Phân tích hồi cứu $PENGU: Đợt thoái lui này so với đợt thoái lui ban đầu và khả năng lặp lại xu hướng thị trường tháng 4
Kết luận chính
Mức giảm hiện tại của $PENGU (23,7%) thấp hơn đáng kể so với mức giảm 92% trong đợt chào bán ban đầu, cho thấy mức hỗ trợ tại đáy thị trường mạnh hơn rõ rệt. Chỉ báo kỹ thuật, dữ liệu phái phái sinh và tâm lý xã hội đều cho thấy tín hiệu kỳ vọng tăng giá, tương tự như mô hình tích lũy trước đợt phục hồi hồi tháng Tư. Tuy nhiên, đội ngũ tiếp tục chuyển token sang sàn giao dịch (66,6 triệu USD được chuyển đi trong tháng 11) và việc mở khóa token sắp tới đặt ra rủi ro áp lực bán ra . Một đợt phục hồi 100-120% như hồi tháng Tư là có thể xảy ra, nhưng cần có các chất xúc tác như sự hợp tác với Care Bears (ngày 12 tháng 12) và sự kiện NHL để thúc đẩy nó, và áp lực bán ra đội ngũ phát triển cần được giảm bớt .
Phân tích so sánh về cường độ thoái lui
Đợt thoái lui ban đầu (tháng 12 năm 2024 - tháng 4 năm 2025)
| chỉ báo | dữ liệu | minh họa |
|---|---|---|
| Ngày ra mắt | Ngày 17 tháng 12 năm 2024 | Binance cũng đã ra mắt spot ra mắt . |
| Giá ATH | $0,0574 - $0,07 | Ngày đầu tiên đạt mức cao lịch sử. |
| Ngày đầu tiên giảm mạnh | -55% đến -60% | Giá đã giảm từ 0,07 đô la xuống còn 0,027-0,029 đô la. |
| Giá ATL | $0,003715 | Nó chạm đáy vào ngày 9 tháng 4 năm 2025. |
| Rút tiền tích lũy | -92% | Giảm hoàn toàn từ ATH xuống ATL |
| lý do chính | Bán tháo airdrop, bán tháo cá voi(giao dịch đơn lẻ 9 triệu đô la), tấn công DDoS | Tình trạng thiếu thanh khoản đã làm trầm trọng thêm sự suy giảm. |
Sự thoái lui hiện tại (tháng 11-tháng 12 năm 2025)
| chỉ báo | dữ liệu | minh họa |
|---|---|---|
| mức cao gần đây | 0,0165 đô la | Ngày 10 tháng 11 năm 2025 |
| Giá hiện tại | 0,012565 đô la | Tính đến ngày 9 tháng 12, giờ UTC |
| phạm vi kéo lùi | -23,7% | Từ thời điểm cao nhất đến mức giá hiện tại |
| Pha thấp | 0,00936 đô la | Đã chạm vào ngày 1 tháng 12 |
| Rút tiền tối đa | -43,3% | Từ tháng 11 cao đến tháng 12 thấp |
| lý do chính | Bán tháo ví đội ngũ(3,37 triệu đô la được chuyển vào CEX, ngày 7 tháng 12) | Sự hoảng loạn chung của thị trường |
Phát hiện chính : Mức thoái lui 23,7%-43,3% trong vòng này thấp hơn đáng kể so với mức thoái lui 92% trong giai đoạn đầu, cho thấy phạm vi hỗ trợ 0,0098-0,0107 đô la có hiệu quả và cấu trúc người nắm giữ ổn định hơn.
Tổng quan thị trường tháng Tư
Hiệu suất giá
| Nút thời gian | giá | sự kiện |
|---|---|---|
| Ngày 9 tháng 4 (điểm thấp nhất) | $0,003715 - $0,00405 | ATL đạt mức thấp nhất lịch sử |
| Ngày 15 tháng 4 | Giá cả phục hồi | Chiến lược SOL ra mắt Trình xác thực PENGU |
| Ngày 27-30 tháng 4 (thời điểm cao điểm) | ~0,0085 đô la | Các đợt bùng phát tập trung vào cuối tháng. |
| Tăng vào tháng Tư | +100% đến +120% | Nó tăng từ 0,004 đô la lên 0,0085 đô la |
| Tiếp tục | Giá cao nhất tháng 7 là 0,0429 đô la. | Mức tăng tích lũy kể từ mức thấp nhất vào tháng 4 là +960%. |
chất xúc tác lõi
- Ngày 15 tháng 4 : SOL Strategies ra mắt trình xác thực PENGU cấp doanh nghiệp, củng cố cơ sở hạ tầng hệ sinh thái Solana.
