Việc cắt giảm lãi suất Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ và phân tích nguồn vốn VÔ ÍCH

Tóm lại

Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ ( Fed) đã cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản xuống còn 3,50%-3,75% vào ngày 10 tháng 12, nhưng những bình luận phe diều hâu của ông Powell đã gây ra đợt bán tháo tài sản rủi ro . tokenđã không được hưởng lợi từ việc cắt giảm lãi suất , thay vào đó lại chứng kiến ​​dòng vốn chảy ra đáng kể: giảm 11,55% trong 24 giờ, giảm 24,91% trong 7 ngày và giảm 10,41% khối lượng mở xuống còn 20,59 triệu USD, với các vị thế mua chiếm tỷ lệ đến mức đáng kinh ngạc là 99%. Chỉ báo thanh khoản hiện tại cho thấy áp lực bán đang chiếm ưu thế, và các biểu đồ kỹ thuật thể hiện cấu trúc thị trường gấu; cái gọi là "tin tức tích cực" đã không thành hiện thực.

Bối cảnh kinh tế vĩ mô: Sự chuyển hướng sang chính sách tiền phe diều hâu sau khi lãi suất giảm ít hơn dự kiến.

Tác động thực tế của các chính sách của Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ

Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ) đã công bố giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào ngày 10 tháng 12 năm 2025, hạ phạm vi mục tiêu cho lãi suất quỹ liên bang xuống còn 3,50%-3,75% . Tuy nhiên, chỉ dẫn sách tiền phe diều hâu tương lai đã trở nên vô cùng quan trọng:

• Chỉ có một đợt cắt giảm lãi suất được dự báo trong năm 2026 , ít hơn nhiều so với kỳ vọng của thị trường về lần.
• Chủ tịch Powell nhấn mạnh cần có cách tiếp cận thận trọng đối với các chính sách nới lỏng trong tương lai, đồng thời hạn chế kỳ vọng về việc tung thêm thanh khoản.

Phản ứng của thị trường crypto

• Bitcoin : Giảm từ hơn 94.000 đô la xuống còn 90.253 đô la, giảm khoảng 4%.
• Thanh lý thị trường : Hơn 1 tỷ đô la đã bị thanh lý trên toàn thị trường, Altcoin nói chung giảm từ 2-5%.
• Sự thay đổi về khẩu vị rủi ro : Các quỹ đang rút vốn khỏi tài sản có độ biến động cao và đổ tiền vào các tài sản tương đối ổn định như Bitcoin.
• khối lượng mở : vẫn ở mức 58,88 tỷ USD (chỉ giảm 0,13%), cho thấy sự phân bổ vốn mang tính phòng thủ của các quỹ đầu tư tổ chức.

Tình trạng thanh khoản khoản vô dụng: Áp lực tài trợ

Chỉ báo chính (tính đến 08:00 UTC, ngày 11 tháng 12 năm 2025)

Phân phối sàn giao dịch và độ sâu thanh khoản

Phân bổ khối lượng vị thế giữ trên thị trường tương lai :

• Bybit : 6,69 triệu đô la (-9,21% trong 24 giờ)
• Binance : 4,54 triệu USD (-9,02% trong 24 giờ)
• Sàn giao dịch như OKX và Gate.io đã giảm khối lượng giao dịch trên diện rộng.

3 spot có khối lượng giao dịch giao ngay cao nhất (24 giờ):

• LBank : 8,67 triệu đô la
• Coinbase : 3,87 triệu đô la
• Kucoin : 1,58 triệu đô la

Hoạt động Chuỗi và dòng tiền

Dữ liệu DEX (chủ yếu là Raydium):

• Khối lượng giao dịch DEX trong 24 giờ: 1,31 triệu USD - 1,6 triệu USD
• Lệnh mua vào: 3.158-4.348 (831.000 đô la)
• Đã bán: 4.473-5.090 giao dịch (831.000 đô la)
• Tỷ lệ mua/bán gần bằng 1:1 , nhưng số lượng lệnh bán vượt trội hơn hẳn mua vào , cho thấy áp lực bán ra nhà đầu tư bán lẻ.

Cấu trúc người nắm giữ :

• Tổng số người nắm giữ: 38.264-38.682
• Người nắm giữ số 1 (liên quan đến Gate.io): 34,53 triệu VÔ DỤNG (3,46% lượng cung ứng)
• Top 10 nhóm cổ phiếu có mức phân bổ cao nhất: chiếm khoảng 25% lượng cung ứng.
• Số lượng địa chỉ giao dịch hoạt động hàng ngày: Khoảng hơn 1.000 (562 người mua so với 619 người bán trên DEX)

Phân tích kỹ thuật: Tín hiệu thanh khoản thanh khoản

Cơ cấu giá cả và xu hướng

Tình trạng hiện tại (08:00 UTC, ngày 11 tháng 12 năm 2025):

• Giá ở mức 0,09108 USDT , gần dải Bollinger dưới (0,0863), cho thấy tình trạng quá bán nhưng chưa có dấu hiệu chạm đáy.
• Tất cả các đường trung bình động chính đều đang ở vị trí đầu cơ giá xuống:
  • EMA(12): 0,1052
  • EMA(26): 0,1210
  • SMA(50): 0,1610
  • Giá hiện đang thấp hơn tất cả các đường trung bình động, cho thấy áp lực giảm giá tiếp tục gia tăng.

