Phân tích tiếp tục xu hướng ONDO trước khi mở khóa

Tóm lại

SEC chính thức kết thúc cuộc điều tra kéo dài hai năm đối với Ondo Finance vào cuối tháng 11 năm 2025 mà không đưa ra bất kỳ cáo buộc nào, loại bỏ rào cản pháp lý lớn đối với dự án. Tuy nhiên, việc mở khóa hàng loạt 1,94 tỷ mã thông báo ONDO (chiếm 19,4% tổng lượng cung ứng, trị giá khoảng 932 triệu đô la) được lên lịch vào ngày 18 tháng 1 năm 2026. Về mặt kỹ thuật, biểu đồ ngắn hạn 1 giờ/4 giờ cho thấy xu hướng tăng , nhưng biểu đồ hàng ngày vẫn nằm trong kênh giảm, với xác suất tiếp tục khoảng 55%. Dữ liệu Chuỗi cho thấy vị thế giữ của cá voi ổn định, TVL mạnh mẽ và tâm lý xã hội tích cực. Nhìn chung, xu hướng ngắn hạn có thể tiếp tục đến mức kháng cự 0,50 đô la, nhưng do áp lực mở khóa và điểm yếu trên biểu đồ hàng ngày, khả năng vượt qua 0,52 đô la là thấp.

Chi tiết về cuộc điều tra của SEC đã kết thúc

Vụ án chính thức đã khép lại

• Vào cuối tháng 11 năm 2025, SEC đã chính thức thông báo cho Ondo Finance rằng họ sẽ kết thúc cuộc điều tra kéo dài nhiều năm, bắt đầu vào tháng 10 năm 2023, và sẽ không khuyến nghị hoặc đưa ra bất kỳ cáo buộc nào nữa .
• Cuộc điều tra tập trung vào tính tuân thủ của token hóa tài sản thực tế (RWA) của Ondo như trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ và liệu token ONDO có cấu thành chứng khoán hay không. (coindesk)
• Ondo Finance đã thông báo kết thúc vụ việc trên tài khoản Twitter chính thức vào lúc 13:03 UTC ngày 8 tháng 12 năm 2025, nhấn mạnh sự hợp tác toàn diện và cam kết không lay chuyển về việc tuân thủ. (x.com)

Nộp lộ trình quy định

• Ondo đã đệ trình đề xuất "Lộ trình token hóa" lên SEC vào ngày 4 tháng 12 năm 2025, kêu gọi hỗ trợ cho các mô hình nắm giữ trực tiếp/trung gian, blockchain không cần cấp phép và token hóa liên kết với DTC. (sec.gov)
• Đề án ủng hộ các miễn trừ đổi mới và quyền tiếp cận nhà đầu tư bán lẻ đối với chứng khoán token hóa, với lộ trình cho giai đoạn tiếp theo dự kiến ​​sẽ được công bố tại Hội nghị thượng đỉnh Ondo ở New York vào ngày 3 tháng 2 năm 2026. (x.com )

Bối cảnh ngành

• Việc đóng các vụ án này phù hợp với sự thay đổi chính sách dưới thời Chủ tịch SEC Paul Atkins, với việc hầu hết các cuộc điều tra crypto bị rút lại, đánh dấu sự chuyển dịch từ thực thi sang hỗ trợ đổi mới.

Mở khóa dòng thời gian và áp lực tiềm ẩn

Sự kiện mở khóa lõi

Cấu trúc phân phối token

Đánh giá căng thẳng

• Số tiền được mở khóa vào tháng 1 năm 2026 tương đương 61% lượng lưu thông hiện tại (3,16 tỷ), đây là một sự kiện pha loãng đáng kể. Quỹ đầu tư tư nhân (nhà đầu tư ban đầu) có thể có động lực để chốt lời.
• Tham khảo lịch sử : Sau đợt mở khóa ban đầu vào tháng 1 năm 2025 (khoảng 1,15 tỷ mã thông báo), giá của ONDO đã giảm từ mức cao là 2,14 đô la (tháng 12 năm 2024) xuống mức 0,45-0,50 đô la (tháng 12 năm 2025), cho thấy đợt mở khóa đã có tác động tiêu cực đáng kể đến giá.
• Tỷ lệ lưu hành hiện tại : chỉ 31,59% ( tính đến ngày 8 tháng 12 năm 2025). Lưu hành thấp đồng nghĩa với việc việc mở khóa sẽ có tác động đáng kể hơn đến cân bằng cung cầu.

