Thanh lý là một kẻ giết người.
Hầu hết các công cụ giao dịch không thể tồn tại trong môi trường biến động mạnh vì chúng được thiết kế để sử dụng đòn bẩy, và đòn bẩy đồng nghĩa với rủi ro thanh khoản .
Vì sao việc thanh lý tài sản khiến các đại lý phá sản:
Các nhà môi giới hoạt động dựa trên xác suất, chứ không phải sự chắc chắn. Họ điều chỉnh quy mô vị thế dựa trên giá trị kỳ vọng trên nhiều kết quả khác nhau.
Nhưng đòn bẩy tạo ra một chế độ thất bại nhị phân: một biến động sai lầm nhỏ cũng có thể dẫn đến việc thanh lý toàn bộ vị thế. Nhà đầu tư không chỉ thua lỗ, mà còn mất khả năng tiếp tục tham gia cuộc chơi.
Ví dụ: nhà đầu tư đang nắm giữ vị thế mua dài hạn một Token có nền tảng vững chắc nhưng dự đoán FUD trong ngắn hạn.
Trong một thế giới dựa trên đòn bẩy tài chính, nó chỉ có thể là:
‣ Thoát lệnh (không đạt được lợi nhuận)
‣ Giữ (nguy cơ thanh khoản)
‣ Liên tục tái cân bằng (giảm phí)
Không phương pháp nào trong số này hiệu quả đối với giao dịch xác suất.
Các kết quả giới hạn của HIP-4 khắc phục điều này:
Hợp đồng được bảo đảm đầy đủ với mức thanh toán cố định = không có thanh lý.
Bạn biết mức thua lỗ tối đa của mình khi tham gia giao dịch. Vị thế không thể bị phá vỡ hoàn toàn giữa chừng.
Các đại lý hiện có thể:
‣ Giữ vững vị thế trong suốt giai đoạn biến động mà không bị dừng lỗ.
‣ Thể hiện các cược bất đối xứng (giới hạn rủi ro giảm, lợi nhuận tăng dựa trên tín hiệu)
‣ Thực hiện các kết quả + lợi nhuận tạm thời trong cùng một tài khoản ký quỹ
Tại @dapplooker, chúng tôi nhận thấy nhu cầu về theo dõi thanh toán theo thời gian thực, phân tích rủi ro đa tầng và các nguồn cấp dữ liệu có thể đọc được bởi tác nhân, kết hợp dữ liệu trên chuỗi với các tín hiệu tường thuật.
Nền kinh tế dựa trên tác nhân cần các công cụ phái sinh phù hợp với cách suy nghĩ của các tác nhân: mang tính xác suất, có giới hạn và có thể kết hợp.
HIP-4 sẽ giúp chúng ta đạt được điều đó.
