Phân tích sự phục hồi của ZEC: Đánh giá gia tăng thu mua nắm giữ trong lĩnh vực quyền riêng tư
Tóm lại
ZEC tăng lên 390,78 đô la (+15,6%) sau khi chạm đáy ở mức 338 đô la vào ngày 3 tháng 12, nhưng vẫn nằm trong phạm vi điều chỉnh hồi-25% trong 7 ngày. Các chỉ báo kỹ thuật ngắn hạn cho thấy tín hiệu quá mua (RSI 67,31), trong khi xu hướng trung và dài hạn vẫn là giảm. Các yếu tố cơ bản của lĩnh vực bảo mật đang được cải thiện (đơn đăng ký ETF Grayscale, hoạt động mua của các tổ chức), nhưng rủi ro pháp lý và ngưỡng kháng cự 375-388 đô la vẫn chưa bị phá vỡ. Việc theo đuổi mức giá hiện tại không được khuyến nghị. Hãy cân nhắc mua theo đợt khi điều chỉnh hồi xuống mức hỗ trợ 350-360 đô la, với mức dừng lỗ nghiêm ngặt ở 340 đô la .
Phân tích cốt lõi
Xu hướng giá và phân tích kỹ thuật
Hiệu suất trong 7 ngày qua :
- ZEC giảm mạnh 25,17% từ mức 489 đô la vào ngày 28 tháng 11 và chạm đáy ở mức 338 đô la vào ngày 3 tháng 12.
- Giá đã phục hồi 20% lên 375 đô la vào ngày 4 tháng 12 và tiếp tục xu hướng tăng lên 390,78 đô la vào ngày 5 tháng 12.
- Tổng mức giảm trong 7 ngày là khoảng -5%, với sự phục hồi chỉ lấy lại được một phần mức đã mất.
Chỉ báo kỹ thuật đa khung thời gian :
| xe đạp | Chỉ số RSI | Tín hiệu MACD | Giá so với Đường trung bình động | Phán đoán xu hướng |
|---|---|---|---|---|
| 1 giờ | 67,31 (gần mức quá mua) | Nhiều giao cắt tăng giá (8,24 > 5,48) | Cao hơn EMA12/26/SMA50 | Kỳ vọng tăng giá ngắn hạn |
| 4 giờ | 55.10 (Trung tính) | Biểu đồ thanh hiển thị giá trị dương là (9,66). | Dưới EMA26/SMA50 | Biến động theo chiều hướng tăng giá |
| 1 | 43,35 (Trung tính đến giảm giá) | Giao cắt tử thần(-34,74 < -9,52) | Dưới tất cả các đường trung bình động chính | trung hạn bearish |
Mức giá chính :
- Phạm vi hỗ trợ : $340-$350 (điểm xoay hàng ngày, Dải Bollinger dưới 1 giờ), hỗ trợ lần ở mức $324,50
- Phạm vi kháng cự : $375-$388 (đường trên của dải Bollinger 4 giờ, mức thấp trước đó), mức kháng cự lần$410/$475
- Giá hiện tại : 390,78 đô la đã kiểm tra mức kháng cự trên và đang đối mặt với áp lực ngắn hạn.
Vị thế giữ và tỷ lệ tài trợ :
- Tổng số khối lượng mở 889,8 triệu đô la, tăng 7,27% trong 24 giờ qua, cho thấy sự quan tâm tăng giá.
- Binance, Bybit và MEXC có tỷ lệ tài trợ âm (-0,0208% đến -0,0301%), nghĩa là đầu cơ giá xuống đang trả tiền cho các vị thế mua, cho thấy tín hiệu tăng giá.
- Động lực ngắn hạn mạnh nhưng đang tiến gần đến vùng quá mua, làm tăng rủi ro điều chỉnh hồi.