- Ngày 28 tháng 4 : Một sự kiện chung có sự góp mặt của Pudgy Penguins, Abstract Chain và Gate.io đã được tổ chức trong TOKEN2049 Dubai, tập trung vào các trò chơi Web3.
- Ngày 29 tháng 4 : Ledger công bố hợp tác để ra mắt ví phần cứng phiên bản giới hạn, tận dụng sự phổ biến của TOKEN2049 để tạo tiếng vang.
- Không có mở khóa token vào tháng 4 : không có áp lực nào về phía cung, hoàn toàn do nhu cầu thúc đẩy.
Bối cảnh thị trường
Đầu tháng 4, PENGU nằm trong số những memecoin có hiệu suất kém nhất đầu năm 2025, dẫn đến tâm lý cộng đồng thấp. Tuy nhiên, tỷ lệ giá sàn của NFT Lil Pudgys đã cải thiện lên 1:7,58, và tích hợp kho lưu trữ phi tập trung Walrus và công cụ TuskyTools đã dần khôi phục niềm tin, cuối cùng dẫn đến sự phục hồi vào cuối tháng nhờ sự kết hợp của các chất xúc tác.
Phân tích kỹ thuật hiện tại
Tóm tắt chỉ báo trên nhiều khung thời gian khác nhau
| xe đạp | RSI | Trạng thái MACD | vị trí trung bình động | Tín hiệu xu hướng |
|---|---|---|---|---|
| 1 giờ | 61,89 | Giao cắt vàng(MACD 0,000344 > đường tín hiệu 0,000264) | Cao hơn EMA12/26/SMA50 | Kỳ vọng tăng giá ngắn hạn |
| 4 giờ | 65,60 | Cột dương (0,000135), động năng tăng. | Cao hơn EMA12/26, đã được kiểm tra bằng SMA200 | Tiềm năng đột phá |
| Biểu đồ hàng ngày | 51.08 | Hội tụ Giao cắt vàng(giá trị thanh +0,000409) | Trên đường EMA12/26, dưới đường SMA50/200 | Trung hạn, trung tính đến lạc quan. |
Mức hỗ trợ và kháng cự
- Hỗ trợ chính : 0,0098 đô la (Dải Bollinger dưới trên biểu đồ hàng ngày, phù hợp với mức thấp của tháng 12)
- Mức hỗ trợ ngắn hạn : $0.0107 (mức thấp nhất điều chỉnh giá ngày 5 tháng 12)
- Mức kháng cự tức thời : $0.0130 (đường trên của dải Bollinger Band hàng ngày + đường EMA26 4 giờ)
- Mức kháng cự lần : 0,0145 đô la (SMA 50 ngày), 0,0160 đô la (mức cao nhất tháng 11)
Tín hiệu thị trường thị trường phái sinh
| chỉ báo | giá trị số | Thay đổi 24 giờ | ý nghĩa |
|---|---|---|---|
| Khối lượng mở | 96,53 triệu đô la | +19,4% | Lượng người tham gia tăng mạnh, tâm lý lạc quan kỳ vọng tăng giá càng củng cố. |
| Tỷ lệ tài trợ | +0,005 | Ngay lập tức | Vị thế dài trả cho đầu cơ giá xuống, đòn bẩy quá mức vừa phải |
| Xóa dữ liệu | Đầu cơ giá xuống 735.000 đô la / Vị thế mua 218.000 đô la | Bán đầu cơ giá xuống chiếm 77%. | Thị trường gấu giá xuống, tâm lý chuyển sang tăng giá |
| Rủi ro | Tổng đầu cơ giá xuống 2,45 triệu đô la trong khoảng giá từ 0,01268 đô la đến 0,01332 đô la như hình trên. | sự bất đối xứng | Tiềm năng đáng kể cho việc ép giá bán khống |
Kết luận phân tích kỹ thuật : Cấu trúc giá hiện tại tương tự như giai đoạn tạo đáy hồi tháng Tư. Các tín hiệu như đường EMA Giao cắt vàng trên nhiều khung thời gian, chỉ báo MACD chuyển sang dương và sự phá vỡ trên dải Bollinger trên đều nhất quán với các tín hiệu trước khi phá vỡ vào tháng Tư. Thị trường phái sinh cho thấy sự chiếm ưu thế của phe mua, và sự phân phối thanh lý hỗ trợ cho xu hướng tăng giá.
