ETH vượt mốc 3.300 USD: Phân tích thị trường cuối năm

Tóm lại

Sau khi phục hồi mạnh mẽ lên mức cao nhất là 3.388 đô la vào ngày 9-10 tháng 12, ETH đã giảm trở lại phạm vi 3.313-3.329 đô la, tìm thấy hỗ trợ ngắn hạn quanh mức 3.300 đô la nhưng vẫn chưa hoàn toàn củng cố trên mức đó. Về mặt kỹ thuật, chỉ báo RSI 4 giờ đạt 68,26, chỉ báo MACD đang tăng giá và hợp khối lượng mở thị trường phái sinh tăng trưởng 7,11% lên 40,8 tỷ đô la trong 24 giờ qua, với tỷ lệ tài trợ chuyển sang dương. Dữ liệu Chuỗi cho thấy dự trữ của sàn giao dịch đã giảm xuống còn 16,66 triệu ETH (giảm 400.000 kể từ tháng 11) và TVL tăng 3,46% lên 71,86 tỷ đô la chỉ trong một ngày. Tâm lý thị trường lạc quan, với dòng vốn ròng chảy vào các tổ chức là 178 triệu đô la trong tuần này. Kỳ vọng về việc Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ) cắt giảm lãi suất và "đợt tăng giá mùa Giáng sinh" có thể đẩy giá ETH lên mục tiêu 4.200-4.300 USD, nhưng cần lưu ý rủi ro phá vỡ mức hỗ trợ 3.300 USD.

Phân tích cốt lõi

Đánh giá sự ổn định giá cả

Diễn biến giá hiện tại : ETH giao dịch trong khoảng từ 3.313,35 USD đến 3.329,67 USD (UTC) vào ngày 10 tháng 12, với mức tăng 6,36%-8,07% trong 24 giờ và tăng lũy ​​kế 8,31%-10,04% trong 7 ngày. Coindesk báo cáo rằng ETH đã đạt mức cao nhất là 3.388 USD trong đợt phục hồi này vào lúc 16:00 UTC ngày 9 tháng 12, trước khi giảm trở lại và dao động trên mức 3.300 USD.

Diễn biến giá chính (7-10 tháng 12):

• Ngày 7 tháng 12 : Giá mở cửa là 3.019 đô la, giá cao nhất là 3.145 đô la, giá thấp nhất là 2.943 đô la, giá đóng cửa là 3.039 đô la
• Ngày 8 tháng 12 : Cao nhất là 3.171 đô la, Thấp nhất là 2.941 đô la, Đóng cửa là 3.053 đô la
• Ngày 9 tháng 12 : Tăng đột biến, mức cao nhất là 3.388 đô la, mức thấp nhất là 3.043 đô la, đóng cửa ở mức 3.125 đô la
• Ngày 10 tháng 12 : Mở cửa ở mức 3.124 đô la, duy trì trên mức 3.300 đô la và đạt mức thấp nhất là 3.094 đô la.

Phân tích mức hỗ trợ : Giá đã chạm đáy ở mức 3.292 đô la vào lúc 00:00 UTC ngày 10 tháng 12, cho thấy mức hỗ trợ ngắn hạn nằm trong khoảng 3.290-3.300 đô la. Trước đó , phạm vi 3.090-3.100 đô la đã đóng vai trò là mức hỗ trợ hiệu quả lần trong suốt ngày 8-9 tháng 12. Sau khi phá vỡ đường xu hướng giảm và đường trung bình động 200 ngày, mức 3.300 đô la đã trở thành một mức tâm lý quan trọng mới.

Kết luận về tính ổn định : Mặc dù giá đã vượt qua thành công mức 3.300 đô la và đóng cửa trên mức này lần vào ngày 9-10 tháng 12 (ví dụ: đóng cửa ở mức 3.328 đô la lúc 20:00 ngày 9 tháng 12 và ở mức 3.303 đô la/3.323 đô la lúc 00:00/04:00 ngày 10 tháng 12), mức thấp nhất trong 24 giờ vẫn chạm mức 3.039 đô la-3.094 đô la, cho thấy rằng mặc dù 3.300 đô la đã cung cấp hỗ trợ trong ngắn hạn, nhưng tính biến động vẫn còn và giá vẫn chưa hoàn toàn ổn định.

