Phân tích mở khóa $ENA ngày 2 tháng 12: Cửa sổ áp lực nhẹ, yếu về mặt kỹ thuật
Tóm lại
Vào ngày 2 tháng 12, ENA đã mở khóa 40,625 triệu token (khoảng 9,75 triệu đô la Mỹ , chiếm 0,58% nguồn cung lưu thông). Mặc dù quy mô tương đối khiêm tốn, nhưng triển vọng kỹ thuật lại khá yếu. Mặc dù các động thái gần đây của cá voi và Ethena Labs đã bù đắp khoảng 20% áp lực mở khóa, giá vẫn đối mặt với rủi ro giảm 5-8% xuống mức hỗ trợ 0,23 đô la. Cùng với lãi suất tài trợ âm và cụm thanh lý dài hạn trị giá 12,21 triệu đô la, một khung áp lực ngắn hạn thực sự đang đến gần. Điểm ngoặt quan trọng là sự bứt phá trên mức kháng cự 0,243 đô la.
Dữ liệu mở khóa lõi
Mở khóa quy mô và giá trị
| chỉ báo | giá trị số | Chiếm tỷ lệ/Ghi chú |
|---|---|---|
| Mở khóa số lượng | 40,625 triệu ENA | Nguồn có thẩm quyền: Munn/Tokenomist |
| Mở khóa giá trị | 9,76 triệu đô la | Tính theo giá hiện tại là 0,24 đô la |
| tính đến tổng cung | 0,27% | Tổng cung 15 tỷ cố định |
| tài khoản cho nguồn cung lưu thông | 0,58% | 6,986 tỷ trước khi mở khóa, 7,027 tỷ sau khi mở khóa |
| Mở khóa danh mục | Hệ sinh thái/Bản phát hành hàng tháng | Phát hành tuyến tính sau 36 tháng sau giai đoạn lock-up 1 năm |
Làm rõ về cơ quan quản lý dữ liệu : Có nhiều báo cáo trái chiều trên thị trường về số lượng phát hành là 94,19 triệu và 212,5 triệu. Sau khi xác thực chéo, chúng tôi đã sử dụng dữ liệu theo dõi Chuỗi từ Munn (40,625 triệu đại diện cho đợt phát hành trong một ngày vào ngày 2 tháng 12, và 212,5 triệu đại diện cho tổng kết định kỳ từ ngày 2 đến ngày 5 tháng 12). tokenomist.ai dropstab.com
Phân tích người nắm giữ trên Chuỗi
Top 10 người nắm giữ giữ nhiều nhất (tính đến ngày 2 tháng 12)
| Xếp hạng | Loại địa chỉ | Khối lượng mở | Tỷ lệ lưu thông |
|---|---|---|---|
| 1 | Ví cá nhân | 852M ENA | 10,66% |
| 2 | Ví cá nhân | 685M ENA | 8,56% |
| 3 | Ví cá nhân | 657M ENA | 8,21% |
| 5 | Hợp đồng cam kết sENA | 511M ENA | 6,38% |
| 8-9 | Ví Binance(Tổng cộng) | 469M ENA | 5,86% |
| Tổng số 10 hàng đầu | Nhiều loại | ~4,4 tỷ ENA | ~55% |
Rủi ro tập trung : 10 nhà đầu tư hàng đầu kiểm soát 55% nguồn cung lưu thông, với Hệ số Gini ước tính là 0,75+. Cấu trúc tập trung cao độ này làm tăng rủi ro bán tháo đồng loạt. (tokenomist.ai)
Chuyển khoản lớn trong 7 ngày qua (25 tháng 11 - 2 tháng 12)
Tín hiệu tích lũy :
- Thông báo chính thức của Ethena Labs : Rút 25 triệu ENA (~7,05 triệu đô la) khỏi Binance/ Bybit , tăng vị thế giữ lên hơn 355 triệu
- Tài khoản cá voi : Sử dụng 13,11 triệu USDC mua vào17,76 triệu ENA (~5,1 triệu đô la), tăng vị thế giữ lên 39,88 triệu.