Phân tích dữ liệu trên Chuỗi
Hoạt động giao dịch và hoạt động của cá voi (1 tháng 11 - 9 tháng 12)
| chỉ báo | giá trị số | Diễn giải |
|---|---|---|
| Dòng tiền chảy ra ròng sàn giao dịch | -7,6 triệu đô la | Phân bổ đội ngũ vượt quá lượng đầu vào |
| Cá voi mua vào | 273.000 đô la (tháng 11) | Tích lũy có chọn lọc để thiết lập mức giá đáy. |
| Đội ngũ bán tháo ví | Đã chuyển 66,6 triệu đô la vào CEX (tháng 11) 3,37 triệu đô la (ngày 7 tháng 12) | Áp suất phân phối liên tục |
| Cung cấp quá trình đốt cháy | 13,69% | Giảm nguồn cung lưu thông để giảm áp lực bán ra. |
| Tăng trưởng địa chỉ nắm giữ tiền điện tử | 540.000 → 868.000 (+60%) | Sự gia tăng tương tác bán lẻ |
Xu hướng khối lượng giao dịch DEX
- Khối lượng giao dịch bình quân hàng ngày : 193 triệu đô la (đỉnh điểm vào đầu tháng 12)
- Ngày 7 tháng 12, doanh thu đột ngột tăng vọt lên 172 triệu đô la (do thông báo về sự hợp tác với Care Bears).
- Nguồn cung giao thức Raydium trong tháng 11-12 : ước tính khoảng 300-400 triệu đô la, cho thấy hoạt động vẫn tiếp tục ở mức cao.
So sánh tháng Tư: Khoảng cách hoạt động trên Chuỗi
Dữ liệu Chuỗi trong tháng Tư : Truy vấn Dune cho thấy không có giao dịch chuyển khoản PENGU hoặc giao dịch DEX nào từ ngày 1 đến ngày 30 tháng Tư, cho thấy sự phục hồi trong tháng Tư chủ yếu được thúc đẩy bởi giao dịch CEX, với rất ít tích lũy Chuỗi. Điều này trái ngược với khối lượng giao dịch DEX cao (trung bình 193 triệu USD mỗi ngày) và sự tăng vọt về số lượng địa chỉ nắm giữ token (+60%) trong tháng Mười Một và tháng Mười Hai, cho thấy sự tham gia Chuỗi hiện đang mạnh mẽ hơn .
Sự khác biệt chính :
- Không có mở khóa token trong tháng 4 so với việc đội ngũ hiện tại sắp hoàn tất quá trình mở khóa (phân bổ 26%, giai đoạn lock-up 1 năm kết thúc vào tháng 12).
- Lượng hàng hóa bán ra từ cộng đồng trong tháng 4 so với tổng số tiền 108 triệu đô la đội ngũ hiện tại đã bán ra (từ tháng 7).
- Sự im lặng Chuỗi trong tháng Tư so với hoạt động DEX hiện tại và việc số lượng người nắm giữ token tăng gấp đôi.
Cảnh báo rủi ro : Đội ngũ đã phân bổ khoảng 26 tỷ PENGU (chiếm 29% tổng nguồn cung) và sẽ sớm bước vào giai đoạn phát hành tuyến tính 3 năm. Áp lực bán ra tiếp tục có thể hạn chế tiềm năng tăng giá.
So sánh tâm lý xã hội
Đặc điểm tâm lý trạng của cuộc biểu tình tháng Tư
- Cốt truyện chính : Phát hành SBT, giao dịch NFT giá cao, khẩu hiệu "Đừng đặt cược chống lại Pengu".
