Phân tích dự báo thị trường quyết định của FOMC Bitcoin

Tóm lại

Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ sẽ công bố quyết định lãi suất vào lúc 3:00 sáng giờ Bắc Kinh ngày 11 tháng 12 (19:00 UTC). Thị trường kỳ vọng 83-87% khả năng lãi suất sẽ giảm 25 điểm cơ bản xuống còn 3,50-3,75%. Dựa trên dữ liệu lịch sử , BTC thể hiện mô hình "mua tin đồn, bán sự thật" sau cuộc họp của FOMC—một đợt giảm đã xảy ra ở lần ​​trong số lần cuộc họp vào năm 2025. Hiện tại, triển vọng kỹ thuật là trung tính, dao động quanh mức 92.342 đô la. Dòng tiền ròng chảy ra Chuỗi và tín hiệu tích lũy của cá voi là hơi tích cực, nhưng có rủi ro biến động trong phạm vi 91.000-95.000 đô la. Kịch bản cơ sở : Sau khi việc cắt giảm lãi suất được thực hiện, các biến động ngắn hạn sẽ kiểm tra mức hỗ trợ 89.000-91.000 đô la. Sau đó, nếu biểu đồ dot plot giải thích kỳ vọng nới lỏng chính sách vào năm 2026, giá vàng có thể phục hồi lên mức 110.000-120.000 đô la trong quý 1. Kịch bản rủi ro : Phe diều hâu hoặc kỳ vọng lãi suất tạm dừng giảm có thể gây ra điều chỉnh hồi về mức 75.000-80.000 đô la.

Phân tích cốt lõi

Kỳ vọng về quyết định của Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ

Xác suất cắt giảm lãi suất và giá thị trường :

• Thị trường định giá khả năng cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản xuống phạm vi mục tiêu 3,50-3,75% là 83,2-87%, trong khi khả năng duy trì mức lãi suất hiện tại là 4,00% chỉ là 16,8%.
• Chỉ dẫn dự kiến ​​sẽ có thêm lần lần cắt giảm lãi suất nữa vào năm 2026 (có thể là vào tháng 6 hoặc tháng 7), với lãi suất cuối cùng vào khoảng 3%.
• Lạm phát PCE cốt lõi giảm xuống còn khoảng 2,6% và thị trường lao động yếu đi (tỷ lệ thất nghiệp 4,1-4,4%) hỗ trợ cho logic cắt giảm lãi suất, nhưng việc chính phủ đóng cửa đã làm tăng thêm sự bất ổn do khoảng cách dữ liệu.

Các khía cạnh chính của đồ họa raster :

• Cuộc họp lần sẽ công bố Tóm tắt Dự báo Kinh tế (SEP). Nếu biểu đồ điểm xác nhận chỉ có Lần cắt giảm lãi suất trong năm 2026 (thay vì kỳ vọng của thị trường là nhiều hơn), thì điều này sẽ được hiểu là một chiến lược "cắt giảm phe diều hâu".
• Áp lực từ chính quyền Trump và kỳ vọng về thuế quan có thể đẩy lạm phát lên cao, có khả năng thúc đẩy FOMC phải ra tín hiệu tạm dừng các biện pháp nới lỏng.

Các mô hình lịch sử: Tác động của FOMC lên Bitcoin

Phân tích mô hình năm 2025 :

Đặc điểm biến động :

• Lợi nhuận bất thường trung bình trước cuộc họp là +1,2% (vị thế mua đầu cơ), và trong và sau cuộc họp là -0,9% (chốt lời).
• Chu kỳ cắt giảm lãi suất (ví dụ: tháng 9-tháng 10 năm 2025): Biến động ngắn hạn tăng vọt 15-20%, thường có xu hướng giảm mạnh sau đợt phục hồi ban đầu.
• Tham chiếu cho chu kỳ tăng lãi suất năm 2022: BTC tích lũy -60%+; Chu kỳ cắt giảm lãi suất năm 2020: +900% thị trường tăng giá dài hạn (QE + hoàn cảnh lãi suất bằng 0)

Tín hiệu kỹ thuật

Cơ cấu giá hiện tại (tính đến 02:53 UTC):

• Spot : 92.342 đô la, dao động quanh đường giữa của Dải Bollinger 1 giờ ở mức 91.991 đô la.
• Mức kháng cự chính : $93.150 (SMA200 4 giờ) → $94.570 (đường trên của dải Bollinger hàng ngày)
• Các mức hỗ trợ chính : $91,991 (đường giữa BB 1 giờ) → $89,559 (vùng tập trung thanh lý, rủi ro dài hạn tích lũy là 1,39 tỷ đô la)

Chỉ báo động học :

• Chỉ số RSI trung tính trên mọi khung thời gian (54,59 đối với biểu đồ 1 giờ, 56,99 đối với biểu đồ 4 giờ và 49,08 đối với biểu đồ hàng ngày), không có tình trạng quá mua hoặc quá bán cực độ.
• MACD: Biểu đồ 4 giờ cho thấy biểu đồ histogram dương ở mức +276,73, cho thấy đà tăng giá trung hạn, nhưng biểu đồ hàng ngày vẫn đang củng cố dưới đường số 0.
• Cấu trúc đường trung bình động: Đường EMA ngắn hạn (12) cao hơn đường EMA (26), nhưng giá nằm dưới đường SMA (50) là 98.126 đô la và đường SMA (200) là 108.915 đô la, cho thấy xu hướng dài hạn vẫn chịu áp lực.