Phân phối tín hiệu :
- Địa chỉ liên quan của Arthur Hayes : Đã bán khoảng 5 triệu đô la ENA cho sàn giao dịch.
- Mở khóa và phát hành : 40,625 triệu ENA được chuyển từ Hợp đồng phát hành hệ sinh thái
Hiệu ứng ròng : Tích lũy chiếm ưu thế, với việc mua vào của cá voi (42,76 triệu ENA) bù đắp khoảng 20% áp lực mở khóa , nhưng việc bán ra của Hayes và dòng tiền spot ngay âm phản ánh các hành động thoát lệnh đang diễn ra. ambcrypto.com Kucoin
Phân tích kỹ thuật và thị trường phái sinh
Tổng quan về chỉ báo kỹ thuật (tính đến 02:00 UTC, ngày 2 tháng 12)
| chỉ báo | 1 giờ | 4 giờ | 1 | Tín hiệu |
|---|---|---|---|---|
| Giá hiện tại | 0,2391 đô la | 0,2391 đô la | 0,2391 đô la | - |
| Chỉ số RSI(14) | 37.1 (Trung tính) | 30,4 (Quá bán) | 34.2 (Quá bán) | Có khả năng sẽ có sự phục hồi trong ngắn hạn. |
| Biểu đồ MACD | +0,0013 | -0,0040 | +0,0046 | Động năng lai |
| Giá so với EMA12 | Dưới 0,241 đô la | Dưới 0,252 đô la | Dưới 0,264 đô la | Bearish trên toàn diện |
| ADX(14) | 38,4 (Xu hướng mạnh) | 26,4 (Trung bình) | 34,4 (Xu hướng mạnh) | Xác nhận xu hướng giảm |
| Vị trí dải Bollinger | Gần đường ray thấp hơn ở mức 0,237 đô la | Gần đường ray thấp hơn ở mức 0,226 đô la | Gần đường ray thấp hơn ở mức 0,228 đô la | Sự co lại dao động |
Hỗ trợ/kháng cự chính :
- Mức hỗ trợ tức thời : 0,236 đô la (dải dưới của Dải Bollinger 1 giờ) → 0,228 đô la (dải dưới 4 giờ/1 ngày + cụm thanh lý) → 0,215 đô la (vùng thanh lý dài hạn chính)
- Mức kháng cự tức thời : 0,243 đô la (Đường trên của Dải Bollinger 1 giờ) → 0,250 đô la (Giao cắt giữa Siêu xu hướng và EMA) → 0,265 đô la (Đường giữa của Dải Bollinger 4 giờ)
Dữ liệu thị trường phái sinh
| chỉ báo | giá trị số | Thay đổi 24 giờ | Diễn giải |
|---|---|---|---|
| Tổng số khối lượng mở | 328,23 triệu đô la | -1,08% | Giảm của OI phản ánh việc đóng vị thế. |
| Phí tài trợ (Binance) | -0,0126% (8 giờ) | giá trị âm | Đầu cơ giá xuống trả tiền cho các vị thế mua, tín hiệu kỳ vọng tăng giá tiềm năng |
| Tỷ lệ tài trợ (Bybit) | -0,0059% (8 giờ) | giá trị âm | Thị trường đang có xu hướng giảm nhưng vẫn có kỳ vọng về sự đảo ngược. |
| Thanh toán trong vòng 24 giờ | 1,18 triệu đô la | 93% vị thế mua dài hạn | Tập trung áp suất đùn nhiều đầu |
Bản đồ rủi ro thanh lý
Cụm xóa giảm (rủi ro ro dài hạn):
- 0,23 đô la : Thanh lý vị thế mua 9,81 triệu đô la
- 0,228 đô la : 0,73 triệu đô la tích lũy
- 0,215 đô la : Điểm khởi đầu để thanh lý tổng số tiền 12,21 triệu đô la (rủi ro lan truyền cao)
Cụm thanh toán bù trừ thượng nguồn ( rủi ro đầu cơ giá xuống ):
- 0,245 đô la : Đầu cơ giá xuống lý bán khống 2,03 triệu đô la
- 0,250 đô la : 1,19 triệu đô la tích lũy
- 0,268 đô la : Tổng cộng 130,69 triệu đô la
Đánh giá rủi ro : Nếu giá giảm xuống dưới 0,23 đô la, sẽ gây ra tình trạng thanh lý gần 10 triệu đô la ở các vị thế mua, có khả năng dẫn đến phản ứng dây chuyền xuống 0,215 đô la (tổng cộng hơn 12 triệu đô la), kết hợp với áp lực bán từ việc mở khóa, sẽ tạo ra rủi ro giảm 5-8%.
