Phân tích chuyên độ sâu về việc chấm dứt thế chấp và mua lại 25% doanh thu của SYRUP (MIP-019)
Tóm lại
Đề án MIP-019 của Maple Finance đặt mục tiêu chấm dứt gửi tiền đảm bảo stSYRUP vào tháng 11 và bơm 25% thu nhập giao thức vào "Quỹ Chiến lược Syrup (SSF)" cho hoạt động mua lại cổ phiếu trên thị trường và tạo lập thị trường. Kết quả bỏ phiếu nhanh cho thấy 91% ủng hộ tính đến ngày 29 tháng 10. Nếu được thông qua, đề xuất này sẽ phân bổ 25% (khoảng 375.000 đô la) trong tổng thu nhập hàng tháng khoảng 1 triệu đô la cho hoạt động mua lại, tạo ra giảm phát cấu trúc. TVL trên Chuỗi tăng 11,7% trong bảy ngày; giá SYRUP tăng 14% trong bảy ngày, về mặt kỹ thuật đã quay trở lại trên đường trung bình động dài hạn.
Phân tích cốt lõi
1. Các điểm chính và lộ trình Đề án
| cột mốc | thời gian | Mô tả sự kiện |
|---|---|---|
| Đề án xuất | Ngày 28 tháng 10 | MIP-019 "Kích hoạt SSF & Sunset Staking" đã được phát hành trên diễn đàn và Snapshot. |
| Bỏ phiếu cộng đồng | 27–31 tháng 10 | Tính đến ngày 29 tháng 10, tỷ lệ chấp thuận là 91% (x.com). |
| Chấm dứt cam kết | giữa tháng 11 | Luồng phần thưởng stSYRUP đã dừng; stSYRUP hiện tại có thể được đổi bất cứ lúc nào. |
| Khởi nghiệp SSF | Bắt đầu vào tháng 12 | 25% số thu nhập thỏa thuận sẽ được sử dụng cho việc mua lại cổ phiếu trên thị trường mở và cung cấp NHÀ CUNG CẤP THANH KHOẢN . |
| mở rộng quản trị | đồng bộ | Unstaken Syrup cũng có thể được sử dụng để bỏ phiếu, tăng cường phi tập trung. |
Mục Đề án:
- Việc thay thế việc phát hành cổ phiếu gắn liền với lạm phát bằng việc mua lại cổ phiếu gắn liền với doanh thu sẽ làm giảm áp lực bán ra và gắn liền với tăng trưởng việc kinh doanh .
- Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn để hỗ trợ mở rộng tín dụng của RWA (Tổng tài sản quản lý đã đạt 4 tỷ đô la) (messari )
- Cung cấp mô hình kinh tế token mạnh mẽ hơn cho việc triển khai chuỗi Chuỗi và theo tổ chức (tích hợp Solana, Linea và Aave ) finance.yahoo
2. Thông tin chi tiết dữ liệu trên Chuỗi
TVL & Thu nhập
| chỉ báo | 10-22 | 10-29 | Thay đổi 7D |
|---|---|---|---|
| TVL | 2,83 tỷ đô la | 3,16 tỷ đô la | +11,7% |
| Phí thỏa thuận (Tích lũy 7D) | – | 936.000 đô la | — |
TVL tiếp tục tăng trong tuần qua, với mức tăng trong một ngày là 4,9% sau thông báo; tổng chi phí trong 7 ngày lên tới gần 940.000 đô la, trong đó khoảng 234.000 đô la sẽ được sử dụng cho hoạt động mua lại trong tháng đầu tiên nếu tuân thủ quy tắc MIP-019.
Phái sinh và thanh khoản
- Tính đến 20:21 UTC, lãi suất mở trong hợp đồng vĩnh viễn SYRUP là khoảng 31 triệu đô la , tăng 36% trong 24 giờ qua, với tỷ lệ tài trợ là +0,005%, cho thấy gia tăng thu mua.
- Khối lượng giao dịch DEX tăng lên 7,1 triệu đô la từ ngày 10 đến ngày 29 tháng 10, tăng 239% so với đầu tuần, cho thấy đây là bước mở đầu cho hoạt động mua lại.
