Thị trường crypto giữa kỳ vọng thay đổi về việc cắt giảm lãi suất: Liệu có rủi ro một đợt điều chỉnh hồi lớn không?
Tóm lại
Tại cuộc họp báo ngày 29 tháng 10, Powell nhấn mạnh rằng "việc cắt giảm lãi suất vào tháng 12 không phải là điều chắc chắn", và khả năng cắt giảm lãi suất được CME FedWatch ước tính đã giảm mạnh từ khoảng 90% xuống còn khoảng 68%. Bị ảnh hưởng bởi tín hiệu phe diều hâu này và gần 300 triệu đô la trong các vị thế mua cháy tài khoản, Bitcoin đã giảm trở lại khoảng 110.000 đô la. Tuy nhiên, các quỹ Chuỗi chuỗi vẫn tiếp tục chảy ra khỏi sàn giao dịch và phái sinh tương đối cân bằng giữa các vị thế mua và bán. Mức hỗ trợ kỹ thuật quan trọng là 109,3 nghìn đô la vẫn chưa bị phá vỡ. Xem xét chỉ báo kinh tế vĩ mô, trên Chuỗi và kỹ thuật, giao dịch ngắn hạn có thể tiếp tục được đặc trưng bởi những biến động ở mức cao. Nếu dữ liệu của Hoa Kỳ trong tháng 11 một lần nữa ôn hòa, thì nhiều khả năng nó sẽ kích hoạt sự trở lại của các quỹ hơn là một đợt suy thoái lần độ sâu .
Phân tích cốt lõi
1. Chính sách Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ và Tâm lý Kinh tế Vĩ mô
| ngày | sự kiện | Xác suất cắt giảm lãi suất vào tháng 12* | thay đổi |
|---|---|---|---|
| Giá đóng cửa ngày 28 tháng 10 | Giá trước cuộc họp | ≈ 90% | — |
| Sau cuộc họp của FOMC vào ngày 29 tháng 10 | Sau bài phát biểu của Powell | ≈ 68% | ↓ ≈ 22 trang |
* Nguồn dữ liệu: Tóm tắt công cụ FedWatch của CME. Powell tuyên bố rằng việc cắt giảm lãi suất vào tháng 12 là "không chắc chắn" và bày tỏ lo ngại về việc thuế quan sẽ đẩy lạm phát lên cao và khoảng cách dữ liệu việc làm, khiến thị trường nhanh chóng giảm đặt cược. cnbc
- Hiệu suất cổ phiếu Hoa Kỳ: Chỉ số công nghiệp Dow Jones giảm 0,16%, S&P 500 về cơ bản không đổi và Nasdaq Composite tăng 0,5% lên mức cao mới, phản ánh khả năng phục hồi liên tục của tỷ trọng công nghệ trước thanh khoản. (investopedia)
- trái phiếu Mỹ tăng nhẹ và chỉ số đồng đô la mạnh lên, phản ánh sự giảm bớt khẩu vị rủi ro nhưng không có sự hoảng loạn.
2. Biến động giá thị trường crypto
| chỉ báo | Những thay đổi vào ngày 29 tháng 10 | Ngày 30 tháng 10, 02 UTC |
|---|---|---|
| Giá trị vốn hóa thị trường toàn cầu | -1,6% xuống còn 3,89 nghìn đô la | 3,83 nghìn tỷ đô la giảm thêm 1,2%. |
| Giá BTC | Cao $113 K → Thấp $110 K | ~$110,7 K (24h -2,3%) |
| Giá ETH | 3.998 đô la → 3.890 đô la | ~$3,930 (24h -3,4%) |
| Cháy tài khoản quỹ 24 giờ | Vị thế mua dài hạn ≈ 300 triệu đô la | — |
Phản ứng của thị trường ban đầu là tăng sau đó giảm mạnh, chủ yếu do những lời lẽ phe diều hâu và việc thanh lý các vị thế mua dài hạn có đòn bẩy cao. (coindesk yahoo)
3. Dòng tiền trên Chuỗi
- Trong 7 ngày qua , sàn giao dịch đã chứng kiến dòng tiền chảy ra ròng khoảng 25–30 nghìn BTC, khiến tổng dự trữ sàn giao dịch giảm xuống còn khoảng 2,39 triệu BTC, giảm 1,2% trong tuần, mức thấp nhất trong nhiều năm, cho thấy áp lực bán chủ động hạn chế.
- Có hơn 6.000 giao dịch liên quan đến cá voi(>1.000 BTC), 60% trong số đó là giao dịch rút tiền từ sàn giao dịch và không có đợt bán tháo tập trung nào.
- Chiếm tỷ lệ địa chỉ nắm giữ hơn 10.000 BTC tăng 1,7% so với tuần trước, vị thế giữ bán lẻ vẫn ổn định và xu hướng chung là tích lũy hơn là phân phối .