Tâm lý xã hội và kỳ vọng của thị trường
Câu chuyện chính (ngày 1-2 tháng 12)
Chủ đề cốt lõi :
- Việc mở khóa được coi là một nhu cầu thiết yếu về mặt cấu trúc trong kế hoạch phát hành nhiều năm , chứ không phải là một lỗi thiết kế.
- Cuộc thảo luận tập trung vào "kiểm tra thanh khoản thanh khoản", đặt trong bối cảnh mở rộng nguồn cung tổng thể trong Quý 4.
- Câu chuyện sẽ mở ra khả năng được đặt cạnh các dự án như Sui và EIGEN, làm loãng sự tập trung vào một thực thể duy nhất.
Quan điểm người có sức ảnh hưởng :
- Cách tiếp cận thận trọng nhấn mạnh đến rủi ro về phía cung; nếu cầu không thể hấp thụ được sự biến động, nó sẽ khuếch đại những biến động .
- Quan điểm so sánh : Tương tự như giai đoạn lock-up tài chính truyền thống, điều này thường dẫn đến việc định giá lại trong ngắn hạn. (x.com)
- Những người lạc quan : Việc mở khóa quá trình tiêu hóa thành công có thể thúc đẩy sự tự tin của hệ sinh thái và được coi là một cột mốc tăng trưởng. (x.com)
Cực tính tâm lý và khối lượng thảo luận
| Kích thước | Đánh giá | chi tiết |
|---|---|---|
| Cực tính tổng thể | Hỗn hợp và thận trọng | Mối lo ngại về áp lực cung ứng tồn tại song song với sự lạc quan về việc ban hành chính sách. |
| Khối lượng thảo luận | Thấp | Rất hiếm khi có những đề cập chất lượng cao trong vòng 24-48 giờ; hầu hết là những cập nhật có tính thực tế. |
| Phản ứng của cộng đồng | đần độn | Thiếu phản ứng tâm lý mạnh mẽ và không có cuộc tranh luận rộng rãi. |
Dự báo còn thiếu : Không tìm thấy dự báo giá rõ ràng, có thể kiểm chứng; cuộc thảo luận tập trung vào kịch bản giả định về "khả năng hấp thụ". x.com
Đánh giá toàn diện cửa sổ áp suất
Ma trận rủi ro ngắn hạn (24-72 giờ tới)
| Các yếu tố rủi ro | Tỷ trọng | mức độ căng thẳng | Các yếu tố hỗ trợ |
|---|---|---|---|
| Giải phóng áp lực bán | ở giữa | Tăng 0,58% nguồn cung | Quy mô ở mức vừa phải và sự tích tụ của cá voi bù trừ 20%. |
| Các khía cạnh kỹ thuật | cao | Giá thấp hơn tất cả các đường trung bình động, ADX đang có xu hướng giảm mạnh | RSI quá bán, biểu đồ MACD hàng ngày |
| Rủi ro | cao | 0,23 đô la 9,81 triệu cụm nhiều đầu | Tỷ lệ tài trợ âm cho thấy kỳ vọng đảo ngược |
| Hành vi người nắm giữ | ở giữa | Hayes bán 5 triệu đô la, dẫn đến dòng tiền spot âm. | Cá voi Labs+ đã tích lũy được 42,76 triệu ENA. |
| Tâm lý thị trường | Thấp | Âm lượng thảo luận thấp, giọng điệu thận trọng | Không có câu chuyện bán tháo hoảng loạn |
Dự báo tác động giá
Kịch bản cơ sở (xác suất 60-70%):
- Mục tiêu giảm : 0,228 đô la - 0,23 đô la (-4,5% đến -3,5%)
- Điều kiện kích hoạt : Lệnh bán tăng đột biến và khối lượng giao dịch tăng xảy ra sau 6-12 giờ kể từ khi mở khóa.
