vọng hơn của thị trường trong tương lai, tập trung vào các điểm tường thuật như Layer1, máy ảo ZK, DA, trừu tượng hóa chuỗi , ETC

1.2 Giải thích định giá

NEAR đạt điểm cao nhất trong thị trường Bull trước đó ở mức 20,15 USD, với mức vốn hóa thị trường khoảng 6 tỷ USD; giá hiện tại khoảng 5,6 USD, đạt mức cao nhất khoảng 6,2 USD, tăng gần gấp đôi so với hai chu kỳ trước. Xem xét nguồn cung lưu hành là 1 tỷ token, nó hiện có mức vốn hóa thị trường tương đương với thị trường Bull trước đó. Hiệu suất này chỉ nằm dưới xu hướng chính của ETF hiện tại và dự kiến ​​khi xu hướng tăng chính của chu kỳ thị trường Bull tiếp theo đến, NEAR sẽ có hiệu suất tốt hơn, có thể vượt xa ETH. Xét đến khả năng thị trường điều chỉnh tổng thể, nhà đầu tư nên cân nhắc nhiều yếu tố để nhận định và ra quyết định.

1.3 Rủi ro chính

• Rủi ro pháp lý: Tương tự như các dự án khác trong ngành, nếu NEAR gặp phải các vấn đề như bị coi là chứng khoán, điều đó có thể gây áp lực lên chính Token .
• Tường thuật không đúng chỗ: Theo xu hướng chung, nếu thị trường không nhận ra tường thuật của NEAR hoặc không thể hiện được tầm nhìn sinh thái của nó, điều đó có thể làm suy yếu đà tăng giá của Token .
• Tiến độ dưới mức mong đợi: Giai đoạn 2 của NEAR đã bị trì hoãn từ năm 2023 đến năm 2024 và việc triển khai các bước phát triển tiếp theo hiện chưa chắc chắn, có khả năng bị trì hoãn thêm, do đó có khả năng tác động tiêu cực đến sự chấp nhận và nhận thức của thị trường về nó.

2. Thông tin cơ bản về dự án

NEAR là giao thức Layer1 dựa trên công nghệ sharding, nhằm mục đích giúp xử lý giao dịch hiệu quả hơn, có thể mở rộng và giá cả phải chăng hơn. Kiến trúc này làm cho blockchain NEAR khác biệt với các blockchain khác như Ethereum.

2.1 Phạm vi

NEAR tự định vị mình là một giao thức Layer1, cố gắng làm cho công nghệ blockchain có thể tiếp cận được với đại chúng. Thông qua cơ sở hạ tầng có thể mở rộng ở cốt lõi, phần mềm trung gian được tối ưu hóa và các công cụ hoàn thiện ở lớp ứng dụng, NEAR nhằm mục đích cung cấp cho nhà phát triển và người dùng trải nghiệm đơn giản và thân thiện với người dùng, hy vọng mang lại Số lượng giao dịch trên mỗi giây cao và trải nghiệm người dùng tương đương với Web2. Hệ sinh thái hiện rất đa dạng và dữ liệu tổng thể cho thấy xu hướng tăng trưởng tích cực.

2.2 Đội

Vào tháng 1 năm 2024, NEAR đã giảm 40% quy mô nhóm, chỉ còn lại khoảng 40 thành viên trong nhóm. Cơ cấu tổ chức của công ty bao gồm NEAR Protocol, NEAR Foundation và nhóm phát triển chùa. Polosukhin tuyên bố rằng mặc dù thu hẹp quy mô, tài chính của NEAR Foundation vẫn “mạnh mẽ và được quản lý tốt”, bao gồm 285 triệu USD tiền mặt, 305 triệu token NEAR và 70 triệu USD đầu tư và cho vay.

Illia Polosukhin: Đồng sáng lập. Ông có bằng Cử nhân và Thạc sĩ về Khoa học Máy tính của Học viện Bách khoa Kharkiv. Ông từng là giám đốc kỹ thuật tại bộ phận nghiên cứu của Google vào năm 2014, chịu trách nhiệm về deep learning. Anh thành lập NEAR vào tháng 6 năm 2017.

Alexander Skidanov: Đồng sáng lập. Ông có bằng Thạc sĩ Khoa học Máy tính của Đại học Kỹ thuật Bang Izhevsk. Trước đây anh từng làm kỹ sư phát triển phần mềm tại Microsoft và dành 5 năm nghiên cứu MemSQL tại một công ty cơ sở dữ liệu, tập trung vào cơ sở dữ liệu phân tán, đặt nền tảng cho chuyên môn về công nghệ chuỗi khối của anh. Anh đồng sáng lập NEAR với Illia vào tháng 6 năm 2017.

David Norris: Giám đốc tài chính của NEAR Foundation. Ông có bằng Cử nhân Toán, Kế toán và Quản lý Tài chính của Đại học Loughborough ở Anh, với gần 20 năm kinh nghiệm trong lĩnh vực tài chính kế toán. Ông từng làm nhà phân tích tài chính tại các công ty như PwC, European Arab Bank, Unilever và Royal Bank of Scotland. Ông gia nhập NEAR với vai trò Giám đốc Tài chính vào tháng 6 năm 2022 và được thăng chức làm Giám đốc Tài chính vào tháng 1 năm 2024.

2.3 Bối cảnh đầu tư

Vòng cấp vốn gần đây nhất của NEAR là vào tháng 4 năm 2022, với tổng số tiền tài trợ là 350 triệu USD. Cơ sở nhà đầu tư của nó khá rộng rãi, bao gồm nhiều công ty đầu tư mạo hiểm hàng đầu trong ngành. Các nhà đầu tư chính là Three Arrows Vốn, Tigar Global, A16Z, cùng nhiều nhà đầu tư khác.