Chất xúc tác thị trường

Dòng vốn từ các tổ chức : Quỹ ETF ETH spot ghi nhận dòng vốn ròng 178 triệu đô la vào ngày 9 tháng 12, và BlackRock đã nộp đơn xin cấp phép cho quỹ ETF ETH được đặt cọc. Mặc dù Coindesk ghi nhận dòng vốn ròng 65 triệu đô la trong tuần kết thúc ngày 6 tháng 12, các tổ chức đã tăng tổng lượng nắm giữ của họ khoảng 4 triệu ETH trong năm tháng qua.

Hoàn cảnh kinh tế vĩ mô : Thị trường kỳ vọng có 90% khả năng Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ sẽ cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản tại cuộc họp tháng 12, và lập trường ôn hòa này có thể hỗ trợ thanh khoản cho tài sản rủi ro . Các nhà phân tích như Tom Lee, người giao dịchcủa fxempire , lạc quan về tiềm năng tăng trưởng từ cuối năm đến quý 1 năm 2025.

Nguồn cung Chuỗi đang khan hiếm : Lượng dự trữ ETH sàn giao dịch đã giảm xuống mức thấp nhất kể từ năm 2015, chỉ chiếm 8,7% tổng lượng cung ứng, làm giảm áp lực bán ra. Các nhà đầu tư lớn và các tổ chức trên Coinpedia tiếp tục sàn giao dịch, làm trầm trọng thêm tình trạng cung cầu khan hiếm.

Phân tích kỹ thuật

Chỉ báo kỹ thuật đa kỳ

Cấu trúc kỹ thuật : Đường MACD 4 giờ cho thấy Giao cắt vàng(62,59 > 40,30), với biểu đồ histogram ở mức +22,29 cho thấy đà tăng mạnh; biểu đồ histogram MACD hàng ngày đã chuyển sang dương ở mức +62,27, cho thấy tiềm năng đảo chiều trung và dài hạn. Đường MACD 1 giờ cho thấy một Giao cắt tử thần nhẹ (-5,28), cho thấy áp lực điều chỉnh ngắn hạn, nhưng mô hình kỹ thuật tổng thể vẫn đang tăng giá.

Mức hỗ trợ và kháng cự

Phân tích dải Bollinger :

• Biểu đồ 1 giờ : Dải trên $3,448, dải giữa $3,294, dải dưới $3,140 — Giá đang ở gần dải giữa và đang trong giai đoạn tích lũy.
• Biểu đồ 4 giờ : Dải Bollinger trên 3.350 đô la, Dải Bollinger giữa 3.150 đô la, Dải Bollinger dưới 2.950 đô la — Giá chạm vào Dải Bollinger trên, cho thấy ý định đột phá.
• Biểu đồ hàng ngày : Dải Bollinger trên $3,319, Dải Bollinger giữa $3,015, Dải Bollinger dưới $2,711 — Giá đang kiểm tra dải Bollinger trên; $3,300 là mức kháng cự quan trọng hiện đã chuyển thành mức hỗ trợ.

Bản đồ rủi ro thanh lý :

• Hỗ trợ giảm giá : Chỉ có 458.832 đô la vị thế mua được thanh lý quanh mức 3.299,30 đô la, hạn chế rủi ro giảm giá.
• Kháng cự tăng : Lệnh short bắt đầu được thanh lý ở mức 3.327,30 đô la (904.556 đô la), tích lũy lên 3.428,80 đô la, đạt 914 triệu đô la, tạo thành một nhóm kháng cự đáng kể.
• Ý nghĩa chiến lược : Nếu mức giá $3,300 được giữ vững, việc phá vỡ mức $3,350 sẽ kích hoạt hiện đầu cơ giá xuống squeeze; nếu giảm xuống dưới $3,290, nó có thể đẩy nhanh điều chỉnh hồi xuống vùng $3,200 Max Pain của quyền chọn.

Thị trường phái sinh

Vị thế giữ hợp đồng tương lai và quyền chọn

Khối lượng hợp đồng tương lai mở : Tổng khối khối lượng mở 40,80 tỷ USD, tăng trưởng 7,11% trong 24 giờ, cho thấy dòng vốn mới đang đổ vào thị trường và niềm tin lạc quan ngày càng tăng. Trong số sàn giao dịch lớn, Binance và OKX dẫn đầu về khối lượng mở, phản ánh sự tham gia ngày càng tăng của các tổ chức.

Tỷ lệ phí giao dịch : Binance 0,007561%, OKX 0,007248%. Các vị thế mua trả phí tương tự đầu cơ giá xuống , nhưng điều này đi kèm với tăng khối lượng mở và giá tăng, cho thấy các vị thế mua sẵn sàng trả phí cao hơn để duy trì vị thế , phản ánh tâm lý kỳ vọng tăng giá quan tiếp tục chứ không phải rủi ro đòn bẩy quá mức.