Thị trường phái sinh :

• Khối lượng mở : 58,15 tỷ đô la (+0,7% 24 giờ), mức tăng trưởng liên tục phản ánh mức độ tham gia cao.
• Phí giao dịch : Binance+0.001446%, Bybit +0.003207%, cho thấy các vị thế mua đang bù đắp cho đầu cơ giá xuống, chứng tỏ các vị thế mua sử dụng đòn bẩy chiếm ưu thế nhưng phí giao dịch ở mức vừa phải.
• Rủi ro thanh lý : Đầu cơ giá xuống tập trung ở mức trên 95.511 đô la (tổng cộng 1,07 tỷ đô la), trong khi các vị thế mua tập trung ở mức dưới 89.559 đô la (1,39 tỷ đô la). Dưới áp lực kép này, biên độ giao dịch dự kiến ​​sẽ nằm trong khoảng từ 89.000 đến 96.000 đô la.

Tùy chọn Đau tối đa :

• Các hợp đồng Max Pain sắp hết hạn gần đây tập trung ở mức giá từ 92.000 đến 100.000 đô la, tạo ra hiệu ứng từ tính đối với mức giá hiện tại và cho thấy khả năng cao là giao dịch sẽ tiếp tục trong phạm vi ngắn hạn.

Dữ liệu thanh toán 24 giờ :

• Tổng giá trị thanh lý lên tới 169,6 triệu đô la, trong đó 135,4 triệu đô la từ các vị thế bán khống và 34,2 triệu đô la từ các vị thế mua . Cháy tài khoản đầu cơ giá xuống chiếm tỷ lệ 79,8% tổng giá trị thanh lý, phản ánh đợt tăng giá gần đây đã xóa sổ vị thế đầu cơ giá xuống .

Tín hiệu tích lũy trên Chuỗi

Thanh khoản sàn giao dịch giảm :

• Dòng tiền chảy ra ròng trong 7 ngày qua (từ ngày 3 đến ngày 9 tháng 12) là -15.494 BTC, với dòng tiền chảy ra ròng trong một ngày là -1.996 BTC vào ngày 9 tháng 12.
• Lượng dự trữ sàn giao dịch giảm từ 2,812 triệu BTC vào ngày 10 tháng 11 xuống còn 2,761 triệu BTC vào ngày 9 tháng 12, giảm ròng 50.684 BTC (-1,8%) trong vòng 30 ngày.
• Giá trị dự trữ USD giảm từ 298,6 tỷ USD xuống còn 256,1 tỷ USD, phản ánh xu hướng tiếp tục rút tiền về ví lạnh.

Vị trí của cá voi thay đổi :

• Ngày 10 tháng 12: 5.964 BTC (trị giá 557 triệu đô la) đã được chuyển từ Coinbase sang một ví riêng không xác định, cho thấy các nhà đầu tư cá voi đang tích cực rút tiền trước cuộc họp của FOMC.
• Ngày 8 tháng 12: 43.033 BTC (3,93 tỷ USD) được chuyển khoản ngang hàng, không qua sàn giao dịch nào.
• Phân bổ vị thế giữ: Cá voi lớn (>10.000 BTC) đã tăng 32.820 BTC lên 2,897 triệu (chiếm 14,52% nguồn cung lưu hành) trong tháng này; cá voi cấp độ cá mập (100-1.000 BTC) đã tăng 33.820 BTC lên 5,135 triệu (25,74%) trong tháng này; tích lũy ở cấp độ tổ chức bảo hiểm cho việc phân phối 109.000 BTC từ cá voi truyền thống.

Chỉ báo hành vi của tổ chức :

• Các quỹ ETF đã ghi nhận dòng vốn ròng chảy vào đạt 115 tỷ đô la trong năm 2025, nhưng gần đây lại phải đối mặt với áp lực rút vốn vượt quá 2 tỷ đô la.
• Chỉ số xu hướng tích lũy (ATS) là 0,26, cho thấy sự phân bổ không đáng kể nhưng dòng vốn ròng từ các tổ chức vẫn tích cực.

thiên kiến ​​tâm lý xã hội

Chủ đề tự sự :

• Thị trường đang tập trung vào việc cắt giảm lãi suất như một chất xúc tác, thảo luận về khả năng phá vỡ mô hình nêm giảm và kỳ vọng về sự phục hồi vào cuối năm.
• Báo cáo dành cho các tổ chức của JPMorgan nhấn mạnh các mức hỗ trợ mạnh mẽ và các mục tiêu tăng giá, tạo thêm niềm tin cho phe mua.

