avatar
憨厚的麦总
Theo dõi
Ex-VC & Banker Turned Degen. See You In The Trenches
Bài đăng
Phân tích sao y tín hiệu
avatar
憨厚的麦总
Nội dung chủ đề
Tôi đã đóng 80% lệnh short trong vài ngày qua (chỉ còn lại một vài lệnh short lần các đồng tiền mới niêm yết có FDV cao mà tôi không thể kiểm soát được). Hãy để tôi nói về kịch bản tương lai của mình. Có lẽ nó sẽ không chính xác, vì không ai trên thế giới có thể dự đoán chính xác thị trường. Nhưng thói quen giao dịch của tôi luôn là có một kịch bản đã được định sẵn trong đầu trước, và sau đó tiến hành từng bước một trong quá trình giao dịch. Kịch bản: Đầu tiên, thị trường chạm đáy nhẹ, quét sạch những người Mua bắt đáy khi giá giảm > Một đợt phục hồi bắt đầu vào tháng Hai hoặc tháng Ba > Vào tháng Ba hoặc tháng Tư, mức kháng cự 94.000 bị phá vỡ, và thị trường bắt đầu tìm kiếm đỉnh mới > Một vòng giảm giá mới bắt đầu vào tháng Tư hoặc tháng Năm. Trong giai đoạn này, tôi sẽ không mở bất kỳ vị thế nào trên các cổ phiếu blue-chip chính, đặc biệt là các giao dịch đột phá. Nếu bạn nhìn lại từ tháng Giêng đến tháng Tư năm 2022, bạn sẽ hiểu. Trong vòng giảm giá trước, vị thế này đã bị kẹt trong hơn 100 ngày. Bất cứ ai dám chơi ngắn hạn với đòn bẩy cao hơn một chút đều bị nghiền nát. Thị trường gấu đặc biệt tồi tệ đối với giao dịch thường xuyên vì nó đầy rẫy các mô hình giao dịch. Tôi cũng đã nhấn mạnh điểm này trong hướng dẫn sinh tồn thị trường gấu trước đây của mình. Để sống sót thị trường gấu, điều đầu tiên là phải kiểm soát được tay mình.
avatar
憨厚的麦总
12-17
Nội dung chủ đề
Vài ngày trước, tôi đã thảo luận với một người bạn về "Bong bóng thị trường AI lớn đến mức nào?". Tôi muốn chia sẻ cuộc thảo luận của chúng tôi và cùng làm một vài phép tính với các bạn. Trước tiên, hãy ước tính sơ bộ quy mô thị trường. Lấy Chatgpt làm ví dụ, công ty có lượng khách hàng lớn nhất, hiện có khoảng 800 triệu người dùng hoạt động hàng tháng trên toàn thế giới (đã chiếm 10% dân số toàn cầu), trong đó đó có từ 35 triệu đến 40 triệu người dùng trả phí. Lấy số trung vị là 37,5 triệu, phần lớn trong số họ là những người dùng chi tiêu 20 đô la mỗi tháng. Giả sử giá trị khách hàng trung bình hàng tháng là 25 đô la, thu nhập hàng năm của Chatgpt từ mảng kinh doanh hướng đến người tiêu dùng (C-end) là 11,25 tỷ đô la. Giả sử lượng khách hàng 37,5 triệu người này trung bình mỗi người trả tiền cho ít nhất 3 dịch vụ AI, thì quy mô thị trường phân khúc khách hàng cao cấp (C-end) sẽ là 33,75 tỷ đô la. (Tôi cho rằng con số trung bình 3 là một giả định rất lạc quan. Tôi tự nhận mình là người sử dụng AI nhiều, và hiện tại tôi đang trả tiền cho 3-4 sản phẩm AI, khoảng 100 USD mỗi