Thị trường quyền chọn : Lãi suất mở là 12,04 tỷ đô la, tăng trưởng 3,44% trong 24 giờ qua. Max Pain đối với các quyền chọn sắp hết hạn tập trung ở mức giá $3,200-3,300, trùng với mức hỗ trợ hiện tại và có thể tạo ra hiệu ứng giữ giá. Nếu giá vượt qua mức $3,350, nhu cầu phòng ngừa rủi ro Delta bằng quyền chọn sẽ thúc đẩy hoạt động mua spot .

Cấu trúc vi mô thị trường

Phân tích dữ liệu toàn diện phái sinh cho thấy:

• Lãi suất cho vay tích cực + sự gia tăng mạnh khối lượng mở= xu hướng tăng giá chiếm ưu thế nhưng chưa quá nóng.
• Max Pain trong các tùy chọn phù hợp với mức hỗ trợ spot= sự hợp nhất ngắn hạn là hợp lý
• Đường dốc rõ ràng cho thấy mức kháng cự hướng lên dày đặc, cho thấy sự đột phá cần có chất xúc tác mạnh.

Đánh giá xác suất tăng giá cuối năm : Dựa trên các tín hiệu tổng hợp như chỉ báo MACD tăng giá trên biểu đồ 4 giờ/ngày, lãi suất cho vay tích cực và dự trữ giảm , nếu giữ vững mức hỗ trợ 3.300 đô la, xác suất đạt mức 3.400-3.500 đô la vào cuối năm là 60-70%; để vượt qua mức 4.000-4.200 đô la cần có các chất xúc tác kinh tế vĩ mô.

Phân tích dữ liệu trên Chuỗi

Dòng tiền sàn giao dịch(7-9 tháng 12 UTC)

Phân tích : Dòng tiền ròng chảy ra 122.331 ETH đã xảy ra vào ngày 7 và 8 tháng 12, cho thấy các cá voi hoặc tổ chức đang rút và tích lũy token khỏi sàn giao dịch, thể hiện một mô hình tích lũy kỳ vọng tăng giá điển hình. Vào ngày 9 tháng 12, dòng tiền ròng chảy vào 73.919 ETH đã xảy ra, có thể phản ánh hoạt động chốt lời ngắn hạn hoặc hoạt động giao dịch gia tăng. Tuy nhiên, tổng dự trữ giảm khoảng 450.000 ETH so với 17,06 triệu ETH vào ngày 10 tháng 11, cho thấy rõ ràng áp lực bán ra trung hạn đã giảm.

Hoạt động giao thức và TVL

TVL trên Chuỗi Ethereum :

• Ngày 7 tháng 12: 69,056 tỷ đô la
• Ngày 8 tháng 12: 69,387 tỷ đô la Mỹ (+0,48%)
• Ngày 9 tháng 12: 69,46 tỷ đô la Mỹ (+0,11%)
• Ngày 10 tháng 12: 71,862 tỷ đô la (+3,46%)

Vào ngày 10 tháng 12, TVL đã tăng vọt 2,4 tỷ đô la chỉ trong một ngày, đánh dấu mức tăng một ngày lớn nhất trong thời gian gần đây, cho thấy dòng tiền đang nhanh chóng đổ vào các giao thức DeFi, đồng thời phản ánh sự bứt phá về giá.

Hiệu suất giao thức tiêu đề (lấy Aave làm ví dụ):

• Phí hàng ngày : Ngày 7 tháng 12 là 1,97 triệu đô la → Ngày 10 tháng 12 là 2,28 triệu đô la (tích lũy +15,7%)
• Thu nhập hàng ngày : Ngày 7 tháng 12 là 239,8 nghìn đô la → Ngày 10 tháng 12 là 278,0 nghìn đô la (tích lũy +15,9%)

Phí và thu nhập Aave tăng trong bốn ngày liên tiếp, phản ánh nhu cầu vay mượn mạnh mẽ, phù hợp với logic nhu cầu đòn bẩy tăng lên trong quá trình giá ETH phục hồi. Dữ liệu Uniswap cho thấy phí đã giảm mạnh 79,29% xuống còn 407.000 đô la vào ngày 10 tháng 12, có thể liên quan đến việc hoàn thành một số giao dịch lớn cụ thể hoặc di chuyển thanh khoản, cho thấy sự phân kỳ trong hoạt động chung của giao thức.