- Các sự kiện xúc tác : Hợp tác với Walrus Storage, phiên bản giới hạn Lotte, các hoạt động quảng bá tại chỗ.
- Phân tích giá : Tạo đà tăng trưởng, tăng cuối tháng tiếp theo là điều chỉnh hồi.
- Nhìn chung, phong cách : Tập trung vào sự kiện và tạo không khí hào hứng, kèm theo đó là sự tham gia tích cực của cộng đồng.
Đặc điểm tâm lý hiện tại (tháng 12)
- Nội dung chính : Mở rộng thương hiệu (NHL, Care Bears), game Pudgy Party vượt mốc 1 triệu lượt tải xuống.
- Các cột mốc kinh doanh : Máy bán kẹo PEZ có mặt tại các cửa hàng IT'SUGAR; Đồ chơi trí tuệ nhân tạo Lil Pudgy được ra mắt.
- Thảo luận về Token : So sánh quỹ đạo Pepe, nhấn mạnh tiềm năng gây áp lực của chủ đề "những loài chim không biết bay".
- Tín hiệu chính trị : Thành viên thứ hai của Quốc hội đã được thay thế bằng một PFP tùy chỉnh của PENGU, được định vị là đại diện crypto.
- Nhìn chung, xu hướng này được thúc đẩy bởi sự hoàn thiện của sở hữu trí tuệ, các hợp tác xuyên ngành chính thống, không có dấu hiệu rõ ràng về FUD (Chức năng, Sự không chắc chắn và Nhu cầu).
Sự nhất quán trong quan điểm của KOL
| KOL | Quan điểm tháng 4 | Quan điểm tháng 12 | tính nhất quán |
|---|---|---|---|
| @CryptoKaleo | Không đề cập | Quan kỳ vọng tăng giá, so sánh với chu kỳ Pepe và dự báo nhiều cơ hội trong mùa altcoin. | Kỳ vọng tăng giá mới |
| @LucaNetz | Lễ tưởng niệm SBT Kinetic Energy | Thúc đẩy việc tải xuống trò chơi, định vị thương hiệu ở cấp độ META và chia sẻ lý do tại sao thương hiệu vị thế giữ. | Tiếp tục kỳ vọng tăng giá |
| @Berko_Crypto | Kỷ niệm động học | Đặt hàng số lượng lớn, vận chuyển hàng mùa đông, chủ đề tăng trưởng. | Tiếp tục kỳ vọng tăng giá |
| @pudgypenguins | Thông báo hợp tác, Phản đối của Non-bet. | Thông báo của NHL/Care Bears: Tăng cường bảo vệ môi trường | Tiếp tục quảng bá chính thức |
Kết luận tâm lý : Không có tín hiệu bearish quan nào được ghi nhận trong tháng 4 và tháng 12, cho thấy sự lạc quan và khả năng phục hồi mạnh mẽ trong cộng đồng. Diễn biến trong tháng 12 nâng cấp từ sự cường điệu về sự kiện sang giá trị sở hữu trí tuệ (IP) và sự phổ biến rộng rãi, với các KOL đều nhất kỳ vọng tăng giá, dựa trên các yếu tố cơ bản (trò chơi, đồ chơi, hợp tác thể thao) thay vì chỉ dựa trên đầu cơ.
Đánh giá xác suất phát lại
Các yếu tố hỗ trợ tái hiện
Chất xúc tác chất lượng cao hơn :
- Sự hợp tác với Care Bears (phát hành ngày 12 tháng 12) sánh ngang với sự hợp tác với Ledger hồi tháng Tư.
- Hiệu quả quảng bá thương hiệu lâu dài của NHL 2026 vượt trội hơn so với sự kiện ngắn hạn TOKEN2049.
- Trò chơi Pudgy Party đạt 1 triệu lượt tải xuống, vượt mục tiêu 10 triệu lượt, với thu hút người dùng bền vững, vượt trội so với yếu tố thúc đẩy duy nhất vào tháng Tư.
Tiên tiến hơn về mặt kỹ thuật :
- Giá hiện tại đang cao hơn nhiều đường trung bình động, nhưng các chỉ báo kỹ thuật đã cho thấy dấu hiệu suy yếu khi bắt đầu tăng từ ATL vào tháng Tư.
