Phân tích Quỹ công cộng Momentum Finance ($MMT): Giải thích về mức định giá 250 triệu đô la của Buildpad

Tóm lại

Momentum Finance, sàn giao dịch phi tập trung (DEX) hàng đầu trong hệ sinh thái Sui , sẽ tổ chức đợt chào bán công khai cộng đồng trên nền tảng Buildpad từ ngày 22 đến 28 tháng 10, huy động được 4,5 triệu đô la. Các bên tham gia Cấp 1 được định giá 250 triệu đô la bằng FDV, trong khi các bên tham gia Cấp 2 được định giá 350 triệu đô la. Dự án tự hào có nền tảng cơ bản vững chắc, với TVL là 456 triệu đô la, khối lượng giao dịch tích lũy là 22 tỷ đô la và 2,1 triệu người dùng. Dựa trên dữ liệu Chuỗi và phân tích so sánh, mức định giá 250 triệu đô la bị đánh giá thấp, với tiềm năng tăng gấp 2-3 lần.

Phân tích cốt lõi

Chi tiết chào bán công khai

Giá token :

• Giá chính : 0,25 đô la/MMT (250 triệu đô la FDV)
• Giá thứ cấp : 0,35 đô la/MMT (350 triệu đô la FDV)
• Tổng số tiền huy động được : 4,5 triệu đô la (chiếm 1,8% tổng lượng cung ứng 1 tỷ đô la)
• Mở khóa token : Mở khóa 100% tại TGE, không có thời gian khóa vị thế

Yêu cầu tham gia :

• Tư cách cấp độ 1 : Stake ≥ 3.000 đô la Mỹ token NHÀ CUNG CẤP THANH KHOẢN thông qua Buildpad HODL cho đến ngày 25 tháng 10 hoặc tham gia các hoạt động của Wagmi
• Tư cách thứ cấp : Hoàn tất xác minh KYC để tham gia
• Giới hạn đầu tư : 50-2.000 đô la cho người dùng tiêu chuẩn; tối đa 20.000 đô la cho người dùng cấp độ đầu tiên
• Tài sản được hỗ trợ : BNB, Sui, USD1 stablecoin

Lịch trình thời gian :

• Đăng ký KYC : 22-25 tháng 10
• Thời gian xét duyệt : Hoàn tất xác minh tư cách trước ngày 27 tháng 10
• Cửa sổ đầu tư : Ngày 27-28 tháng 10 (24 giờ)
• Phân phối token : Hoàn thành trước ngày 31 tháng 10, TGE sẽ được ra mắt sau đó

Phân tích định giá

Mức định giá 250 triệu đô la của Momentum là khá thấp so với các giao thức DeFi Sui . Một phân tích so sánh cho thấy:

Các yếu tố hỗ trợ tính hợp lý của định giá :

• Vị trí chủ đạo thị trường : 43% thị phần giao dịch của Sui DEX, xếp thứ ba toàn cầu
• Mô hình thu nhập : Thu nhập hàng ngày là 21.500 đô la, doanh thu hàng năm là 8,16 triệu đô la, tỷ lệ P/S là 30 lần (phạm vi hợp lý của DeFi là 20-50 lần)
• Tăng trưởng người dùng : 2,1 triệu người dùng tích lũy, hơn 50.000 người dùng hoạt động hàng ngày, tăng trưởng 7,5% hàng tuần
• Bối cảnh tổ chức : Nhận được 14,5 triệu đô la đầu tư từ 29 tổ chức hàng đầu bao gồm Coinbase Ventures và Jump Crypto

Dữ liệu cơ bản trên Chuỗi

Hiệu suất TVL :

• TVL hiện tại : 456 triệu đô la, tăng trưởng 8% so với tuần trước
• Xu hướng tăng trưởng : Tăng đều đặn từ 421 triệu đô la vào ngày 12 tháng 10
• Thị chiếm tỷ lệ : 24% tổng TVL của Sui Ecosystem, xếp thứ ba

Dữ liệu khối lượng giao dịch :

• Khối lượng giao dịch 7 ngày : 3,35 tỷ đô la, chiếm 43% tổng khối lượng của Sui DEX
• Khối lượng giao dịch hàng ngày cao nhất : 747 triệu đô la vào ngày 14 tháng 10
• Khối lượng giao dịch tích lũy : 22,9 tỷ đô la kể từ khi ra mắt vào tháng 3

Thu nhập theo thỏa thuận :

