Phân tích độ sâu thị trường crypto : Triển vọng phục hồi sau khi điều chỉnh hồi

Quan điểm cốt lõi

Tình hình thị trường hiện tại : Bitcoin ở mức 108.275 đô la, Ethereum ở mức 3.879 đô la (tính đến 04:19 UTC ngày 21/10/2025), đang trong giai đoạn điều chỉnh giá sau đợt điều chỉnh hồi mạnh hồi tháng 10. Các chỉ báo kỹ thuật cho thấy tín hiệu quá Followin và dữ liệu on-Chuỗi cho thấy dấu hiệu tích lũy, nhưng đà phục hồi quy mô lớn vẫn cần được xác nhận tại các mức hỗ trợ chính.

Phân tích điều chỉnh hồi của thị trường

Biên độ và Dòng thời gian điều chỉnh hồi

Thị trường crypto đã trải qua một đợt điều chỉnh đáng kể vào tháng 10, Bitcoin giảm từ mức cao nhất là 124.773 đô la vào ngày 6 tháng 10 xuống mức thấp nhất là 105.896 đô la vào ngày 10 tháng 10, giảm khoảng 15%. Ethereum cũng giảm từ 4.689 đô la xuống 3.575 đô la trong cùng kỳ, giảm 24%.

Tình trạng hiện tại của phân tích kỹ thuật

Phân tích kỹ thuật Bitcoin :

• CHỈ BÁO : 31,5 (quá bán) trên biểu đồ 1 giờ, 43,5 trên biểu đồ 4 giờ và 40,5 trên biểu đồ hàng ngày.
• Hỗ trợ chính : $107.748 (hỗ trợ mạnh), $106.788 (hỗ trợ trung bình), $102.758 (hỗ trợ yếu)
• Mức kháng cự : 109.364 đô la (trung bình), 114.192 đô la (mức kháng cự mạnh)

Các khía cạnh kỹ thuật Ethereum :

• CHỈ BÁO : 29,1 (quá bán độ sâu ) trên biểu đồ 1 giờ, 40,3 trên biểu đồ 4 giờ, 41,6 trên biểu đồ hàng ngày
• Hỗ trợ chính : $3.834 (hỗ trợ mạnh), $3.734 (hỗ trợ trung bình), $3.593 (hỗ trợ yếu)
• Mức kháng cự : 3.975 đô la (mức kháng cự trung bình), 4.276 đô la (mức kháng cự mạnh)

Tín hiệu tích lũy dữ liệu trên Chuỗi

Dòng tiền quỹ sàn giao dịch

Dòng chảy ròng Bitcoin (từ ngày 1 đến ngày 21 tháng 10):

• Binance: -22.427 BTC (khoảng 2,4 tỷ đô la)
• Coinbase: -35.959 BTC (khoảng 3,9 tỷ đô la)
• Tổng dòng tiền chảy ra ròng: khoảng 59.072 BTC (khoảng 6,4 tỷ đô la)

Dòng tiền ròng chảy ra Ethereum (cùng kỳ):

• Binance : -119.976 ETH (khoảng 467 triệu đô la)
• Coinbase: -502.337 ETH (khoảng 1,96 tỷ đô la)
• Tổng dòng tiền chảy ra ròng: khoảng 695.832 ETH (khoảng 2,7 tỷ đô la)

Dòng tiền chảy ra ròng cho thấy các nhà đầu tư và tổ chức lớn đang tích lũy và rút tài sản khỏi sàn giao dịch để tự lưu ký, nhìn chung đây là dấu hiệu kỳ vọng tăng giá.

Sức khỏe hệ sinh thái DeFi

Những thay đổi chính của giao thức TVL :

• Aave : 43,3 tỷ USD → 39,9 tỷ USD (-8%)
• Uniswap : 5,6 tỷ đô la → 5,9 tỷ đô la (+5,7%)
• Lido : 35,4 tỷ đô la → 34,3 tỷ đô la (-3,2%)

<reference tool_id="call_36985313" item_id=8707f7ef-b9fc-4243-9cdb-b011e6220df8" category="line_tvl" project="Ethereum" description="TVL chuỗi Ethereum từ ngày 01/10/2025 đến ngày 21/10/2025"/>

Tổng giá trị TVL của DeFi giảm từ khoảng 120 tỷ đô la xuống còn 115 tỷ đô la, giảm khoảng 4,2%, nhưng giao thức cốt lõi vẫn ổn định.

