Sky đã lọt vào top 10 bảng xếp hạng thu nhập giao thức. Liệu thị trường có thay đổi sở thích về vốn hóa không?
Tóm lại
Sky Protocol thực sự đã lọt vào danh sách mười giao thức thu nhập cao nhất , xếp thứ 9 trong danh sách thu nhập 24 giờ của DefiLlama (503.000 đô la) và thứ 8 trong danh sách phí (1,23 triệu đô la). Tuy nhiên, thị trường DeFi nói chung đang chứng kiến dòng vốn chảy ra , với TVL giảm 35% so với mức đỉnh điểm vào tháng 10. Hiện tại không có bằng chứng rõ ràng nào cho thấy thị trường đã hoàn toàn chuyển hướng sang các giao thức DeFi.
Phân tích cốt lõi
Bảng xếp hạng thu nhập của Sky Protocol đã được xác nhận.
Trong bảng xếp hạng thu nhập mới nhất của DefiLlama, Sky Protocol được xếp hạng thứ 9 với thu nhập 24 giờ là 503.000 đô la. (defillama.com )
| Xếp hạng | giao thức | Thu nhập 24 giờ | Nguồn thu nhập |
|---|---|---|---|
| 1 | Dây buộc | 23,48 triệu đô la | Lợi nhuận trái phiếu kho bạc USDT |
| 2 | Vòng tròn | 7,7 triệu đô la | Lợi nhuận trái phiếu kho bạc USDC |
| 3 | Siêu lỏng | 2,31 triệu đô la | Phí vĩnh viễn/ Phí spot |
| 8 | Sky Lending | 1,23 triệu đô la | Phí ổn định/giải phóng mặt bằng/PSM |
| 9 | Bầu trời | 503.000 đô la | Chi phí trừ DSR/Chi tiêu |
| 10 | Sao Mộc | 366.000 đô la | Tổng hợp/Phí vĩnh viễn |
Xếp hạng hiệu suất phí : Sky cũng xếp thứ 8 trong bảng xếp hạng phí 24 giờ, với thu nhập phí là 1,23-1,28 triệu đô la, doanh thu phí 7 ngày là 8,24 triệu đô la và doanh thu phí 30 ngày là 35,78 triệu đô la. (defillama.com )
Phân tích dữ liệu tài chính Chuỗi
Chỉ báo hiệu suất chính :
| chỉ báo | Giá trị hiện tại | Thay đổi trong 30 ngày | Hiệu suất hàng năm |
|---|---|---|---|
| TVL | 5,85 tỷ đô la | -16,3% | Các giao thức DeFi chính |
| Thu nhập 30 ngày | 13,89 triệu đô la | +10,68% | 167 triệu đô la hàng năm |
| Phí 30 ngày | 35,78 triệu đô la | Tăng trưởng ổn định | 429 triệu đô la hàng năm |
| Chi phí mua lại | 87,78 triệu đô la tích lũy | 7,2 triệu đô la (30 ngày) | Đang diễn ra |
Hiệu ứng của cơ chế mua lại : Giao thức sử dụng thặng dư USDS để mua token SKY thông qua Smart Burn Engine, với giá trị mua lại tích lũy là 87,78 triệu đô la, thu được 1,399 tỷ token SKY (chiếm 5,17% nguồn cung lưu thông). TVL của Sky Protocol đã giảm từ 6,99 tỷ đô la xuống còn 5,85 tỷ đô la trong 30 ngày qua.
Phân tích dòng tiền thị trường
Xu hướng DeFi tổng thể :
| Giai đoạn | TVL DeFi | phạm vi thay đổi | Tác động chính |
|---|---|---|---|
| Đỉnh điểm ngày 7 tháng 10 | 172 tỷ đô la | chuẩn mực | Thị trường cao |
| Ngày 28 tháng 11 | 112,7 tỷ đô la | -35% (60 tỷ đô la) | Dòng vốn chảy ra đáng kể |
| Thay đổi hàng tuần | - | -12,45% | Xu hướng giảm tiếp tục |
Hiệu suất của các giao thức hàng đầu : Aave TVL 30,3 tỷ đô la (-18%), Lido 23,5 tỷ đô la (-28%), EigenLayer 11,2 tỷ đô la (-31%), cho thấy sự thu hẹp trên toàn ngành. (news.bitcoin.com )
Tín hiệu thị trường Altcoin : Chỉ số theo mùa Altcoin là 21-33 (ngưỡng thống trị của BTC <25), với tỷ lệ thống trị của BTC là 58,8%, cho thấy các quỹ vẫn thiên về Bitcoin hơn là token DeFi. (ainvest.com )
Phân tích tâm lý xã hội
Câu chuyện tích cực :
- Địa vị Stablecoin : Cộng đồng công nhận Sky là đơn vị phát hành stablecoin lớn thứ ba, với USDS cho thấy tăng trưởng đáng kể như động lực thu nhập chính cho giao thức. x.com
- Ưu điểm về quản trị : Các KOL nhấn mạnh vị thế của SKY như một dự án DeFi hàng đầu, làm nổi bật tính độc đáo của cơ sở hạ tầng lợi nhuận USDS trong lĩnh vực stablecoin. x.com
- Tăng trưởng hữu cơ : Việc sUSDS mở rộng lên giá trị vốn hóa thị trường gần 4 tỷ đô la được coi là một cột mốc trong quá trình áp dụng hữu cơ, làm nổi bật mô hình tăng trưởng không khích lệ của công ty. x.com
Quan điểm thận trọng : Một số nhà phân tích cảnh báo về rủi ro thanh lý tiềm ẩn đối với người nắm giữ stUSDS khi giá SKY tụt hậu. x.com
kết luận
Sky Protocol thực sự đã lọt vào top 10 bảng xếp hạng thu nhập giao thức , chủ yếu nhờ vào sự mở rộng của hệ sinh thái stablecoin USDS và mô hình thu nhập hiệu quả. Tuy nhiên, hoàn cảnh thị trường hiện tại không cho thấy sự chuyển dịch trong sở thích tài trợ tổng thể sang các giao thức DeFi . Ngược lại, lĩnh vực DeFi đang chứng kiến dòng vốn chảy ra đáng kể, với tổng TVL giảm 35%, và chỉ số theo mùa Altcoin vẫn nằm trong phạm vi do BTC thống trị.
Thành công của Sky phản ánh nhiều hơn vào cơ chế lợi nhuận stablecoin độc đáo và lợi thế kinh tế học token quản trị hơn là sự thay đổi trong sở thích tài trợ của toàn ngành. Tăng trưởng thu nhập (+10,68%) và chương trình mua lại đang diễn ra cho thấy sự phát triển lành mạnh của giao thức, nhưng hiệu suất này vẫn nổi bật so với bối cảnh DeFi nói chung đang thu hẹp, chứ không phải là sự đảo ngược xu hướng thị trường tuyệt đối.