Toàn cảnh của ngành bảo mật
Xếp hạng giá trị vốn hóa thị trường(tính đến ngày 5 tháng 12) :
| Tiền tệ | Giá trị vốn hóa thị trường | giá | Tăng 24 giờ | Biểu diễn vào ngày 7 |
|---|---|---|---|---|
| Monero (XMR) | 7,45-7,49 tỷ đô la | 402-406 | +0,6-1,4% | -1,5% |
| Zcash (ZEC) | 5,87-6,42 tỷ đô la | 366,55 đô la | +6,6% -11,9% | -25% |
| Dấu gạch ngang (DASH) | 627-638 triệu đô la | 49,19 đô la | +2,8-3,9% | -20% |
Theo dõi xu hướng :
- Giá trị vốn hóa thị trường của các đồng tiền riêng tư là 15,9-16,9 tỷ đô la, trong đó XMR cho thấy hiệu suất ổn định so với ZEC/DASH vốn đã trải qua biến động đáng kể.
- Xu hướng giám sát gần đây và sự tiến bộ của CBDC đang thúc đẩy nhu cầu về quyền riêng tư tăng trở lại, dẫn đến việc áp dụng nhiều hơn các giao dịch được bảo vệ.
- ZEC và XMR chiếm ưu thế trên thị trường, nhưng ZEC biến động mạnh hơn đáng kể (7 ngày -25% so với XMR -1,5%).
Xu hướng thể chế và sinh thái :
- Grayscale nộp đơn xin cấp quỹ ETF spot ZEC , báo hiệu sự quan tâm của các tổ chức sau mức tăng 500% trong quý 4.
- Cypherpunk đã tăng lượng nắm giữ thêm 29,9 nghìn ZEC (18 triệu đô la), nâng tổng vị thế giữ 233 nghìn ZEC (chiếm 1,43% lượng lưu thông).
- Quan hệ đối tác UXLINK : ZK Identity, Thanh toán riêng tư, Chức năng quản trị, Hướng tới 100 triệu người dùng
- Thanh khoản được cải thiện : ZEC đã được niêm yết trên 7 sàn giao dịch mới (Bitget, OKX, v.v.), với 16 cặp giao dịch.
Rủi ro về mặt quy định :
- Lịch sử, Binance và Coinbase đã hủy niêm yết XMR/ZEC và áp lực đánh giá AML vẫn tiếp tục.
- Việc dỡ bỏ lệnh trừng phạt đối với Tornado Cash cho thấy sự thay đổi tinh tế trong thái độ quản lý.
- Các đơn xin ETF và sàn giao dịch cho thấy nỗ lực tuân thủ, nhưng mức độ không chắc chắn vẫn còn cao.
Dữ liệu Chuỗi và dòng tiền
Hoạt động trực tuyến :
- Khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày là khoảng 5.927 giao dịch, với 0,5-0,7 triệu địa chỉ hoạt động (ổn định nhưng thấp hơn mức đỉnh lịch sử).
- Khối lượng giao sàn giao dịch trong 24 giờ là 1,07-1,08 tỷ đô la (giảm 28,7% so với ngày hôm trước), cho thấy hoạt động đang chậm lại.
Phân phối vị thế giữ :
- 10 địa chỉ hàng đầu nắm giữ 21,37% lượng lưu thông và 100 địa chỉ hàng đầu nắm giữ 22,91%, cho thấy mức độ tập trung vừa phải.
- Người nắm giữ lớn nhất,
t1RyCw14wRXrh3mp21uxgr9ynjem7cNUkMH, nắm giữ 6,74% lượng cung ứng.
Dòng tiền quỹ sàn giao dịch(28 tháng 11 - 5 tháng 12) :
- Dòng tiền chảy ra ròng 310,92 triệu đô la trong 7 ngày qua cho thấy áp lực bán ra chung.
- Ngày 1 tháng 12, có dòng tiền chảy ra ròng là 39,34 triệu đô la, sau đó phục hồi một phần từ ngày 3 đến ngày 5 tháng 12.
- Dòng tiền ròng ngắn hạn (1-12 giờ) vào khoảng 1,25-7,23 triệu đô la, nhưng dòng tiền ra trung hạn (3-7 ngày) lại chiếm ưu thế.
Hoạt động của cá voi :
- Tín hiệu quan trọng vào ngày 3 tháng 12 : Một cá voi đã mở vị thế mua ZEC trên Hyperliquid với đòn bẩy 10x, đầu tư 4,49 triệu USDC ở mức giá 333,46 đô la, cho thấy ý định tích lũy vị thế ở mức đáy.
- Cùng ngày , Bitget niêm yết cặp ZEC/USDT, giúp giá phục hồi 16% từ 307,78 đô la lên 366,27 đô la.
