Herman Jin

Herman Jin

253 người theo dõi trên Twitter

Theo dõi

Ex-Goldman Sachs Asia FICC Exec & Co-founder of Zen Family Office. Now diving into crypto, exploring blockchain's potential.

Bài đăng

Nội dung chủ đề

Trước hết, tôi là người cực kỳ lạc quan về AI; tôi không bao giờ bi quan, nhưng trong ngắn hạn (1-2 tuần), mọi thứ sẽ có dấu hiệu khởi sắc. 1. Thị trường đang nhận ra rằng ngày càng nhiều "ngành công nghiệp" đang bị tàn phá bởi trí tuệ nhân tạo (OAI). 2. Tình hình việc làm không tốt. 3. Các nhà tham gia thị trường chứng khoán rất thận trọng, và các điều kiện chào mua và chào bán đã trở nên dễ dãi hơn. 4. Gamma âm của người bán 5. Các vị thế CTA có xác suất bán cao hơn mua vào. Việc bán tháo trong tháng Hai sẽ trầm trọng hơn do CTA và gamma âm, gây tác động lớn hơn đến các lệnh có quy mô nhỏ. twitter.com/ShanghaoJin/status...

Thỏa thuận giữa Apollo và XAI là mô hình mới: giải phóng 80% số vốn bị ràng buộc trong các trung tâm dữ liệu. Bằng cách này, sẽ không ai phàn nàn về việc các nhà cung cấp dịch vụ điện toán đám mây quy mô lớn phá sản nữa.

据说保险和养老基金开始买谷歌百年债券了，这么快就来了瑟瑟发抖

Sự phân hóa nhận thức rất phổ biến ở con người. Ví dụ, một số người short rằng phần mềm là một trò lừa đảo, trong khi những người khác lại ủng hộ các cộng đồng "blockchain" để điều chỉnh nó. Một mặt, họ chỉ trích CZ vì không tuân thủ các quy định về chứng khoán, mặt khác, họ lại yêu cầu BN phải chịu trách nhiệm về kết quả thị trường? Bạn tôi quen biết bác sĩ trưởng Sheng Jianhua tại số 600 đường Wanping Nam, Thượng Hải. Bạn có muốn tôi giúp bạn liên lạc với ông ấy không? twitter.com/ShanghaoJin/status...

Tại sao tôi chưa thấy bất kỳ sự căm ghét nào đối với Binance trong cộng đồng nói tiếng Anh? Có lẽ bạn là thành viên của một cộng đồng nói tiếng Anh gốc Hoa đang cố gắng buộc Binance phải chịu trách nhiệm? Nếu giá cổ phiếu giảm, bạn có đến Sở giao dịch chứng khoán New York (NYSE) để yêu cầu họ chịu trách nhiệm không? Đừng dành toàn bộ thời gian cho các thuyết âm mưu, hoặc cư xử như một đứa trẻ hư hỏng, đổ lỗi cho mọi người và mọi thứ khi mọi việc không suôn sẻ. Đôi khi bạn có thể tìm vấn đề ở chính mình. Ví dụ, tại sao tôi lại kiếm được tiền trong khi những người khác lại thua lỗ khi giao dịch BN vào thời điểm đó?

Nhiều người nói rằng thị trường hiện đang thiếu vốn và có rất nhiều nhà đầu tư lạc quan? Trên thực tế, Primebooks nhìn lên short mạnh, nhưng phần lớn đầu cơ giá xuống tập trung vào lĩnh vực phần mềm và OAI.

Khi nước lũ rút đi, ai cũng chết. Sự khác biệt giữa giảm mạnh và sụp đổ là không ai quan tâm đến hiệu suất tốt hay xấu; các cổ phiếu sinh lời thậm chí còn chịu những đợt giảm giá nghiêm trọng hơn. Chỉ cần nhìn lại sự sụt giảm của AAPL, Google và GS năm 2008 là đủ hiểu. Khi bong bóng AI thực sự vỡ, bạn chắc chắn sẽ thấy điều gì xảy ra. 1. Sự đảo ngược lạm phát 2. Đầu cơ giá xuống IPO của OAI hoặc Anthropic gây ra sự tăng vọt. 3. Tài khoản hưu trí của bạn được đầu tư toàn bộ vào trái phiếu DC; người ta ước tính rằng cả ba điều trên sẽ xảy ra cùng một lúc vào cuối cùng.