3. Tâm lý xã hội
| Nhân vật | Quan điểm | đang lấy trạng thái |
|---|---|---|
| @maplefinance chính thức | "Nhiệm vụ cam kết đã hoàn thành; việc mua lại thu nhập để tạo ra doanh thu sẽ tạo ra giá trị lâu dài." | 🟢 |
| @Crypto_McKenna | Maple được mô tả là "đang hướng tới DeFi cấp độ tổ chức" và được đánh giá tích cực | _2024111120230_ | Nguồn cung co hẹp | 🟢 x.com |
Tổng thể khối lượng thảo luận vẫn còn hạn chế do tin tức còn mới mẻ, nhưng các bài đăng có mức độ tương tác cao hầu như đều có xu hướng bullish quan, thể hiện qua sự ủng hộ cao trong cuộc bỏ phiếu về quản trị. (crypto.news)
4. Phân tích kỹ thuật
| xe đạp | xu hướng | Chỉ số RSI | Đường trung bình động chính | Hỗ trợ/Kháng cự |
|---|---|---|---|---|
| 1 giờ | dài | 78 (Mua quá mức) | EMA12 0,407 đô la | 0,400 đô la Singapore / 0,426 đô la Singapore |
| 4 giờ | dài | 75 (Mua quá mức) | SMA50 0,381 đô la | 0,400 đô la Singapore / 0,445 đô la Singapore |
| 1D | dài | 59 (Trung tính) | SMA200 0,400 đô la | 0,400 đô la Singapore / 0,460 đô la Singapore |
Giá hiện tại là 0,4345 đô la , tăng 14% trong bảy ngày, và đã lấy lại vị trí trên đường trung bình động 200 ngày. Nếu giá đóng cửa hàng ngày vượt qua 0,445 đô la, đồng tiền này có thể thách thức mức cao nhất của tháng 6 là 0,460 đô la. (coinmarketcap)
- Chiến lược vị thế long : Mua trong phạm vi $0,400–$0,420, mục tiêu $0,460, dừng lỗ $0,380, R:R≈1,6.
- Rủi ro điều chỉnh hồi : Chỉ báo RSI ngắn hạn đang ở vùng quá mua. Nếu việc chốt lời diễn ra trước cuộc bỏ phiếu, giá có thể giảm về 0,400 đô la để đảm bảo thanh khoản. (mitrade)
Tác động và rủi ro tiềm ẩn
- Do giảm phát : Việc mua lại hàng tháng khoảng 25% thu nhập , giả sử TVL và phí không đổi, sẽ tạo ra áp lực mua liên tục đối với SYRUP, phòng ngừa áp lực bán ra bán tiềm ẩn sau khi gửi tiền đảm bảo hết hạn.
- Độ nhạy thu nhập : Nếu tín dụng RWA trải qua thời kỳ suy thoái kinh tế vĩ mô, giảm phí sẽ trực tiếp làm suy yếu quy mô của các thỏa thuận mua lại, dẫn đến áp lực giảm phát thấp hơn dự kiến.
- Di chuyển thanh khoản : stSYRUP được phát hành bằng cách thoát lệnh đặt cược ban đầu có thể gây ra áp lực bán ra ngắn hạn và cần phải quan sát đỉnh điểm của việc mở khóa Chuỗi vào khoảng tháng 11.
- Quản trị tập trung : Mặc dù những người nắm giữ không đặt cược có thể bỏ phiếu để mở rộng sự tham gia, nhưng các địa chỉ cá voi có nhiều khả năng tập trung mã token và ảnh hưởng đến việc ra quyết định, đòi hỏi phải quan sát thêm về việc phân bổ phiếu bầu.
kết luận
MIP-019 đánh dấu sự chuyển đổi của Maple Finance từ giai đoạn tăng trưởng dựa trên khích lệ sang mô hình lợi nhuận giá trị dựa trên thu nhập . Việc chấm dứt staking giúp giảm lạm phát, và mức mua lại cố định 25% sẽ liên kết phí giao thức với giá trị token . Trong bối cảnh tài sản RWA tăng trưởng nhanh chóng và TVL đạt mức cao kỷ lục, thay đổi này cải thiện đáng kể cấu trúc cung cầu của SYRUP. Biến động ngắn hạn do việc thoát staking cần được theo dõi, nhưng về trung và dài hạn, nếu Maple duy trì thu nhập hàng tháng lên đến hàng triệu đô la, SYRUP có thể bước vào vòng phản hồi tích cực của giảm phát kéo dài, tạo nền tảng vững chắc cho giá và mở ra tiềm năng tăng giá.