• Thu nhập hàng ngày : 21.500 đô la (5% chiếm tỷ lệ thỏa thuận)
• Thu nhập 7 ngày : 215.000 đô la, tăng trưởng 2% so với tuần trước
• Thu nhập hàng năm : 8,16 triệu đô la, với khả năng duy trì chi phí mạnh mẽ

Hiệu suất của nhóm thanh khoản : Năm nhóm hàng đầu có hiệu suất cực kỳ tốt, trong đó nhóm Sui- USDC có TVL khoảng 150 triệu đô la, khối lượng giao dịch bảy ngày là 1,2 tỷ đô la và APR là 120%. Tỷ lệ sử dụng chung của nhóm dao động từ 55% đến 80%, cho thấy thanh khoản lành mạnh.

Phân tích tâm lý cộng đồng

Sự nhiệt tình của nhà đầu tư : Cộng đồng thể hiện sự nhiệt tình lớn đối với đợt chào bán công khai lần, điều này chủ yếu được phản ánh ở:

• Thảo luận tích cực về cơ chế tham gia : người dùng tích cực chia sẻ hướng dẫn chiến lược để đạt được hạn ngạch phân bổ
• Tạo nội dung tích cực : Các hoạt động UGC thu hút lượng lớn nội dung gốc và người dùng thêm logo "Ⓜ️Ⓜ️T" vào hồ sơ X của họ.
• Chiến dịch HODL thành công : 277 triệu đô thanh khoản được khóa thông qua staking trước khi bán trước

Các nhà lãnh đạo dư luận crypto (QUAN ĐIỂM ) nhìn chung lạc quan về lần, cho rằng mức định giá 250 triệu đô la là mức chiết khấu đáng kể so với giá trị vốn hóa thị trường trước khi niêm yết là 800 triệu đô la. Các nhà phân tích nhấn mạnh lợi thế về cơ sở hạ tầng và cơ chế phân phối dựa vào cộng đồng của Momentum.

Tranh cãi và Rủi ro : Không có tranh cãi hay cảnh báo nghiêm trọng nào được phát hiện. Dự án đã vượt qua kiểm toán bảo mật của Movebit và nhận được sự hỗ trợ từ các tổ chức hàng đầu, không có tiền sử hacker hay tranh chấp nội bộ.

Đánh giá độ tin cậy của nền tảng

Hiệu suất lịch sử Buidlpad :

• Tỷ lệ thành công : Hoàn thành lần đợt IDO vào năm 2025, với lợi nhuận dương 100%
• Lợi nhuận trung bình : ROI hiện tại là 2,28 lần, ROI cao nhất là 9,99 lần
• Tổng số tiền huy động được : 29,75 triệu đô la, với hơn 3,3 tỷ đô la cam kết từ người dùng
• Niêm yết sàn giao dịch : Tất cả các dự án đều đã được niêm yết thành công trên sàn giao dịch chính thống như Upbit

Ưu điểm của nền tảng :

• Bối cảnh người sáng lập : Được thành lập bởi cựu giám đốc điều hành Binance Erick Zhang, người có kinh nghiệm sâu rộng về bệ phóng
• Cơ chế tuân thủ : các biện pháp KYC và chống Phù thủy nghiêm ngặt để đảm bảo phân phối công bằng
• Hướng đến cộng đồng : Nhấn mạnh sự tham gia của người dùng bán lẻ và chống lại mô hình phân phối token do VC thống trị

Mức định giá 250 triệu đô la của Momentum tương đối thấp so với các dự án khác trong lịch sử Buildpad (thường là 250-450 triệu đô la tiền gửi). Xét đến địa vị là sàn giao dịch phi tập trung (DEX) hàng đầu Sui và nền tảng cơ bản vững chắc, mức định giá này khá hấp dẫn.

kết luận

Dựa trên phân tích đa chiều, Momentum Finance mang lại giá trị đầu tư đáng kể với mức định giá 250 triệu đô la. Chỉ báo của nó vượt qua hoàn toàn so với các giao thức tương tự: 456 triệu đô la giá trị giao dịch (TVL), 43% thị thị phần và 2,1 triệu người dùng chứng minh địa vị thị trường. Thành tích hoạt động thành công và cơ chế tuân thủ nghiêm ngặt của nền tảng Buildpad đảm bảo an toàn đầu tư. Xét đến sự tăng trưởng hệ sinh thái Sui và hệ thống bảo vệ công nghệ của Momentum, dự án dự kiến ​​sẽ tăng giá trị gấp 2-3 lần sau TGE.