Phân tích xu hướng kỹ thuật

Tổng quan về chỉ báo đa khung thời gian

Các mức hỗ trợ và kháng cự chính

• Vùng hỗ trợ : 0,47 đô la (SMA50 4 giờ thẳng hàng với Dải Bollinger dưới trên biểu đồ 1/4 giờ), 0,45 đô la (Dải Bollinger dưới hàng ngày và khu vực thanh lý tập trung, với rủi ro thanh lý vị thế mua tích lũy là 4,6 triệu đô la).
• Vùng kháng cự : 0,49 đô la (Dải Bollinger trên 1 giờ), 0,50 đô la (mức tâm lý, gần điểm bắt đầu thanh lý bán đầu cơ giá xuống ở mức 482 triệu đô la), 0,52 đô la (thanh lý bán đầu cơ giá xuống lũy vượt quá 5 triệu đô la).

Khối lượng giao dịch và dòng vốn

• OBV (Khối lượng cân bằng) : 1 giờ -7,98 triệu, 4 ​​giờ -32,67 triệu, ngày -299,7 triệu. Tất cả các khung thời gian đều cho thấy xu hướng giảm, cho thấy mặc dù giá tăng trong ngắn hạn, nhưng mức độ tham gia đã suy yếu.
• Thanh lý 24 giờ : Tổng cộng 434.700 đô la, với các vị thế mua chiếm 72% (313.600 đô la), phản ánh áp lực giảm gần đây nhưng đang ổn định.

Tín hiệu thị trường thị trường phái sinh

• Tổng số khối lượng mở : 149,4 triệu đô la, tăng trưởng 26,22% trong 24 giờ, cho thấy sự tham gia tăng lên và xu hướng tiềm năng mạnh hơn.
• Tỷ lệ tài trợ : Sàn giao dịch lớn có tỷ lệ âm (Bybit -0,0133%, Binance -0,0079%), với những người bán khống trả tiền cho đầu cơ giá xuống mua, hỗ trợ xu hướng kỳ vọng tăng giá và ngăn chặn short.

Xác suất xu hướng tăng tiếp tục

• Các yếu tố tích cực : MACD Giao cắt vàng ngắn hạn (1/4 giờ), giá cao hơn EMA, khối lượng mở tăng, tỷ lệ tài trợ âm, chính sách thuận lợi của SEC.
• Yếu tố tiêu cực : Xu hướng giảm trên biểu đồ hàng ngày, OBV giảm trên diện rộng, việc mở khóa tài sản lớn sắp diễn ra vào tháng 1 năm 2026 và khối lượng giao dịch giảm 63% so với tuần trước.
• Đánh giá chung : Có 55% khả năng giá sẽ tiếp tục tăng lên 0,50 đô la trong ngắn hạn, nhưng để vượt qua mức kháng cự 0,49 đô la thì cần phải tăng khối lượng giao dịch; biểu đồ hàng ngày cho thấy sự yếu kém và việc giải phóng mức kháng cự sẽ hạn chế tiềm năng tăng giá lên trên 0,52 đô la.

Tài liệu tham khảo chiến lược giao dịch

• Điểm vào kỳ vọng tăng giá : Mua vào khi điều chỉnh hồi mức hỗ trợ 0,47 đô la và chỉ số RSI 4 giờ trên 50, với mục tiêu là 0,52 đô la và mức dừng lỗ ở 0,45 đô la (tỷ lệ rủi ro /lợi nhuận là 2,50).
• Chiến lược thoát lệnh giảm bearish : Bán nếu giá giảm xuống dưới 0,45 đô la (Dải Bollinger thấp hơn trên biểu đồ hàng ngày), với mục tiêu là 0,44 đô la và mức dừng lỗ ở 0,46 đô la (tỷ lệ rủi ro / lợi nhuận là 1,00).

