Sự phục hồi của thị trường crypto còn yếu; liệu nó có thể bắt kịp tăng sau đó không?
Tóm lại
Trong tuần qua (từ ngày 30 tháng 10 đến ngày 6 tháng 11), giá Bitcoin và Ethereum đã giảm lần lượt 5,6% và 12,1% , xóa sổ khoảng 300-400 tỷ đô la giá trị vốn hóa thị trường thị trường. "Sự phục hồi nhỏ" vào ngày 6 tháng 11 thiếu sự hỗ trợ từ khối lượng giao dịch và đường trung bình động kỹ thuật. Dòng vốn ròng liên tục chảy ra khỏi các quỹ ETF, các chính sách kinh tế vĩ mô không chắc chắn và việc bán ra của người nắm giữ on-Chuỗi lâu năm đã dẫn đến sự bất đồng đáng kể trên thị trường về "đợt tăng lần ". Xem xét dữ liệu on- Chuỗi, chỉ báo kỹ thuật, phái sinh và tâm lý xã hội, hầu hết dữ liệu đều chỉ ra "giai đoạn củng cố, chứ không phải đảo chiều". Nếu BTC không giữ được mốc 100.000 đô la và ETH không giữ được mốc 3.300 đô la , vẫn có rủi ro cao là giá sẽ kiểm tra lại mức 98.000 đô la và 3.200 đô la .
Phân tích cốt lõi
1. Giá trị vốn hóa thị trường chính và biến động giá
| chỉ báo | Ngày 30 tháng 10 | Ngày 6 tháng 11 | Thay đổi trong 7 ngày |
|---|---|---|---|
| Giá BTC | 110.046 đô la | 103.877 đô la | -5,6% |
| Giá ETH | 3.897 đô la | 3.427 đô la | -12,1% |
| Giá trị vốn hóa thị trường | ~$3,9 nghìn | ~$3,5 nghìn tỷ | -8–10% |
| Dòng tiền quỹ ETF | +$? | -$1,3 tỷ (4 ngày) | Dòng chảy ròng |
Nguyên nhân chính khiến thị trường suy giảm là
- Nguyên nhân dẫn đến dòng vốn chảy spot là: 1) bốn ngày liên tiếp dòng vốn chảy ra; 2) tác động lan tỏa từ làn sóng bán tháo trên thị trường chứng khoán liên quan đến lĩnh vực AI; và 3) thanh lý đòn bẩy (2 tỷ đô la). (CNBC)
2. Phân tích kỹ thuật
| tài sản | RSI (1 ngày) | MACD (1 ngày) | Hỗ trợ chính | Điện trở chính | Phán đoán hướng |
|---|---|---|---|---|---|
| BTC | 37,1 (Quá bán) | Biểu đồ Histogram -707 | 99.000 đô la / 101.000 đô la | 105.000 đô la / 109.000 đô la | Sự phục hồi là một sự điều chỉnh |
| ETH | 34,7 (Quá bán) | Biểu đồ Histogram -50 | 3.200 đô la / 3.345 đô la | 3.500 đô la / 3.700 đô la | Biến động yếu |
Phái sinh: Tổng OI của BTC là 68,6 tỷ đô la, 24 giờ +2,1% ; OI của ETH là 39,6 tỷ đô la, 24 giờ +5,4% , phe mua đang xây dựng lại nhưng quy mô còn hạn chế.
• Max Pain đối với các quyền chọn : BTC 104.000 đô la/ETH 3.450 đô la (ngày 6 tháng 11); phạm vi của trò chơi mua-bán về cơ bản trùng với giá hiện tại, cho thấy các quỹ không có sự đồng thuận về hướng đi.
• Vùng thanh lý tiềm năng : Phe mua BTC đã tích lũy 1,9 tỷ đô la trong khoảng 100.000–102.000 đô la, và phe mua ETH đã tích lũy 0,96 tỷ đô la trong khoảng 3,30.000–3,35.000 đô la. Việc phá vỡ các ngưỡng này có thể gây ra một đợt bán tháo hoảng loạn mới.