Do Luna gây ra thanh khoản tài sản, tài sản của Three Arrows Capital, tổng cộng là 13,9 triệu mã thông báo NEAR, đã bị Genesis thanh lý.

2.4 Lộ trình phát triển dự án

Ban đầu, nhóm dự định phát hành sharding giai đoạn thứ hai vào năm 2023, nhưng đã bị trì hoãn cho đến tháng 1 năm 2024 để khởi chạy testnet cho giai đoạn thứ hai. Đã có một số sự chậm trễ trong lộ trình của họ. Vào năm 2024, nhóm đặt mục tiêu chủ yếu là cải thiện khả năng sử dụng, khả năng mở rộng và phân cấp của NEAR:

• Xác thực không trạng thái : Điều chỉnh thiết kế phân mảnh Nightshade ban đầu để tránh thực hiện các bằng chứng gian lận, đồng thời cải thiện đáng kể hiệu suất của từng Mảnh bằng cách đặt trạng thái vào bộ nhớ. Nhóm hy vọng việc triển khai xác thực không trạng thái sẽ tăng đáng kể Xuất lượng của từng Mảnh, chuẩn bị cho sự tăng trưởng liên tục về mức sử dụng NEAR (dự kiến ​​giao hàng trong quý hai).
• Kiểm soát tắc nghẽn và ưu tiên giao dịch : Cung cấp trải nghiệm người dùng tốt là rất quan trọng trong thời gian tắc nghẽn mạng ngắn hạn, bao gồm tắc nghẽn cục bộ để ngăn giá gas tăng đột biến ảnh hưởng đến toàn bộ mạng và cho phép người dùng ưu tiên các giao dịch của họ trong thời gian tắc nghẽn (nếu họ sẵn sàng trả phí giao dịch cao hơn).
• Hỗ trợ tổng hợp tài khoản : Cho phép người dùng kiểm soát các tài khoản trên các chuỗi khác nhau bằng một tài khoản NEAR duy nhất, đây là trụ cột chính trong tầm nhìn trừu tượng hóa chuỗi của NEAR. Nó yêu cầu ký tải trọng thông qua MPC và API mới để tạo điều kiện thuận lợi cho tính chất không đồng bộ của chữ ký chuỗi .
• zkWASM : Xây dựng bộ chứng minh cho hợp đồng thông minh WebAssembly. Điều này có thể được sử dụng như một phần của các biện pháp để chứng minh sự chuyển đổi trạng thái NEAR trong bằng chứng ZK và zkWASM cũng cung cấp wasm làm môi trường thực thi thay thế cho Máy ảo Ethereum (EVM) của L2.
• Cải thiện tính khả dụng của dữ liệu : NEAR đã ra mắt NEAR DA vào đầu tháng 11 năm 2023 và nhóm có kế hoạch nâng cao hơn nữa hiệu quả của NEAR DA, bao gồm đưa ra các cam kết của KZG nhằm ngăn chặn các bằng chứng gian lận về tính khả dụng của dữ liệu và kết nối thời gian thực để cho phép xác minh tính khả dụng của dữ liệu trên Ethereum .
• Hỗ trợ ví Ethereum : Hỗ trợ gốc cho các ví như MetaMask trên NEAR cho phép thu hút nhiều người dùng sử dụng NEAR hơn, khiến nó phù hợp hơn với Ethereum. Điều này yêu cầu thay đổi giao thức để hỗ trợ nguyên bản các địa chỉ Ethereum và hỗ trợ xử lý các giao dịch Ethereum được tuần tự hóa RLP.
• Nghiên cứu tương lai của sharding : Khám phá các hướng như sharding đồng bộ và sharding tập trung vào ZK. Phân mảnh đồng bộ có thể thực hiện đồng bộ các hợp đồng thông minh, giải quyết các điểm yếu của việc thực thi không đồng bộ, trong khi phân mảnh tập trung vào ZK sử dụng bằng chứng zero-knowledge để xác minh chuyển đổi trạng thái trong các phân đoạn khác nhau, cải thiện khả năng mở rộng và phân cấp của giao thức.

3. Tình hình kinh doanh

3.1 Dữ liệu trang web chính thức

Chúng tôi đã so sánh AVAX và NEAR và nhận thấy rằng lưu lượng truy cập trang web cho NEAR đã vượt AVAX 34% trong ba tháng qua. Lưu lượng truy cập hàng ngày là khoảng 31.000 du khách, trong đó ba quốc gia đóng góp nhiều nhất vào lưu lượng truy cập là Indonesia, Hoa Kỳ và Ấn Độ.

3.2 Dữ liệu truyền thông xã hội

3.3 Dữ liệu cộng đồng

3.4 Hợp tác

• Hợp tác với EigenLayer , cùng phát triển mạng phân loại để giải quyết nhanh chóng dựa trên Ethereum Layer2. Hơn nữa, Cầu Cầu vồng NEAR-Ethereum của NEAR đang được xây dựng cũng sẽ sử dụng các dịch vụ avs của EigenLayer. Mạng thử nghiệm dự kiến ​​sẽ ra mắt vào quý đầu tiên của năm 2024.
• Hợp tác với Polygon , cùng nghiên cứu zkWASM, dự kiến ​​ra mắt vào năm 2025. Các nhà phát triển sử dụng Bộ công cụ phát triển chuỗi thư viện mã nguồn mở (CDK) từ Polygon sẽ có thể sử dụng zkWASM làm công cụ xác minh. NEAR sẽ có thể tạo bằng chứng chuyển đổi trạng thái thông qua zkWASM, giảm bớt gánh nặng tính toán ZK trên các nút Mảnh , cải thiện hiệu quả tạo bằng chứng và từ đó nâng cao Xuất lượng Mảnh .