Các vị trí lãnh đạo quan trọng :

Cực tính tổng thể :

• Các bài đăng chất lượng cao thường mang tính lạc quan, nhưng chỉ số sợ hãi ở mức 28 (cực kỳ sợ hãi) và chỉ số RSI quá bán phản ánh sự thận trọng của các nhà đầu tư cấp thấp hơn.
• Các quỹ ETF gần đây đã chứng kiến ​​dòng tiền chảy ra hơn 60 triệu đô la, trái ngược với tâm lý lạc quan trên mạng xã hội.

Phân tích tình huống và kết luận

Kịch bản cơ bản (xác suất 60%): Phục hồi sau giai đoạn củng cố

Điều kiện kích hoạt : Tỷ lệ giảm 25bp như dự kiến ​​+ xác nhận Lần giảm tỷ lệ trong biểu đồ chấm điểm năm 2026.

• Ngắn hạn (0-48 giờ) : Mô hình kinh điển "mua theo tin đồn, bán theo sự thật". Ban đầu, tăng lên $94,000-$95,000 trước khi điều chỉnh hồi về vùng hỗ trợ $89,000-$91,000.
• Trung hạn (Quý 1 năm 2026) : Kỳ vọng giảm bớt và thanh khoản được cải thiện sẽ thúc đẩy sự phục hồi lên mức 110.000-120.000 USD (+20-30%).
• Các yếu tố hỗ trợ : Dự trữ sàn giao dịch thấp, sự tích lũy của các nhà đầu tư lớn, áp lực thanh lý đầu cơ giá xuống và mức giá tối đa 92.000 đô la (mức giá gây tổn thất lớn) đối với các quyền chọn.

Kịch bản rủi ro(xác suất 40%): Cú phe diều hâu hâu

Các điều kiện kích hoạt : Tín hiệu về việc tạm dừng cắt giảm lãi suất hoặc chỉ cắt giảm lãi suất lần trong biểu đồ dự báo năm 2026 cộng với lo ngại về lạm phát nâng cấp .

• Mức giá giảm cực kỳ nguy hiểm : Nếu giá giảm xuống dưới 89.559 đô la, sẽ xảy ra hiện tượng cháy tài khoản, đẩy giá xuống phạm vi 75.000-80.000 đô la.
• Các yếu tố tác động : Những phát biểu phe diều hâu của Powell nhấn mạnh "sự phụ thuộc vào dữ liệu", sự phục hồi bất ngờ của chỉ số CPI và tác động của thuế quan do Trump áp đặt.

Chỉ báo quan sát chính

1. Chi tiết biểu đồ chấm : Dự báo số lần cắt giảm lãi suất trong năm 2026 (≤1 lần= phe diều hâu, ≥2 lần= chính sách nới lỏng tiền tệ)
2. Cách diễn đạt của Powell : Liệu nó nhấn mạnh vào "việc tạm dừng và quan sát" hay "việc duy trì sự linh hoạt"?
3. Phản ứng đầu tiên : Nếu giá vượt qua vùng đầu cơ giá xuống 95.500 đô la với khối lượng tăng, phe mua sẽ kiểm soát; ngược lại, nếu giá giảm xuống dưới 91.000 đô la, đầu cơ giá xuống sẽ chiếm ưu thế.

Khung gợi ý giao dịch (không phải tư vấn đầu tư):

• Chiến lược tăng giá: Ổn định trên mức $92,000 + tín hiệu giảm giá → Mục tiêu $94,570 (Cắt lỗ $91,991), Tỷ lệ rủi ro/lợi nhuận 1.8:1
• Chiến lược đầu cơ giá xuống: Bất ngờ phe diều hâu+ giá phá vỡ dưới $91,991 → Mục tiêu $89,559 (cắt lỗ $93,150), tỷ lệ rủi ro/ lợi nhuận 1.5:1
• Quản lý rủi ro : Biến động thị lịch sử đã tăng mạnh từ 15-20% kể từ cuộc họp của FOMC; khuyến nghị nên duy trì vị thế giao dịch nhẹ và theo dõi tình hình, hoặc phòng ngừa rủi ro bằng quyền chọn.

Đánh giá cuối cùng : Sau thông báo tối nay, nhiều khả năng sẽ có một đợt điều chỉnh giảm ngắn hạn ban đầu (phù hợp với các mô hình lịch sử). Tuy nhiên, xét đến các tín hiệu tích lũy Chuỗi và sự tập trung của đầu cơ giá xuống phái sinh , nếu việc cắt giảm lãi suất diễn ra như dự kiến ​​và biểu đồ dot-plot không quá phe diều hâu, điều chỉnh hồi sẽ là điểm vào lệnh tốt hơn là đảo ngược xu hướng . Sự khởi đầu của chu kỳ nới lỏng trung hạn (Quý 1) sẽ hỗ trợ mục tiêu 100.000 đô la trở lên.