Suy đoán về hành vi của cá voi

Dựa trên dữ liệu lưu lượng:

• Lượng tiền chảy ra ròng là 730.000 ETH vào ngày 8 tháng 12 là mức đỉnh gần đây, cho thấy dòng tiền tập trung rút khỏi các ví lớn.
• Điều này phù hợp với dòng thời gian của các sự kiện được đưa tin trên báo chí, chẳng hạn như BlackRock gửi 24.800 ETH và một cá voi mua 2.200 ETH.
• Dòng tiền ròng vào ngày 9 tháng 12 có thể bao gồm giao dịch ngắn hạn của các nhà đầu tư lớn hoặc các hoạt động tái cân bằng liên quan đến ETF.

Đánh giá tổng thể: Tín hiệu tích lũy mạnh mẽ ban đầu (ngày 7-8 tháng 12) + sự tăng vọt của TVL (ngày 10 tháng 12) + xu hướng giảm trung hạn của dự trữ = hỗ trợ Chuỗi cho đợt tăng giá cuối năm , nhưng dòng tiền tích cực vào ngày 9 tháng 12 cần được theo dõi để đảm bảo tính bền vững. Nếu dòng tiền chảy ra quy mô lớn xuất hiện trở lại, điều đó sẽ càng củng cố mô hình tăng giá.

Phân tích tâm lý xã hội

Quan điểm các nhà lãnh đạo dư luận chủ chốt

Đánh giá chung : Các nhà phân tích chính thống bullish hiệu suất của ETH so với BTC, kỳ vọng đà tăng trưởng sẽ tiếp tục trong quý 1 năm 2025. Các mô hình kỹ thuật như mô hình đầu vai ngược phù hợp với dữ liệu Chuỗi/ phái sinh , cho thấy tâm lý thị trường lạc quan nhưng chưa quá nóng.

Chủ đề tường thuật

Quy trình áp dụng trong thể chế :

• Chương trình thí điểm của CFTC cho phép sử dụng ETH làm tài sản thế chấp phái sinh.
• Ngân hàng Bank of America sẽ bắt đầu khuyến nghị phân bổ ETH cho khách hàng của mình vào tháng 1 năm 2025.
• Quy mô tích lũy của các ETF spot tiếp tục tăng trưởng .

Chất xúc tác nâng cấp công nghệ :

• Nâng cấp Fusaka cải thiện thông lượng dữ liệu Rollup và giảm chi phí Layer2.
• Tiến trình mở rộng quy mô củng cố địa vị của ETH trong không gian DeFi.
• Tăng trưởng hoạt động Chuỗi (chẳng hạn như sự tăng đột biến về TVL) xác nhận hiệu quả nâng cấp.

Định vị chu kỳ : Hầu hết quan điểm ​​cho rằng ETH đã tụt hậu trong thị trường bò này, nhưng tỷ lệ ETH/BTC lấy lại được mức quan trọng được xem là tín hiệu khởi đầu của "mùa Altcoin". Sự kết hợp giữa kỳ vọng về việc nới thanh khoản cuối năm (cắt giảm lãi suất Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ) và các mô hình "tăng giá mùa Giáng sinh"lịch sử tạo ra một chất xúc tác.

Chủ đề gây tranh cãi : Một số ít ý kiến ​​viện dẫn dữ liệu MACD " Giao cắt tử thần " lịch sử để cảnh báo về rủi ro điều chỉnh, nhưng bối cảnh kỹ thuật hiện tại (biểu đồ MACD chuyển sang tích cực, RSI không quá mua) khác với các chu kỳ trước, và thị trường nói chung cho rằng rằng đợt tăng này có thể bền vững.

kết luận

Đánh giá độ ổn định

ETH đã vượt qua thành công mốc 3.300 đô la vào ngày 9-10 tháng 12, tạo thành mức hỗ trợ ban đầu trên mức đó (với mức thấp là 3.292 đô la). Tuy nhiên, phạm vi biến động giá 24 giờ vẫn nằm trong khoảng từ 3.039 đô la đến 3.388 đô la, cho thấy rằng mặc dù hỗ trợ ngắn hạn đã được thiết lập nhưng vẫn chưa ổn định hoàn toàn . Về mặt kỹ thuật, chỉ báo RSI 4 giờ gần mức quá mua ở mức 68,26 và động lượng Giao cắt vàng MACD đang mạnh, nhưng sự phân kỳ nhẹ trên biểu đồ 1 giờ cho thấy cần phải củng cố trong ngắn hạn. Việc 3.300 đô la có thể trở thành mức hỗ trợ vững chắc hay không phụ thuộc vào việc liệu nó có thể giữ được phạm vi 3.290 đô la - 3.300 đô la và giảm biến động trong ngày trong 48-72 giờ tới hay không.