Chỉ báo động lượng và khối lượng

Rủi ro thanh khoản trên thị trường hợp đồng tương lai

Xóa dữ liệu (24 giờ):

• Tổng số tiền thanh lý: 196.674 đô la
• Các vị thế mua dài hạn đã được thanh lý: 195.093 đô la ( 99% chiếm tỷ lệ)
• Lệnh short bán khống: chỉ 1.581 đô la

Mức tài trợ :

• Sàn giao dịch lớn duy trì mức phí giao dịch dương ở mức 0,005%.
• Vị thế mua trả phí tài trợ cho đầu cơ giá xuống cứ sau 4-8 giờ.
• Điều này cho thấy vị thế mua dài hạn có đòn bẩy hơi cao , điều này có thể dễ dàng gây ra một chuỗi thanh lý trong hoàn cảnh thanh khoản thấp.

Sự hỗ trợ và kháng cự

• Mức hỗ trợ quan trọng : $0.0863 (dải Bollinger dưới)
• Mức kháng cự trực tiếp : $0.1090 (Đường giữa của dải Bollinger/EMA12)
• Vùng kháng cự mạnh : $0.1210 (EMA26) → $0.1610 (SMA50)

Tâm lý xã hội: sự cường điệu không liên quan đến thực tế.

Câu chuyện chính thống

• Định vị : Solana đồng tiền meme trên Chuỗi , một dự án do cộng đồng điều khiển, nhấn mạnh khái niệm "vô dụng".
• Tâm lý xã hội : Nghiêng về hướng quảng bá, đặt USELESS bên cạnh những đồng tiền meme có tiếng như WOJAK.
• Yếu tố còn thiếu : Không có những tweet mang tính tương tác cao nào liên kết trực tiếp UESS với chính sách Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ ; hầu hết chỉ là những tuyên bố chung chung rằng "việc cắt giảm lãi suất là tốt cho thị trường crypto".

Khoảng cách giữa kỳ vọng về thanh khoản vĩ mô và thực tế

Kỳ vọng lý thuyết (Quảng bá trên mạng xã hội):

• Giảm lãi suất → chi phí vay mượn giảm → dòng vốn đổ vào tài sản rủi ro → đồng MEME được hưởng lợi.

Tình hình thực tế :

• Những bình luận phe diều hâu Powell → Kỳ vọng về thanh khoản thắt chặt → Các quỹ đầu tư tổ chức chuyển sang thế phòng thủ → Thị trường Altcoin giảm mạnh
• Là một loại tiền điện tử meme có tính biến động cao, USELESS là loại đầu tiên chịu ảnh hưởng bởi thanh khoản.

tóm lại

Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ) cắt giảm lãi suất không mang lại lợi ích thực sự nào cho USELESS . Ngược lại, sự thay đổi chính sách phe diều hâu đã gây ra một đợt bán tháo trên diện rộng đối với tài sản rủi ro . USELESS đã giảm 11,55% và 24,91% trong 24 giờ qua và 7 ngày qua, tương ứng, với khối lượng khối lượng mở giảm 10,41% và các vị thế mua bị thanh lý chiếm tỷ lệ99% , tất cả đều cho thấy thắt chặt chứ không phải cải thiện thanh khoản .

Các yếu tố rủi ro chính :

1. Hoàn cảnh kinh tế vĩ mô : Chỉ có một đợt cắt giảm lãi suất dự kiến ​​trong năm 2026, hạn chế phạm vi giải phóng thanh khoản trung và dài hạn.
2. Phân tích kỹ thuật : Đầu cơ giá xuống đã hoàn tất, chỉ báo OBV vẫn âm và thiếu lực mua hỗ trợ.
3. Thị trường tương lai : Các vị thế mua có đòn bẩy cao dễ gây ra hiện tượng bán tháo ồ ạt trong môi trường thiếu thanh khoản.
4. Hiệu suất tương đối : So với lượng BTC khối lượng mở ổn định, USELESS đã trải qua dòng tiền chảy ra đáng kể hơn, cho thấy sự rút vốn đầu cơ.

Đánh giá hiện tại : Cái gọi là "môi trường tài trợ tích cực" vẫn chưa thành hiện thực, và hoàn cảnh thanh khoản ngắn hạn đang gây áp lực chứ không hỗ trợ cho USELESS. Nếu giá giảm xuống dưới mức hỗ trợ 0,0863 đô la, điều này có thể dẫn đến thanh lý thêm và khủng hoảng thanh khoản. Các nhà đầu tư nên thận trọng trước sự khác biệt liên tục giữa kỳ vọng chính sách kinh tế vĩ mô và hiệu suất thực tế của MEME.