- Khối lượng mở thị trường phái sinh tăng trưởng 19,4%, nhưng không có dữ liệu phái sinh hỗ trợ cho điều này trong tháng Tư.
- Việc phân bổ thanh lý cho thấy tiềm năng xảy ra hiện tượng ép bán khống, trong khi tỷ lệ tài trợ tích cực xác nhận sự thống trị của phe mua.
Hỗ trợ đáy chắc chắn hơn :
- Mức giảm 23,7% so với mức giảm ban đầu 92% cho thấy mức giá tâm lý 0,01 đô la đang phát huy hiệu quả.
- Số lượng địa chỉ nắm giữ tiền điện tử đã đạt 868.000 (+60%), vượt xa số lượng người tham gia cá nhân vào tháng Tư.
- Lượng cung tiêu thụ giảm 13,69%, và lượng hàng hóa lưu thông thực tế cũng giảm, làm giảm áp lực bán ra.
Sự trưởng thành của cộng đồng được cải thiện :
- Việc kết hợp các thương hiệu độc quyền (thể thao, đồ chơi, trò chơi) tạo ra một giá trị cốt lõi không bị chi phối bởi sự cường điệu.
- Việc áp dụng PFP chính trị củng cố tính hợp pháp của câu chuyện chủ đạo.
- Các chuyên gia đầu ngành (KOL) đưa ra khuyến nghị dựa trên các yếu tố cơ bản, giúp giảm thiểu sự biến động của giao dịch mang tính đầu cơ thuần túy.
Giảm thiểu rủi ro tái phát
Đội ngũ đang chịu áp lực bán ra rất lớn :
- Từ tháng 7 đến nay, tổng cộng 108 triệu đô la đã được chuyển vào CEX, trong đó 3,37 triệu đô la được chuyển chỉ trong một ngày vào ngày 7 tháng 12.
- Phần phân bổ 26% (26 tỷ PENGU) sẽ bị giai đoạn lock-up trong một năm, kết thúc vào tháng 12, sau đó việc giải ngân sẽ bắt đầu theo hình thức tuyến tính.
- Điều này trái ngược hoàn toàn với hoàn cảnh"không nới lỏng bất kỳ biện pháp hạn chế nào" hồi tháng Tư.
Mâu thuẫn trong hoạt động Chuỗi :
- Mua vào của các nhà đầu tư lớn chỉ đạt 273.000 đô la, trong khi đội ngũ đã bán ra 66,6 triệu đô la (trong tháng 11), dẫn đến dòng tiền ròng chảy ra là 7,6 triệu đô la.
- Mặc dù khối lượng giao dịch trên DEX cao, nhưng việc phân phối chủ yếu dựa đội ngũ, và việc tích lũy tín hiệu yếu hơn so với việc phân phối.
Sự khác biệt về hoàn cảnh kinh tế vĩ mô :
- Tình trạng hoảng loạn trên thị trường hiện tại (giai đoạn điều chỉnh tháng 12) so với sự ổn định sau đợt điều chỉnh tháng 4.
- Doanh số bán NFT giảm 36,87% (giữa tháng 11), gián tiếp làm giảm thanh khoản.
Cơ sở cho sự tăng trưởng cao hơn :
- Nó bắt đầu ở mức 0,004 đô la vào tháng Tư và hiện đang ở mức 0,0126 đô la, vì vậy tiềm năng tăng giá tương đối đã bị thu hẹp.
- Để đạt mức tăng 100-120% tương tự như tháng Tư, giá cần vượt qua mức 0,025-0,028 đô la, tiến gần đến 60-65% mức đỉnh 0,0429 đô la của tháng Bảy.