@luckyzzzzzz2026

Jin老师，水退了会影响到NV吗

Ý tưởng gửi trà sữa của Qwen rất hay; tôi đoán thứ Hai anh ấy sẽ giao dịch chứng khoán. Thực ra, mô hình này đã lỗi thời. Việc tìm hiểu cách thức hoạt động của tác nhân trước cũng là một cách tiếp cận khả thi. Rất có thể trong tương lai tất cả các doanh nghiệp sẽ cần cung cấp API, và các cuộc hội thoại giới thiệu sản phẩm sẽ đều do AI điều khiển. Và mô hình nặng tài sản giống như một nhà mạng viễn thông có biên lợi nhuận cao hơn nhiều. Vậy còn các công ty TMT hiện đang thực hiện các bài thuyết trình thì sao? Họ sẽ chỉ cung cấp API và trở thành nhà cung cấp AI sao?

Lý do thị trường không trừng phạt chi phí đầu tư vốn (Capex) là vì không ai chịu lùi bước. Bản thân mô hình này giống như Ngũ Đại Bá Vương thời Xuân Thu và Thất Chiến Quốc; đằng sau đó là một cuộc "tranh giành đất đai", một trò chơi độc quyền. Trong giai đoạn đầu của AI, mua GPU giống như mua đất; ngừng đầu tư giống như bị loại khỏi cuộc chơi. Một thị trường trị giá hàng nghìn tỷ đô la—thay thế 20% trong số 700 triệu lao động trí thức—ngay cả việc mất đi một khoản tiền nhỏ để có được tấm vé tham gia cũng rất đáng giá.

orcl好比是玩大富翁他开了N个乌龟卡，把前面最好的地都买了但是其他人发现家伙现金不够了

Câu chuyện thị trường hiện tại không hiệu quả. Câu chuyện "phân cực" hiện nay cho rằng AI sẽ nuốt chửng phần mềm, và việc áp dụng AI quá mức thông qua đầu tư vốn (Capex) sẽ dẫn đến phá sản. Do đó, MSFT vừa là công ty phần mềm vừa tham gia vào đầu tư vốn. Chúng ta cần chờ đợi sự đảo ngược câu chuyện, cho đến khi mọi người nhận ra rằng AI không chỉ nuốt chửng phần mềm SaaS, mà còn là tất cả các công việc. Khi đó, đó sẽ là tình huống đôi bên cùng có lợi. Các chuyên gia tài chính liên tục chi 10.000 token mỗi giờ, với giá 0,1 USD. Sau đó, phần mềm SaaS sẽ được bán cho khách hàng với mức giá tương đương với mức tăng 20% khối lượng công việc. Tiền sẽ đến từ đâu?

但反过来想一下，不管哪边赢微软都有办法活下去甚至活得更好

Microsoft đã bị phạt một cách không công bằng vì chiến lược định giá phần mềm của mình. Vấn đề là: không ai có thể chắc chắn tỷ lệ P/E trung bình cho phần mềm nên là bao nhiêu. Trên thực tế, mọi người đều lo ngại rằng bất kỳ tỷ lệ P/E nào cũng quá cao. Một mặt, có sự thiếu tin tưởng vào trí tuệ nhân tạo (AI); mặt khác, có cảm giác rằng AI sẽ tàn phá ngành công nghiệp phần mềm. Trong thực tế, phần mềm sẽ trở nên giống "các hãng hàng không" hơn là "các công ty dược phẩm" trong tương lai. Thời đại bán hàng với lợi nhuận cao bằng cách tận dụng bản quyền đã qua rồi. Giờ đây, mọi công ty đều cần đầu tư tài sản đáng kể, quản lý vận hành hiệu quả và bán token.

Loading..