Triển vọng thị trường cuối năm

Các yếu tố thúc đẩy tăng giá :

1. Quỹ của tổ chức : Các quỹ ETF chứng kiến ​​dòng tiền chảy vào trong một ngày là 178 triệu đô la, với tổng lượng mua vào là 4 triệu ETH trong năm tháng, đưa dự trữ xuống mức thấp nhất trong tám năm.
2. Tín hiệu phái sinh : Khối lượng mở tăng vọt 7,11%, và lãi suất huy động vốn tích cực cho thấy phe mua đang kiểm soát thị trường nhưng chưa quá nóng.
3. Xác nhận Chuỗi : TVL tăng vọt 3,46% chỉ trong một ngày, và xu hướng dòng tiền ròng chảy ra sàn giao dịch tiếp tục diễn ra (ngày 7-8 tháng 12).
4. Các yếu tố xúc tác kinh tế vĩ mô : Khả năng 90% lãi suất sẽ được cắt giảm 25 điểm cơ bản làm tăng kỳ vọng về thanh khoản lẻo hơn.
5. Đột phá kỹ thuật : Chỉ báo MACD hàng ngày chuyển sang dương, biểu đồ hàng tuần cho thấy mô hình đầu vai ngược, đường xu hướng giảm bị phá vỡ.

Các ràng buộc rủi ro :

1. Mức kháng cự mạnh tồn tại trong khoảng 3.327-3.428 đô la: khối lượng thanh lý lệnh short là 914 triệu đô la; sự đột phá đòi hỏi áp lực mua mạnh.
2. Biến động cao : Biến động giá hàng ngày gần đây đạt 11,5% (2.943 đô la - 3.388 đô la), cho thấy rủi ro đáng kể khi theo đuổi mức giá cao trong ngắn hạn.
3. Sự thay đổi trong dòng tiền chảy vào : Dòng tiền chảy vào ròng là 73.919 ETH đã xảy ra vào ngày 9 tháng 12; dòng tiền tiếp tục chảy vào có thể gây áp lực giảm.
4. Đường trung bình động dài hạn : Đường SMA hàng ngày (200) nằm ở mức 3.550 đô la, tạo thành mức kháng cự đáng kể.

Đánh giá xác suất :

• Xác suất giữ trên 3.300 đô la : 65-70% (yêu cầu giữ trên 3.290 đô la trong vòng 3 ngày và thu hẹp phạm vi biến động giá xuống còn ±3%)
• Đạt mức 3.500-4.000 đô la vào cuối năm : 55-60% (yêu cầu Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ cắt giảm lãi suất theo dự kiến ​​và tiếp tục thu hút dòng vốn từ các tổ chức)
• Đột phá lên $4.200-$4.300 : 30-35% (cần thêm các chất xúc tác tích cực như đột phá về quy định hoặc mở rộng ETF)

Khuyến nghị chiến lược : Giai đoạn hiện tại là giai đoạn đầu của đợt tăng giá cuối năm . Các chỉ báo kỹ thuật, Chuỗi và tâm lý đều xác nhận sự hỗ trợ long. Tuy nhiên, mức 3.300 đô la vẫn đang trong giai đoạn xác nhận hỗ trợ, chưa phải là một nền tảng ổn định. Nhà đầu tư có thể cân nhắc:

1. Hiệu quả của mức hỗ trợ $3,290-$3,300 (mức quan trọng trong 48 giờ tới)
2. Quyết định Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ trong cuộc họp tháng 12 (xác nhận cắt giảm lãi suất sẽ là chất xúc tác)
3. Dòng tiền quỹ ETF (Dòng tiền liên tục đổ vào khẳng định sự tin tưởng của tổ chức)
4. Giá phá vỡ mức $3,350-$3,400 (kích hoạt hoạt động mua vào và mua lại cổ phiếu đầu cơ giá xuống)

Nếu mức hỗ trợ 3.300 đô la bị phá vỡ và giá giảm xuống dưới 3.200 đô la, cần phải đánh giá logic thị trường cuối năm; nếu giá giữ vững trên mức đó và vượt qua 3.400 đô la, mục tiêu giá 4.000-4.200 đô la sẽ hiện ra trước mắt, và "đợt tăng giá Giáng sinh" rất đáng để mong chờ.