4. Tâm lý xã hội
| Tài khoản | Lập trường | Quan điểm chính (Trích đoạn) | |------|------|------------------| | @cryptorecruitr | Bullish trung hạn | Kết thúc QT + thanh khoản= cơ hội tốt để đầu tư dài hạn | x.com | | @CryptoMichNL | Tăng giá nhẹ | Điều chỉnh hồi của BTC bị hạn chế, theo dõi sự phục hồi sau dữ liệu lao động | x.com | | @MaxCryptoxx | Giảm giá ngắn hạn | Thận trọng khi xuống dưới 112K, nếu giảm xuống dưới 109K có thể dẫn đến sự sụt giảm tiếp theo | x.com |
Cuộc thảo luận chung được chia thành hai phe: "FOD ngắn hạn + mua khi giá giảm", với xu hướng hơi tăng giá nhưng thiên về trung lập hơn .
5. Phân tích kỹ thuật và phái sinh
| Kích thước | tình trạng hiện tại | Giải thích |
|---|---|---|
| giá spot | ~$110,9 K, giữ trên đường giữa Bollinger 1D | Vẫn cao hơn SMA200 |
| Hỗ trợ/Kháng cự | S1 109,3 K; S2 105,7 K / R1 112 K; R2 114,2 K | 109,3 K là mức hỗ trợ mạnh tại đó BB+EMA hội tụ. |
| Mở vị thế quan tâm | OI 75 tỷ đô la, 24 giờ +2,1% | Sự phục hồi của OI trong thời kỳ suy giảm cho thấy sự đầu cơ vị thế mới. |
| Tỷ lệ tài trợ | +0,0019% (Binance 8 giờ) | Vị thế mua đòi hỏi mức phí tối thiểu và đòn bẩy không quá lớn. |
| Tùy chọn Max Pain | 112 nghìn đô la | Có một hiệu ứng "từ tính" xung quanh mức giá. |
| Rủi ro thanh lý | Vùng củng cố tăng giá là 109–108 đô la, với tổng giá trị tích lũy là 1,5 tỷ đô la. | Việc phá vỡ dưới S1 có thể gây ra sự sụt giảm mạnh, nhưng cũng có mức che đậy bán đầu cơ giá xuống 2,50 đô la ở phía trên. |
Kết luận kỹ thuật : Chỉ báo ngắn hạn đang giảm (RSI 4H 39,9), nhưng MACD hàng ngày cho thấy phân kỳ dương và sàn giao dịch bị rút ròng. Một đợt giảm mạnh sẽ đòi hỏi giá phải phá vỡ xuống dưới 109.000 với khối lượng giao dịch tăng; nếu không, giá nhiều khả năng sẽ dao động trong khoảng 109.000-114.000 trong khi chờ đợi dữ liệu kinh tế vĩ mô tháng 11.
Triển vọng thị trường và rủi ro
Các yếu tố kích hoạt kinh tế vĩ mô
- Nếu tình hình việc làm/lạm phát tháng 11 vượt quá kỳ vọng hoặc Powell tiếp tục theo quan phe diều hâu, khả năng cắt giảm lãi suất có thể được điều chỉnh giảm hơn nữa và việc phá vỡ mức 109.000 sẽ gây ra phản ứng dây chuyền thanh lý vị thế mua .
- Ngược lại, nếu dữ liệu ủng hộ việc cắt giảm lãi suất vào tháng 12 hoặc QT thoát khỏi thanh khoản, phe mua có thể đẩy giá lên lại trên 114K .
Trên Chuỗi và thanh khoản
- Sự suy giảm liên tục của dự trữ sàn giao dịch tạo ra một vùng đệm tự nhiên chống lại sự sụp đổ của thị trường trong trung và dài hạn.
- Hãy cảnh giác với sự gia tăng đột ngột trong vị thế cá voi chảy ngược trở lại CEX (có thể được theo dõi thông qua "Exchange Netflow" của CryptoQuant).
Đòn bẩy phái sinh
- Nếu tỷ lệ tài trợ tiếp tục tăng và giá không thể vượt qua mức 112.000, điều này cho thấy đà tăng bị hạn chế và thị trường dễ bị đầu cơ giá xuống hãm.
- Lãi suất âm cùng với giảm OI (Thu nhập trực tuyến) cho thấy đòn bẩy đã được xóa bỏ và thị trường trở nên lành mạnh hơn.
kết luận
Lập trường cứng rắn của Powell đã dẫn đến sự sụt giảm mạnh kỳ vọng về đợt cắt giảm lãi suất vào tháng 12, gây ra biến động tâm lý ngắn hạn và thanh lý các vị thế mua. Tuy nhiên, dữ liệu trên Chuỗi cho thấy token không chảy vào sàn giao dịch mà tiếp tục chảy ra; mức hỗ trợ kỹ thuật quan trọng 109.300 đô la vẫn được giữ nguyên. Trừ khi dữ liệu kinh tế vĩ mô tiếp theo làm giảm thêm kỳ vọng của thị trường vào việc cắt giảm lãi suất và thúc đẩy người nắm giữ tích cực bán ra, tình hình hiện tại nhiều khả năng sẽ chuyển sang giai đoạn củng cố ở mức cao hơn là một đợt "điều chỉnh hồi lớn" mới. Đối với các nhà đầu tư, việc chú ý đến dữ liệu kinh tế vĩ mô tháng 11 và xu hướng tiếp tục của dòng tiền ròng chảy vào sàn sàn giao dịch sẽ rất quan trọng trong việc xác định xu hướng tiếp theo.