- Mặc dù các vị thế mua của cá voi hiện đang cho thấy khoản lỗ trên giấy tờ là 1,29 triệu đô la, nhưng việc chúng vẫn mở cho thấy sự tự tin khi nắm giữ chúng.
Tâm lý xã hội và câu chuyện thị trường
Quan điểm bullish :
- Nhu cầu về quyền riêng tư tăng trở lại : Tăng cường giám sát và sự phát triển của CBDC thúc đẩy người dùng thực hiện các giao dịch không thể theo dõi
- Ưu điểm kỹ thuật : Các đặc tính chống lượng tử và zk-SNARK của ZEC được coi là vượt trội hơn giải pháp nâng cấp của BTC.
- Phân bổ theo tổ chức : Các đơn xin ETF và chuyển nhượng tài sản của công ty sang ZEC được chấp nhận rộng rãi.
- Hiệu ứng Giảm nửa : Cú sốc cung dự kiến sau giảm nửa vào tháng 11 năm 2025
Quan điểm bi quan :
- Rủi ro bẫy thị trường gấu : Sự phục hồi ngắn hạn có thể là sự điều chỉnh kỹ thuật trong xu giảm .
- Với mức kháng cự tập trung trong phạm vi 375-388 đô la, khả năng đảo ngược xu hướng là không thể cho đến khi phạm vi này bị phá vỡ.
- Sự bất ổn về quy định : Lịch sử hủy niêm yết sàn giao dịch , hạn chế đánh giá AML
- Áp lực bán ra Chuỗi : Dòng tiền ròng chảy ra là 310 triệu đô la trong 7 ngày cho thấy người nắm giữ dài hạn đang chốt lời.
Quan điểm của KOL :
- Tim Ferriss : Hỏi về triển vọng 1-3 năm của ZEC, tập trung vào khả năng chống lượng tử so với rủi ro.
- Mert : Có quan điểm lạc quan về đồng tiền riêng tư trong dài hạn, cho rằng việc nâng cao nhận thức rủi ro Chuỗi sẽ thúc đẩy nhu cầu.
- Ardi cảnh báo rằng đợt tăng giá của ZEC có thể là bẫy tăng giá trừ khi điểm xoay quan trọng được giữ vững.
- Eli Ben-Sasson (StarkNet): Lạc quan về triển vọng kết hợp công nghệ ZEC và ZK.
Tâm lý chung : Trái chiều trong ngắn hạn (khả năng phục hồi so với rủi ro điều chỉnh hồi ), hơi lạc quan trong dài hạn (lời kể về quyền riêng tư + xu hướng của tổ chức).
Khuyến nghị gia tăng thu mua
Ma trận đánh giá rủi ro
| Kích thước | Các yếu tố tích cực | Các yếu tố rủi ro | Tỷ trọng |
|---|---|---|---|
| Các khía cạnh kỹ thuật | Sự phục hồi quá bán ngắn hạn, OI tăng 7,27%, tỷ lệ tài trợ âm. | Xu hướng trung hạn vẫn là giảm; chỉ số RSI đang ở gần vùng quá mua tại mức 67; và ngưỡng kháng cự ở mức 375-388 đô la vẫn chưa bị phá vỡ. | cao |
| Cơ bản | Grayscale ETF, mua của tổ chức, niêm yết trên 7 sàn giao dịch | Giảm 25% trong 7 ngày; dòng tiền chảy ròng 310 triệu đô la sàn giao dịch. | ở giữa |
| theo dõi | Nhu cầu về quyền riêng tư tăng trở lại, hiệu ứng giảm nửa, sự hợp tác của UXLINK | Sự không chắc chắn về quy định, XMR hoạt động ổn định hơn | ở giữa |
| Chuỗi | Cá voi đã tích lũy cổ phiếu ở mức đáy 333 đô la và dòng vốn ngắn hạn đã tiếp tục chảy vào. | Dòng tiền chảy ra chiếm ưu thế vào ngày 7, với hoạt động ở mức thấp. | ở giữa |
Khuyến nghị chiến lược
Chúng tôi không khuyên gia tăng thu mua ở mức giá hiện tại ($390,78) vì những lý do sau:
- Giá đã đạt đến ranh giới trên của vùng kháng cự ($388) và khả năng điều chỉnh hồi trong ngắn hạn là rất cao.