3. Dòng tiền trên Chuỗi và cấu trúc vị thế giữ
- BTC : Dòng tiền ròng +8.006 BTC chảy sàn giao dịch trong 7 ngày qua, tương ứng với áp lực bán tiềm năng khoảng 800 triệu đô la; người nắm giữ dài hạn đã bán khoảng 400.000 BTC trong vòng một tháng, khiến tỷ lệ "cá voi mới"vị thế giữ tăng lên 45%, cho thấy khả năng phục hồi yếu trước những đợt giảm giá. finance.yahoo
- ETH : Dòng tiền ròng chảy ra là -180.696 ETH trong cùng kỳ. Có vẻ như đã có một số tích lũy trong ngắn hạn, nhưng vụ trộm 117 triệu đô la từ Balancer vào ngày 3 tháng 11 đã khiến TVL của DeFi giảm mạnh, làm xói mòn niềm tin.
Chỉ báo NUPL đã giảm xuống 0,27 (mức thấp mới trong năm nay), cho thấy ETH đã bước vào vùng hoảng loạn độ sâu và có khả năng sẽ xảy ra điều chỉnh kỹ thuật ngắn hạn . (beincrypto)
4. Tâm lý xã hội
| Chỉ báo tâm lý | Giá trị| Thay đổi| |----------|------|------| | Chỉ số sợ hãi và tham lam| 20 (Sợ hãi cực độ) | Thay đổi theo tuần -19 | | Quan điểm Twitter chính thống | 60% tin vào sự phục hồi, 40% vẫn nghi ngờ|
Nhiều người có ảnh hưởng coi sự suy giảm lần là "bẫy thị trường bò trung hạn", nhưng những người bi quan như Peter Schiff cảnh báo về khả năng giá có thể giảm xuống mức 95.000 đô la .
Suy diễn kịch bản hướng lên và hướng xuống
| Bối cảnh | Điều kiện kích hoạt | vị trí mục tiêu | xác suất* |
|---|---|---|---|
| Mặt tích cực: Sự phục hồi điều chỉnh | 1) Các quỹ ETF chứng kiến dòng vốn ròng chảy vào vượt quá 300 triệu đô la mỗi ngày. 2) BTC đã tăng trở lại trên mức 105.000 đô la và khối lượng giao dịch hàng ngày là > 90 tỷ đô la. | BTC 110–120 nghìn đô la ETH 3.700–4.000 đô la | 40% |
| Dao động: Sự củng cố trong một phạm vi | Chính sách kinh tế vĩ mô vẫn chưa rõ ràng và dòng vốn chảy ra khỏi ETF đã chậm lại nhưng vẫn chưa chuyển biến tích cực. | BTC 100–105 nghìn đô la ETH 3.300–3.500 đô la | 35% |
| Nhược điểm: Đáy lần | 1) Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ ám chỉ việc tạm dừng cắt giảm lãi suất 2) Dòng tiền chảy ra hàng ngày của ETF > 600 triệu đô la 3) Mức hỗ trợ bị phá vỡ, gây ra tình trạng thanh lý các vị thế mua trên diện rộng. | BTC 95–98 nghìn đô la ETH 3.100–3.200 đô la | 25% |
*Dựa trên điểm số toàn diện khi xem xét Chuỗi trực tuyến (chiếm 50% tỷ trọng), phái sinh(30%) và kinh tế vĩ mô (20%).
kết luận
Sự phục hồi hiện tại mang tính điều chỉnh kỹ thuật hơn là đảo ngược xu hướng. Dòng tiền ròng liên tục chảy ra khỏi các ETF, phân phối cá voi cấp cao và bất ổn kinh tế vĩ mô đã dẫn đến việc thiếu nguồn vốn ổn định cho các vị thế mua. Đáy long có thể được xác nhận nếu BTC ổn định trên 105.000 đô la và đi kèm với sự phục hồi về khối lượng giao dịch và thanh khoản; nếu không, việc giảm xuống dưới 100.000 đô la/3.300 đô la sẽ kích hoạt phản ứng Chuỗi thanh lý vị thế mua, đẩy giá về vùng 98.000 đô la/3.200 đô la . Các nhà đầu tư nên chú ý đến dòng tiền quỹ ETF, sự thay đổi trong Max Pain của giao dịch quyền chọn và những thay đổi trong khả năng truy cập trên chuỗi , đồng thời kiểm soát đòn bẩy và đặt lệnh dừng lỗ cứng để đối phó với khả năng biến động giảm.