- Khuyến nghị dừng lỗ : Các vị thế mua nên tránh đặt lệnh dừng lỗ gần cụm thanh lý $0,23 để tránh bị dừng lỗ.
Các tình huống căng thẳng (xác suất 25-30%):
- Giảm độ sâu : 0,215 đô la (-10%)
- Điều kiện kích hoạt : Việc phá vỡ mức hỗ trợ 0,23 đô la sẽ kích hoạt phản ứng dây chuyền thanh lý, cùng với đợt bán tháo do cá voi thúc đẩy.
- Tính bền vững : Việc phát hành hàng tháng sẽ tiếp tục cho đến năm 2027, với khoảng 172 triệu NA mỗi tháng tạo ra áp lực về cấu trúc.
Kịch bản phục hồi (xác suất 10-15%):
- Đột phá tăng : mức kháng cự 0,243 đô la, mục tiêu 0,250 đô la
- Điều kiện kích hoạt : Mở khóa được hấp thụ nhanh chóng, RSI phục hồi quá bán + đảo ngược tỷ lệ tài trợ âm.
- Tín hiệu xác nhận : Giá đóng cửa hàng ngày ổn định trên 0,243 đô la, phân kỳ dương OBV vẫn tiếp tục.
kết luận
Cửa sổ áp suất thực sự đang đến gần , nhưng mức áp suất ở mức nhẹ đến trung bình .
Nguồn gây căng thẳng :
- Triển vọng kỹ thuật khá yếu (tất cả các chỉ báo đều nằm dưới đường trung bình động và ADX đang có xu hướng giảm).
- Nhóm thanh lý dài hạn trị giá 12,21 triệu đô la bên dưới có rủi ro lan rộng.
- Việc liên tục giải phóng nguồn cung hàng tháng sẽ tạo ra áp lực cung dài hạn (cho đến tháng 4 năm 2027).
Các yếu tố giảm nhẹ :
- Tỷ lệ mở khóa chỉ chiếm 0,58% nguồn cung lưu thông, tương đối nhẹ.
- Cá voi và sự tích tụ chính thức của 42,76M ENA đã bù đắp khoảng 20% áp lực.
- Tỷ lệ tài trợ âm và RSI quá bán cho thấy khả năng phục hồi trong ngắn hạn.
- Thỏa thuận này có nền tảng vững chắc (TVL 10,2 tỷ đô la, thu nhập hàng tuần 53 triệu đô la).
Gợi ý hoạt động :
- Phe mua : Chờ xác nhận ổn định trong phạm vi 0,228-0,23 đô la, với lệnh dừng lỗ được đặt dưới 0,215 đô la.
- Đầu cơ giá xuống : Short trong phạm vi $0,243-$0,250, với mức dừng lỗ ở $0,255.
- Xem : Nếu mức 0,243 đô la bị phá vỡ hoàn toàn và OI (Chỉ báo trực tuyến) phục hồi, thì đây sẽ là tín hiệu kỳ vọng tăng giá.
Các điểm giám sát chính :
- Sàn giao dịch dữ liệu dòng chảy ròng vào/ra 6-12 giờ sau khi mở khóa
- Thay đổi về khối lượng giao dịch trong quá trình kiểm tra hỗ trợ 0,23 đô la
- Tâm lý thị trường trước đợt mở khóa tiếp theo (ngày 5 tháng 12, 171,88 M ENA)