tháng.) Giá trị vốn hóa thị trường của các công ty phục vụ thị trường người tiêu dùng AI này là bao nhiêu? Giả sử chúng ta loại trừ thị trường sơ cấp(ước tính khoảng 1 nghìn tỷ đô la), và chỉ xem xét bảy gã khổng lồ công nghệ lớn trên thị trường thứ cấp(Bảy gã khổng lồ): Nvidia 4,4 nghìn tỷ đô la, Apple 3,9 nghìn tỷ đô la, Microsoft 3,7 nghìn tỷ đô la, Amazon 2,4 nghìn tỷ đô la, Google 2,4 nghìn tỷ đô la, Facebook 1,7 nghìn tỷ đô la và Tesla 1,3 nghìn tỷ đô la. Ngoại trừ giá trị vốn hóa thị trường, vốn tương đối thuần túy dựa vào trí tuệ nhân tạo (AI), định giá doanh nghiệp của các công ty khác ít nhiều không tập trung vào AI. Giả sử chúng ta chỉ sử dụng 25% tỷ trọng cho giá trị vốn hóa thị trường AI của họ (tôi tin rằng mức phí bảo hiểm thực tế mà thị trường vốn dành cho AI cao hơn nhiều so với 25%, nhưng để ước tính thận trọng về bong bóng, chúng ta sẽ sử dụng 25%). Kết quả là 8,25 nghìn tỷ đô la (tất nhiên, con số này bao gồm rất nhiều công ty AI không được tính vào, chẳng hạn như AMD, Palantir, Qualcomm, Oracle, v.v.). 8,25 nghìn tỷ đô la chia cho 33,75 tỷ đô la = 244 lần P/S Làm thế nào để chúng ta hiểu được con số 244 lần PS? Chúng ta có thể tham khảo giá P/S của các công ty hàng đầu vào ngày 24 tháng 3 năm 2000, ngày mà bong bóng dot-com đạt đỉnh điểm. Amazon: 19x Cisco: 35x Qualcomm: 22x Microsoft: 26 lần IBM: 3x Oracle: 27x Intel: 16x Sau khi bong bóng dot-com vỡ, hầu hết các công ty được đề cập ở trên, ngay cả những cổ phiếu hàng đầu như Amazon và Microsoft, đều mất 10-15 năm để phục hồi giá về mức đỉnh điểm của bong bóng năm 2000. Tất nhiên, con số 244x không nhất thiết có nghĩa là lĩnh vực AI đang trong bong bóng. Trên thực tế, phần lớn thu nhập trong lĩnh vực AI không đến từ thị trường tiêu dùng trị giá 33,75 tỷ đô la, mà đến từ việc "chi tiền để mua thẻ và xây dựng cơ sở hạ tầng". Tóm lại, các công ty đang chi tiền để "mua thẻ và xây dựng cơ sở hạ tầng" nhằm phục vụ các thị trường tiêu dùng này, vốn không lớn như mọi người nghĩ hiện nay. Vấn đề nan giải hiện nay đối với lĩnh vực trí tuệ nhân tạo là mặc dù AI đã khá hữu ích, nhưng nó vẫn chỉ là một "công cụ sản xuất" chứ không phải là "năng suất" tự thân, do đó các công ty dịch vụ AI chỉ có thể nhận được tiền dựa trên "công cụ", trong khi thị trường vốn lại định giá chúng dựa trên câu chuyện về "năng suất". Chúng ta hiểu câu nói này như thế nào? Nếu bạn yêu cầu một khách hàng cao cấp hoặc chủ doanh nghiệp chi 50-100 đơn vị tiền tệ mỗi tháng để cấu hình AI cho nhân viên của họ, họ có thể sẵn lòng chi tiền, và AI này thực sự có thể giúp công ty tiết kiệm chi phí cho một hoặc hai nhân viên cấp dưới. Tuy nhiên, nếu bạn