Phân tích độ sâu về kế hoạch mua lại dYdX : đánh giá tiềm năng khởi động lại thị trường và thay đổi đường đua

Những điểm chính

Quy mô mua lại đã được xác nhận : dYdX đã mua tổng cộng 5,41 triệu token dYdX thông qua chương trình mua lại của mình, với tổng giá trị khoảng dYdX triệu đô la. Tất cả token đều được đặt cọc để tăng cường bảo mật mạng. Chương trình sẽ được triển khai vào tháng 4 năm 2025 và sẽ sử dụng 25% thu nhập phí giao thức cho việc mua lại hàng tháng.

Tình hình thị trường hiện tại : Giá dYdX hiện là 0,3304 đô la , giảm khoảng 63% so với mức cao nhất vào tháng 9, nhưng chỉ báo kỹ thuật cho thấy tình trạng quá bán nghiêm trọng (RSI chỉ là 29,3), tạo nền tảng cho khả năng phục hồi.

Phân tích chi tiết về kế hoạch mua lại

Cơ chế mua lại và thực hiện

Chương trình mua lại dYdX đã được cộng đồng quản lý chấp thuận (93,56% chấp thuận), áp dụng mô hình thúc đẩy thu nhập:

Tình hình triển khai trong tháng 10

Theo phân tích dữ liệu Chuỗi , hoạt động mua lại trong tháng 10 tương đối nhẹ:

• Ngày 13 tháng 10 : 34.730 dYdX (~$11.500)
• Ngày 20 tháng 10 : 6.350 dYdX (~$2.100)
• Tổng cộng hàng tháng : khoảng 41.000 dYdX

Đồng thời, người ta phát hiện ra rằng một địa chỉ cá voi đã tích lũy được 2,38 triệu dYdX , cho thấy mua vào quy mô lớn không phụ thuộc vào các giao dịch mua lại chính thức .

Phân tích kỹ thuật: Tín hiệu phục hồi xuất hiện

Mức giá chính

Tín hiệu khung thời gian đa dạng

• Biểu đồ hàng ngày : RSI 29,3 (quá bán nghiêm trọng) + MACD hội tụ âm, tín hiệu đáy được tăng cường
• 4 giờ : CMF (20) chuyển sang dương tính (0,026), cho thấy sự tích tụ ở mức độ thấp
• Dự trữ sàn giao dịch : giảm26% so với tháng 9 xuống còn 67.099 dYdX, giảm áp lực bán ra

Dữ liệu phái sinh : Khối lượng mở tăng 1,53% lên 31,6 triệu đô la và tỷ lệ tài trợ trung tính, tạo điều kiện cho tăng.

Tâm lý cộng đồng và kỳ vọng của thị trường

Tóm tắt quan điểm KOL

Các nhà hoạt động :

• DefiIgnas : cho rằng mức phân bổ phí 25% cung cấp "sự bảo vệ giảm giá" dựa trên nền tảng vững chắc là 46 triệu đô la thu nhập hàng năm x.com
• Người dùng cộng đồng Creed đã ca ngợi tính minh bạch và sự hỗ trợ của cộng đồng trong quá trình triển khai, gọi đó là một "bước đi táo bạo" x.com

Thận trọng :

• Thor : Mặc dù ông nhận ra tiềm năng mua lại cổ phiếu hàng năm trị giá 4,3 triệu đô la, nhưng ông lo ngại về áp lực phải giải phóng 46 triệu đô la và tác động của khối lượng giao dịch hàng ngày dưới 100 triệu đô la .

Sự đồng thuận chung của cộng đồng

Kế hoạch mua lại đã được công nhận rộng rãi và cộng đồng tập trung vào việc tích lũy giá trị dài hạn thay vì đầu cơ giá ngắn hạn, phản ánh tư duy đầu tư giá trị trưởng thành.

Phân tích tăng tốc theo dõi thị trường dự đoán

Tăng trưởng bùng nổ của đường đua

Dự báo thị trường năm 2025 sẽ có sự tăng trưởng bùng nổ:

• Khối lượng giao dịch hàng tuần : vượt quá 2 tỷ đô la
• Tổng giá trị khóa vị thế : 237 triệu đô la, Polymarket chiếm tỷ lệ 62%
• Sự tham gia của tổ chức : ICE đầu tư 2 tỷ đô la vào Polymarket, định giá công ty ở mức 9 tỷ đô la

Định vị chiến lược dYdX

dYdX đang tích hợp chức năng thị trường dự đoán thông qua:

1. Hợp đồng vĩnh viễn sự kiện : Ví dụ, hợp đồng vĩnh viễn TRUMPWIN, quyết toán ở mức 1 đô la khi thắng.
2. Ưu điểm độ trễ thấp : Chuỗi hiệu suất cao dựa trên Cosmos SDK
3. Hiệu ứng cộng thu nhập : Chương trình mua lại và thu nhập thị trường dự báo tạo thành một chu kỳ tích cực

Khởi động lại thị trường và đánh giá sự thay đổi theo dõi

Xác suất khởi động lại: 70%

Các yếu tố hỗ trợ :

• Mặt kỹ thuật đang bị bán quá mức nghiêm trọng và tín hiệu đáy đã rõ ràng
• Việc mua lại làm giảm nguồn cung lưu thông 13%, tạo ra tình trạng khan hiếm
• Dự trữ sàn giao dịch giảm 26%, giảm áp lực bán ra
• Thị trường dự đoán theo dõi tăng trưởng

Các yếu tố rủi ro :

• Sự bất ổn của thị trường vĩ mô
• Đội ngũ mở khóa áp lực 46 triệu đô la
• Khối lượng giao dịch hàng ngày tương đối thấp

Tăng tốc thay đổi đường đua: 60%

Động lực cho sự thay đổi :

1. Đổi mới mô hình thu nhập : Mua lại phí 25% trở thành tiêu chuẩn DeFi mới
2. Tích hợp chức năng : mô hình kết hợp thị trường dự đoán + vĩnh viễn
3. Sự công nhận của tổ chức : Xác minh tuyển sinh của NHL, ICE và các tổ chức truyền thống khác

Khung thời gian : Dự kiến ​​từ quý 4 năm 2025 đến quý 1 năm 2026 sẽ là nút quan trọng và ra mắt giao dịch spot Solana cùng hoàn thiện chức năng thị trường dự đoán sẽ là chất xúc tác.

Tư vấn đầu tư

Ngắn hạn (1-3 tháng) :

• Hãy chú ý đến sự đột phá trên mức 0,34 đô la để xác nhận sự phục hồi
• Theo dõi tiến độ thực hiện mua lại cổ phiếu Q4
• Thời gian ra mắt thị trường dự đoán

Trung hạn đến dài hạn (6-12 tháng) :

• Hiệu ứng giảm cung đang dần xuất hiện
• Sự trưởng thành của thị trường dự đoán mang lại tăng trưởng mới
• Việc áp dụng của các tổ chức dự kiến ​​sẽ dẫn đến việc định hình lại định giá

Logic cốt lõi : Kế hoạch mua lại dYdX không chỉ là kinh tế học token mà còn là một thực tiễn đổi mới của mô hình phân phối thu nhập DeFi. Kết hợp với sự bùng nổ của thị trường dự đoán, nó có tiềm năng mạnh mẽ để khởi động lại thị trường và đẩy nhanh quá trình thay đổi.