Phân tích dữ liệu trên Chuỗi

Phân bố vị thế giữ và động lực của cá voi

• Nồng độ : 5 địa chỉ hàng đầu nắm giữ khoảng 69% lượng lưu thông, với tổng số 173.410 địa chỉ nắm giữ mã thông báo, cho thấy mức độ tập trung cao nhưng cơ sở tương đối phân tán.
• Biến động lưới cá voi : Ngoại trừ việc #2 giảm nhẹ lượng nắm giữ và #3 tăng nhẹ lượng nắm giữ (tổng cộng ròng +1,8 triệu ONDO), người nắm giữ lớn khác đều ổn định và không quan sát thấy bất kỳ chuyển nhượng quy mô lớn nào.
• Mở khóa liên quan : Không có sự kiện mở khóa nào diễn ra từ ngày 1 đến ngày 8 tháng 12; sự kiện Whale không liên quan đến việc mở khóa; không có giao dịch chuyển tiền lớn nào trên 1 triệu ONDO xảy ra.

Những điều cơ bản của thỏa thuận

• TVL (Tổng giá trị khóa) : Giữ ổn định ở mức 1,85 tỷ đô la (từ 1,82 tỷ đô la vào ngày 1 tháng 12 lên 1,85 tỷ đô la vào ngày 7 tháng 12), với mức tăng trưởng ròng là +1,5%, cho thấy sức hấp dẫn liên tục của tài sản được thương lượng.
• Thu nhập hoa hồng : 857.000 đô la tích lũy trong 7 ngày (khoảng 49 triệu đô la mỗi năm), với thu nhập trung bình hàng ngày từ 0 đến 214.000 đô la, tạo ra lợi nhuận là 0 đô la (hoa hồng không được bao gồm trong thu nhập theo thỏa thuận).
• Người nắm giữ token : Có khoảng 1.140 địa chỉ nắm giữ token RWA (OUSG/USDY), ổn định trên nhiều Chuỗi.

Hoạt động giao dịch

• Khối lượng giao dịch 7 ngày : 456 triệu đô la, trung bình mỗi ngày 65 triệu đô la (dao động từ 34,6 triệu đô la - 92,8 triệu đô la), tỷ lệ luân chuyển lượng lưu thông là 14,4%.
• Địa chỉ hoạt động : 1.500 giao dịch giao thức mỗi ngày, 567-1.528 địa chỉ hoạt động hàng ngày (đỉnh điểm vào ngày 1 tháng 12) và khoảng 4.500 địa chỉ hoạt động hàng tuần.
• Hiệu suất giá : Giá đã giảm 10,2% từ ngày 1 đến ngày 8 tháng 12 (từ 0,506 đô la xuống 0,455 đô la), nhưng đã phục hồi +6% chỉ trong một ngày sau tin tức từ SEC vào ngày 8 tháng 12.

Đánh giá tâm lý xã hội

Phản ứng đóng cửa của SEC

• Thông tin chính thức : Twitter và blog chính thức của Ondo đồng thời thông báo về việc khép lại vụ việc vào ngày 8 tháng 12, nhấn mạnh các cột mốc về quy định và lộ trình mở rộng của chứng khoán token hóa tại Hoa Kỳ, được cộng đồng chia sẻ rộng rãi. x.com
• Đưa tin trên phương tiện truyền thông : CoinBureau gọi kết luận của vụ án là "đèn xanh" cho tăng trưởng của Ondo tại Hoa Kỳ; Eleanor Terrett đưa tin về những tác động của kết luận điều tra kéo dài hai năm đối với việc mở rộng tài sản được token hóa; Cointelegraph coi việc đệ trình lộ trình là một bản cập nhật quan trọng. coinbureau x.com

Câu chuyện do cộng đồng dẫn dắt

Đánh giá chất lượng KOL

• Phân tích chất lượng cao : CoinBureau và Eleanor Terrett cung cấp báo cáo thực tế và kết nối báo cáo này với sự phát triển của khuôn khổ pháp lý, khiến báo cáo có độ tin cậy cao.
• KOL hướng đến việc phổ biến thông tin : Crypto Rover và Degenerate News lan truyền thông tin nhanh chóng nhưng thiếu phân tích gốc, có xu hướng thổi phồng thông tin.
• Thảo luận gây tranh cãi : Không có tranh cãi đáng kể nào và sự đồng thuận của cộng đồng tập trung vào lợi ích về mặt quy định và triển vọng token hóa.