Tâm lý thị trường và quan điểm ​​chuyên gia

Tâm lý trên mạng xã hội

Tâm lý thị trường hiện tại khá lạc quan một cách thận trọng, với quan điểm chính thống cho rằng đây là một sự điều chỉnh trung hạn lành mạnh chứ không phải là một sự đảo ngược xu hướng. Cộng đồng nhìn chung coi sự sụt giảm lần là một quá trình cần thiết để loại bỏ những cổ phiếu yếu kém và chuẩn bị cho tăng tiếp theo.

Các chuyên gia dự đoán sự phân kỳ

Quan điểm kỳ vọng tăng giá :

• Michael Saylor : Dự kiến ​​đạt mức cao mới vào cuối năm 2025
• JPMorgan : Giá mục tiêu 165.000 đô la
• TD Cowen : Mục tiêu tháng 12 là 141.000 đô la
• Nhà phân tích Arca : Sự phục hồi không phải là "cú nảy mèo chết", chỉ báo chính cho thấy dấu hiệu phục hồi coindesk

Quan điểm bearish :

• Nhà phân tích Elliott Wave Jon Glover : Thị trường bò đã kết thúc và thị trường dự kiến ​​sẽ giảm xuống còn 70.000-80.000 đô la
• Peter Schiff : Bitcoin yếu hơn vàng và bearish mức thấp hơn x.com

Tín hiệu thị trường thị trường phái sinh

Dữ liệu về quyền chọn và tương lai

Lãi suất mở :

• Bitcoin OI : 70,2 tỷ đô la (giảm 0,91% trong 24 giờ)
• Ethereum OI : 43 tỷ đô la (giảm 3,94% trong 24 giờ)

Tỷ lệ tài trợ :

• Bitcoin : Binance-0,005% (đầu cơ giá xuống trả cho mua), Bybit +0,0019%
• Ethereum : Nhìn chung tích cực, Binance+0,0042%, Bybit +0,0055%

Đánh giá triển vọng phục hồi

Khả năng phục hồi ngắn hạn (1-2 tuần tới)

Xác suất: 60%

Các yếu tố hỗ trợ :

• RSI đang ở độ sâu quá bán và có nhu cầu mạnh mẽ về sự phục hồi kỹ thuật.
• Dòng tiền ròng chảy ra sàn giao dịch cho thấy hành vi tích lũy
• MACD 4 giờ cho thấy kỳ vọng tăng giá
• Chỉ số Sợ hãi và Tham lam ở mức 30, gần chạm đến mức sợ hãi cực độ.

Điều kiện chính :

• Bitcoin cần giữ mức hỗ trợ 107.748 đô la
• Ethereum cần giữ mức hỗ trợ 3.834 đô la
• Khối lượng giao dịch tăng xác nhận tính xác thực của sự phục hồi

Triển vọng trung hạn (Quý 4 năm 2025)

Kỳ vọng về một sự phục hồi mạnh mẽ : Dựa trên mô hình "Uptober"lịch sử và sự phục hồi của dòng vốn ETF tổ chức, chúng tôi dự đoán quý 4 sẽ chứng kiến ​​mức tăng trưởng hàng tuần trên 20%. Các yếu tố thúc đẩy chính bao gồm sự thay đổi chính sách Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ và việc nới lỏng quan hệ thương mại Mỹ-Trung.

Giá mục tiêu :

• Bitcoin : 115.000-120.000 đô la (ETF tiếp tục chảy vào)
• Ethereum : 4.500 đô la (vượt qua ngưỡng kháng cự của kênh)

Cảnh báo rủi ro

Rủi ro rủi ro

Bitcoin : Việc giảm xuống dưới 105.000 đô la có thể gây ra sự sụt giảm mạnh xuống mức tâm lý 100.000 đô la Ethereum : Việc mất 3.734 đô la có thể kiểm tra vùng 3.500 đô la

Các yếu tố vĩ mô

• Căng thẳng thương mại Mỹ-Trung
• Chính sách phe diều hâu Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ
• Thắt chặt thanh khoản toàn cầu

kết luận

Thị trường crypto hiện đang ở một điểm uốn quan trọng. Các tín hiệu quá bán kỹ thuật và dữ liệu tích lũy Chuỗi củng cố khả năng phục hồi ngắn hạn. Tuy nhiên, một đợt phục hồi quy mô lớn vẫn cần sự xác nhận của các mức hỗ trợ chính và sự cải thiện của hoàn cảnh kinh tế vĩ mô. Các nhà đầu tư nên theo dõi chặt chẽ diễn biến giá trong khu vực 108.000 đô la/3.900 đô la, vì điều này sẽ quyết định xu hướng tiếp theo.

Dựa trên phân tích đa chiều, ước tính sẽ mất thêm 1-2 tuần nữa để hoàn tất việc xác nhận đáy , sau đó dự kiến ​​sẽ có sự phục hồi mạnh hơn.