Đánh giá xác suất kịch bản
| bối cảnh | xác suất | Điều kiện kích hoạt | Mục tiêu giá |
|---|---|---|---|
| Một màn tái hiện đầy ấn tượng | 35% | Doanh số bán hàng mạnh mẽ của Care Bears + sự kiện NHL khơi dậy sự quan tâm + áp lực bán ra đội ngũ tạm lắng. | $0,025-$0,028 (+100-120%) |
| Phục hồi nhẹ | 45% | Yếu tố xúc tác đã xuất hiện, nhưng đội ngũ vẫn tiếp tục bán ra, hạn chế sự tăng giá. | $0,016-$0,020 (+30-60%) |
| Hợp nhất ngang | 15% | Catalyst hoạt động kém hiệu quả, đội ngũ cần áp lực bán ra áp lực bán. | 0,011 - 0,014 đô la (±10%) |
| Kiểm thử điều chỉnh hồi | 5% | Các sự kiện tiêu cực bất ngờ hoặc các đợt bán tháo quy mô lớn đội ngũ. | $0,008-$0,010 (-20-35%) |
Đề xuất vận hành
Chiến lược ngắn hạn (9/12 - 31/12)
- Các mức quan trọng cần theo dõi : Giữ vững mức hỗ trợ $0.0107 là điều kiện tiên quyết; việc phá vỡ mức kháng cự $0.0130 sẽ xác nhận sự khởi đầu của một đợt tăng giá.
- Giao dịch xúc tác : Khoảng thời gian 2-3 ngày trước và sau khi Care Bears ra mắt (ngày 12 tháng 12) là giai đoạn quan trọng. Theo dõi xem vào tiền khối lượng giao dịch DEX có vượt quá mức trung bình 250 triệu đô la mỗi ngày hay không.
- Cài đặt cắt lỗ : Giảm vị thế nếu giá giảm xuống dưới $0.0098 (vùng Bollinger Band dưới) để đề phòng đội ngũ bán tăng đột biến bất ngờ.
Triển vọng trung hạn (Quý 1 năm 2026)
- Giải phóng áp lực quản lý : Theo dõi địa chỉ ví đội ngũ(thông qua Solscan). Nếu tốc độ phát hành tuyến tính vượt quá khả năng hấp thụ của thị trường (trung bình hàng ngày >500 triệu PENGU được chuyển đến CEX), hãy cảnh giác với áp lực bán ra.
- Chiến dịch của NHL : Kết quả thực hiện thực tế và mức độ nhận diện thương hiệu của Winter Classic 2026 sẽ quyết định tính bền vững của sự phục hồi trong quý 1.
- Tăng trưởng hàng ngày (DAU) của trò chơi : Nếu Pudgy Party đạt được mục tiêu 10 triệu lượt tải xuống, nó có thể tạo dựng được giá trị lâu dài.
Kiểm soát rủi ro
- Quản lý vị thế : Do rủi ro áp lực bán ra đội ngũ , nên khuyến nghị mỗi giao dịch không vượt quá 20% tổng vị thế và nên xây dựng vị thế theo từng đợt để giảm rủi ro thua lỗ một điểm.
- Cảnh báo thanh khoản : Nếu khối lượng mở (OI) giảm mạnh hơn 30% hoặc lãi suất cho vay chuyển sang âm trong hơn 8 giờ, hãy cân nhắc chốt lời.
- Công cụ phòng ngừa rủi ro : Nếu có thể, có thể short các vị thế bán khống thông qua Binance/ Bybit để phòng ngừa một phần rủi ro và giảm thiểu rủi ro theo một hướng nhất định.
Đánh giá cuối cùng : Sự điều chỉnh giảm của $PENGU trong vòng này thực sự ít hơn so với đợt chào bán ban đầu. Về mặt kỹ thuật và tâm lý , nó có đủ điều kiện để phục hồi theo kiểu tháng Tư. Tuy nhiên, áp lực bán ra đội ngũ phát triển và mở khóa token là những biến số rủi ro cốt lõi. Việc lặp lại xu hướng thị trường tháng Tư là có thể xảy ra, nhưng xác suất chỉ khoảng 35-45%, và lợi nhuận có thể bị giới hạn trong khoảng $0.016-$0.028, khó có thể tái hiện đợt tăng siêu mạnh +960% của tháng Bảy . Nên chú ý đến sự kiện ra mắt Care Bears vào ngày 12 tháng 12 và việc thực hiện sự kiện NHL tiếp theo, đồng thời theo dõi chặt chẽ hoạt động ví đội ngũ phát triển trên Chuỗi như một biện pháp kiểm soát rủi ro.