yêu cầu họ chi 2000-3000 đơn vị tiền tệ, họ có thể sẽ không sẵn lòng chi tiền. Vì vậy, ngay cả khi tỷ lệ thâm nhập thị trường của phân khúc C-end đã tăng gấp mười lần lên 375 triệu người (nhiều hơn dân số Hoa Kỳ là 350 triệu người), thì mức định giá 24,4 lần giá trên mỗi cổ phiếu (P/S) trong lĩnh vực này vẫn không hề rẻ so với bất kỳ ngành nào khác. Nhưng ai biết được? Có thể một ngày nào đó Trí tuệ nhân tạo tổng quát (AGI) sẽ thực sự xuất hiện, và AI sẽ trở thành một hình thức tăng năng suất tự thân, và các công ty AI sẽ không còn đắt đỏ nữa. Cũng giống như khi nhìn lại năm 2000, liệu các công ty như Amazon, Apple và Microsoft có đắt đỏ không? So với hiện nay, chúng chắc chắn rẻ hơn nhiều, nhưng giả định là nếu bạn mua chúng vào năm 2000, sẽ mất 10-15 năm để hòa vốn. Chúng ta không biết khi nào trí tuệ nhân tạo tổng quát (AGI) sẽ xuất hiện, hoặc thậm chí liệu nó có xuất hiện hay không. Chúng ta hãy tiến từng bước một.
avatar
憨厚的麦总
12-17
Nội dung chủ đề
Tài sản tài sản thổi phồng thì tốt, nhưng việc mở khóa 1% mỗi tháng thực sự là quá nhiều để mua. Hãy nhìn cách Aster mua lại và đốt tài sản mỗi ngày, và ngay cả những người airdrop vẫn kiếm được rất nhiều tiền từ chúng. Chào mọi người, đừng hoảng sợ! Sẽ mất thêm hai năm nữa để mở khóa. 🌞
憨厚的麦总
@Michael_Liu93
11-11
最近挺多人问我对hyperliquid的看法的，以及要不要买hype，之前没聊过，今天趁着uni正好聊聊hype。 我挺看好hyperliquid，巨大现金牛业务，接近所有收入都回购代币，短期内有竟对超越hyperliquid的可能性也不大，但我的看好仅限于对hyperliquid业务看好。 x.com/Michael_Liu93/…
ASTER
6.49%
avatar
憨厚的麦总
12-15
Nội dung chủ đề
Gần đây tôi đã mở hơn 30 lệnh short, mỗi vị thế trị giá 2-4 đơn vị. Tiêu chí lựa chọn là các cổ phiếu vốn hóa lớn có biến động giá khó kiểm soát và định giá quá cao, hoặc các cổ phiếu rủi ro dài hạn đã bắt đầu phân phối cổ phiếu, nơi các nhà đầu tư đã giải phóng vị thế của họ, hoặc nhóm dự án đã thực hiện giao dịch OTC. MON, ALLO, XPL, SOON, 2Z, SAHARA, ENA, Sei , HOME, STRK, ZKC, CC, PLUME, PROVE, ACH, MOVE, W, SAND, ZK, NXPC, ZEC, KITE... Đến nay, chỉ còn duy nhất một con diều hâu màu đỏ. Người ta thường nói rằng đầu tư là chọn những người thông minh nhất để làm việc cho mình. Điều này đặc biệt đúng short cộng đồng tiền điện tử . Các nhóm dự án, nhà tạo lập thị trường, các công ty môi giới, KOL, nhà đầu tư, những người tìm kiếm lợi nhuận từ cơ hội chênh lệch giá, những người theo đuổi TVL (tổng giá trị), các quỹ OTC và sàn giao dịch— tất cả những người thông minh trên thế giới này đều đang làm việc cho lệnh short của bạn mỗi ngày. Họ đều đang cạnh tranh xem ai có thể thực hiện giao dịch nhanh hơn và quyết liệt hơn. Loại đầu tư này cho phép tôi ngủ ngon giấc mỗi đêm.
ALLO
2.85%
loading indicator
Loading..