Đánh giá toàn diện tâm lý

• Phân cực chung : Rất tích cực (khoảng 85% tích cực/10% trung tính/5% tiêu cực), tập trung vào sự chắc chắn về mặt quy định liên quan đến việc giải quyết vụ việc của SEC và địa vị của ngành.
• Kỳ vọng về giá trước khi mở khóa : Hầu như không có cuộc thảo luận trực tiếp nào trên mạng xã hội về tác động của việc mở khóa đối với giá và sự chú ý của thị trường tập trung vào các khía cạnh tích cực của quy định, điều này có thể đánh giá thấp rủi ro pha loãng nguồn cung.

kết luận

Đánh giá tiếp tục xu hướng ngắn hạn

ONDO cho thấy đà tăng ngắn hạn (1-4 giờ) được thúc đẩy bởi tin tức về việc SEC giải quyết vụ việc. Chỉ báo Giao cắt vàng MACD, giá nằm trên đường EMA ngắn hạn và tỷ lệ tài trợ âm đều ủng hộ triển vọng kỳ vọng tăng giá, với xác suất 55% đạt mức kháng cự 0,50 đô la. Tuy nhiên, biểu đồ hàng ngày vẫn cho thấy xu hướng giảm (giá nằm dưới tất cả các đường trung bình động chính), và việc OBV tiếp tục giảm cho thấy sự tham gia không đủ. Khối lượng giao dịch giảm 63% so với tuần trước càng làm suy yếu tính bền vững tăng.

Các yếu tố rủi ro chính

Việc mở khóa 1,94 tỷ ONDO vào ngày 18 tháng 1 năm 2026 (chiếm 19,4% tổng lượng cung ứng, trị giá 932 triệu đô la) tạo nên áp lực bán tiềm năng lớn nhất. Kinh nghiệm lịch sử cho thấy sau lần mở khóa quy mô lớn đầu tiên vào tháng 1 năm 2025, giá đã giảm một nửa từ mức cao 2,14 đô la xuống còn khoảng 0,48 đô la hiện tại. Mặc dù dữ liệu Chuỗi cho thấy vị thế giữ của cá voi ổn định và TVL lành mạnh (1,85 tỷ đô la), nhưng mức tăng 61% trong lượng lưu thông do việc mở khóa (so với nguồn cung lưu hành hiện tại là 3,16 tỷ đô la) khó có thể được thị trường hấp thụ trong ngắn hạn.

Đánh giá toàn diện

• Kịch bản lạc quan (xác suất 30%): Nếu khối lượng giao dịch vượt quá 100 triệu đô la/ngày và giữ trên 0,50 đô la, giá có thể kiểm tra vùng tập trung bán đầu cơ giá xuống 0,52 đô la, nhưng điều này đòi hỏi thêm chất xúc tác từ lộ trình của SEC hoặc sự hỗ trợ mua của các tổ chức.
• Kịch bản cơ sở (xác suất 55%): Biến động ngắn hạn trong phạm vi 0,47-0,50 đô la, bị cản trở bởi sự suy yếu hàng ngày và ngày hết hạn đang đến gần, khiến khả năng đột phá xu hướng là không có.
• Kịch bản bi quan (xác suất 15%): Nếu giá phá vỡ dưới mức hỗ trợ trung bình động hàng ngày là 0,45 đô la, sẽ gây ra phản ứng dây chuyền thanh lý 4,6 triệu đô la vị thế mua, thử nghiệm vùng 0,44-0,42 đô la.

Khuyến nghị chiến lược

Cần thận ứng xử khả năng tiếp tục xu hướng tăng trước khi mở khóa. Tin tức tích cực từ SEC đã được phản ánh vào mức phục hồi 6% vào ngày 8 tháng 12, và tiềm năng tăng giá tiếp theo bị hạn chế bởi kỳ vọng về sự pha loãng nguồn cung và điểm yếu kỹ thuật trên biểu đồ hàng ngày. Chúng tôi khuyến nghị theo dõi hiệu quả của ngưỡng hỗ trợ 0,47 đô la và liệu khối lượng giao dịch có thể duy trì trên 80 triệu đô la mỗi ngày hay không, đồng thời cảnh giác với áp lực bán ra tiềm ẩn trước khi mở khóa trong 30 ngày trước khi mở khóa vào tháng 1 năm 2026. Các nhà đầu tư dài hạn có thể cân nhắc tham gia thị trường sau khi cung cầu cân bằng trở lại sau khi mở khóa (Quý 2 năm 2026).