- Chỉ số RSI đang tiến gần đến vùng quá mua ở mức 67,31 và chỉ số MACD cho thấy dấu hiệu đà tăng yếu đi.
- Triển vọng kỹ thuật trung hạn vẫn là giảm giá, với mức kháng cự quan trọng 375 đô la vẫn chưa được xác nhận là đã bị phá vỡ.
Chiến lược được đề xuất :
Phạm vi vào lệnh theo giai đoạn : $350-$360 (điều chỉnh hồi về vùng hỗ trợ + SMA50 1 giờ)
- Vị trí ban đầu: 355-360 đô la (vị trí nhẹ, 10-15%)
- Gia tăng thu mua vị thế: $345-$350 (chờ xem liệu nó có giảm xuống dưới mức này không)
Kiểm soát rủi ro :
- Dừng lỗ nghiêm ngặt: Dưới 340 đô la (Dải Bollinger thấp hơn trên biểu đồ 1 giờ)
- Tỷ lệ rủi ro/ lợi nhuận: Với giá vào lệnh là 355 đô la, mức dừng lỗ là 340 đô la và giá mục tiêu là 410 đô la, tỷ lệ R:R là 3,67 (có thể chấp nhận được).
Cài đặt bit mục tiêu :
- Mục tiêu đầu tiên: 410 đô la (SMA 200 trong 1 giờ, R:R = 3,67)
- Mục tiêu thứ hai: 475 đô la (mức đột phá trên biểu đồ hàng ngày; cần xác nhận đột phá ở mức 375 đô la trước khi tiếp tục tăng).
Quản lý vị thế :
- Thử nghiệm với một vị thế nhỏ (10-20% tổng vị thế).
- Đợi giá vượt qua mức kháng cự 375 đô la và Giao cắt vàng của đường trung bình động trung hạn trước khi cân nhắc tăng vị thế lên 30-40%.
- Cấu hình phân tán: XMR (có độ ổn định cao hơn) có thể được coi là một giải pháp phòng ngừa trong lĩnh vực quyền riêng tư.
Phán đoán thời gian
Ngắn hạn (1-2 tuần) :
- Chờ điều chỉnh hồi về vùng hỗ trợ $350-$360
- Quan sát sự phá vỡ mức kháng cự 375 đô la.
- Theo dõi những thay đổi trong OI và sự duy trì của tỷ lệ tài trợ
Trung hạn (1-3 tháng) :
- Theo dõi tiến độ phê duyệt ETF Grayscale
- Theo dõi những thay đổi trong vị thế giữ của tổ chức (Cypherpunk, v.v.)
- Quan sát các xu hướng trong chính sách quản lý quyền riêng tư
Dài hạn (3-12 tháng) :
- Hiệu ứng cung ứng trở nên rõ ràng sau khi giảm nửa.
- Xu hướng nhu cầu về quyền riêng tư được xác nhận
- Công nghệ ZK kết hợp với việc áp dụng rộng rãi
kết luận
Sự phục hồi hiện tại của ZEC là một đợt điều chỉnh từ trạng thái quá bán; về mặt kỹ thuật, giá tăng trong ngắn hạn nhưng giảm trong trung hạn. Lĩnh vực quyền riêng tư đang chứng kiến những cải thiện cơ bản (hoạt động của các tổ chức, quan hệ đối tác hệ sinh thái), nhưng sự bất ổn về quy định và việc không thể vượt qua các ngưỡng kháng cự đang hạn chế tiềm năng tăng giá của nó.
Việc theo đuổi mức giá $390 không được khuyến nghị . Thay vào đó, hãy chờ đợi điều chỉnh hồi về vùng hỗ trợ $350-$360 để xây dựng một vị thế nhỏ theo từng giai đoạn, với mức dừng lỗ nghiêm ngặt tại $340 và mục tiêu $410-$475. Giữ quy mô vị thế ở mức 10-20% tổng vốn; bạn có thể cân nhắc tăng lên 30-40% sau khi vượt qua ngưỡng kháng cự $375. Ngành bảo mật có sự hỗ trợ về mặt diễn biến trong dài hạn, nhưng cần kiên nhẫn chờ đợi điểm vào lệnh tốt hơn và xác nhận xu hướng.