Phân tích mở khóa Aptos ngày 12 tháng 12: Đánh giá triển vọng đột phá ở mức giá $1.91

Tóm lại

APT sẽ phát hành 11,31 triệu token(khoảng 19,8 triệu đô la, chiếm 1,5% lượng lưu thông) vào giờ UTC ngày 11-12 tháng 12, phân phối cho các nhà đóng góp cốt lõi, cộng đồng, nhà đầu tư và quỹ. Giá đã giảm từ mức cao nhất là 1,91 đô la vào ngày 9 tháng 12 xuống còn 1,70 đô la hiện tại, về mặt kỹ thuật cho thấy điều kiện quá bán (chỉ số RSI hàng ngày là 29,59), nhưng động lực ngắn hạn yếu. Quy mô mở khóa tương đối vừa phải, Chuỗi cho thấy dấu hiệu tích lũy của cá voi, và tâm lý xã hội tập trung vào tăng trưởng của hệ sinh thái hơn là lo ngại về áp lực bán ra. Việc vượt qua mức 1,91 đô la đòi hỏi khối lượng giao dịch tăng lên, với xác suất khoảng 40%; nếu mức hỗ trợ 1,74 đô la bị phá vỡ, mục tiêu là vùng thanh lý 1,64 đô la, với xác suất 60%.

Phân tích cốt lõi

Mở khóa chi tiết sự kiện

Mở khóa lịch trình và quy mô

Trước khi mở khóa, lượng lưu thông là 736 triệu APT , tăng lên 747,8 triệu APT sau khi mở khóa, với tổng đúc khoảng 1,186 tỷ APT.

Cấu trúc kinh tế học token

Tính đến ngày 11 tháng 12, 55,53% FDV đã được mở khóa, và dự kiến ​​việc phát hành đầy đủ sẽ tiếp tục cho đến năm 2032.

Tác động mở khóa lịch sử

Lượng APT được mở khóa hàng tháng từ tháng 7 đến tháng 12 năm 2025 dự kiến ​​sẽ ổn định ở mức 11,3 triệu APT, giảm đáng kể so với mức 45-66 triệu APT được ghi nhận vào đầu năm 2024. Dữ liệu lịch sử cho thấy giá cả biến động mạnh trong vòng 7 ngày sau khi mở khóa, nhưng không có xu hướng bán tháo kéo dài; lượng APT được mở khóa chủ yếu được hấp thụ bởi hoạt động staking và lượng APT do cộng đồng nắm giữ. Quy mô mở khóa tháng 12 (1,5% lượng lưu thông) tương đối vừa phải, và thiết kế phát hành tuyến tính giúp giảm rủi ro về nguồn cung bị gián đoạn.

Phân tích dữ liệu trên Chuỗi

Phân bổ người nắm giữ và sự di chuyển của cá voi

Ba vị thế giữ APT hàng đầu bao gồm: một địa chỉ cá voi (20 triệu APT), ví Aptos(17,4 triệu APT) và một địa chỉ cá voi khác (16 triệu APT), cho thấy sự thống trị của người nắm giữ tổ chức và dài hạn. Việc các nhà đầu tư lớn liên tục tích lũy hơn 50.000 APT kể từ đầu năm 2024 cho thấy sự tự tin ngày càng tăng.

Xu hướng hoạt động giao dịch (27 tháng 11 - 11 tháng 12)

• Khối lượng giao dịch bình quân hàng ngày : 6,5 triệu giao dịch, đạt đỉnh điểm 7,54 triệu giao dịch vào ngày 9 tháng 12 (+13%).
• Số người dùng hoạt động hàng ngày (DAU) : Trung bình 1,3 triệu, đạt đỉnh 1,47 triệu vào ngày 30 tháng 11.
• Khối lượng giao dịch token : Trung bình 250 triệu đô la mỗi ngày, đạt đỉnh điểm 367 triệu đô la vào ngày 1 tháng 12.
• Hiệu năng mạng : TPS 65-87, thời gian xử lý khối 61-74ms (ổn định)

Hoạt động tăng trước khi nới lỏng các biện pháp hạn chế, với số người dùng hoạt động hàng ngày (DAU) và khối lượng giao dịch tăng trưởng 10-15% so với tuần trước, nhưng giảm nhẹ vào ngày 10 tháng 12. Khối lượng giao dịch spot 24 giờ tăng vọt 142% lên 260 triệu đô la, với tỷ lệ luân chuyển là 0,27, cho thấy hoạt động thị trường sôi nổi nhưng cũng có áp lực phải hấp thụ nguồn cung mới.

Phân phối cam kết

Phần gửi tiền đảm bảo hàng ngày được phân bổ từ 244.000 đến 326.000 đô la (khoảng 280.000 đô la mỗi ngày), được trích từ tổng số 813,8 triệu APT đã được stake (tương đương 68,6% tổng nguồn cung). Tỷ lệ staking cao giúp hạn chế lượng token lưu hành, hỗ trợ giá, nhưng phí ròng hàng ngày lại âm (từ 242.000 đến -324.000 đô la), phản ánh mô hình lạm phát của mạng lưới trong việc trợ cấp cho các validator.

Phân tích kỹ thuật

Diễn biến giá trên nhiều khung thời gian (tính đến 10:05 UTC, ngày 11 tháng 12)

Giá hiện tại đã giảm 11% so với mức cao nhất ngày 9 tháng 12 là 1,91 đô la và đang tìm kiếm mức hỗ trợ trong khoảng 1,70-1,74 đô la. Chỉ số RSI hàng ngày đang ở trạng thái quá bán độ sâu(29,59) và biểu đồ MACD đã chuyển sang dương, cho thấy người bán đã cạn kiệt áp lực bán, nhưng biểu đồ 1 giờ/4 giờ vẫn cho thấy sự yếu kém trong ngắn hạn.

Các mức hỗ trợ và kháng cự chính

• Mức kháng cự chính : $1.91 (mức cao gần đây, mục tiêu $2.10 nếu vượt qua mức này)
• Các mức kháng cự lần : $1.80 (mức đột phá gần đây), $1.88 (đường trên của dải Bollinger Band 4 giờ)
• Các mức hỗ trợ chính : $1.74 (mô hình đáy đôi), $1.70 (giá hiện tại/mức tâm lý)
• Mức hỗ trợ mạnh : $1.64 (vùng thanh lý vị thế mua tích lũy $2.25M)

Các đường trung bình động tạo thành một vùng kháng cự dày đặc trong phạm vi 1,80-2,64 và đường EMA(12) hàng ngày nằm ở mức 1,884 đô la. Một đợt phục hồi ngắn hạn cần phải vượt qua mức này trước.

Tình trạng thị trường thị trường phái sinh

Giảm khối lượng mở phản ánh các lệnh cắt lỗ và tâm lý chờ đợi quan sát từ các vị thế mua, nhưng mức tăng trưởng 1 giờ cho thấy sự quay trở lại tạm thời của các vị thế mua. Bản đồ nhiệt thanh lý cho thấy một cụm thanh lý vị thế mua trị giá 2,25 triệu đô la giữa mức 1,64 đô la và 1,70 đô la, tạo thành mức hỗ trợ kỹ thuật; việc thanh lý đầu cơ giá xuống bán trị giá 2,26 triệu đô la ở mức 1,78 đô la có thể thúc đẩy sự phục hồi.

Mô hình khối lượng giao dịch

• Khối lượng giao dịch giảm trong khung thời gian 1 giờ và 4 giờ (-8.885 / -414K) cho thấy thiếu động lực tiếp diễn trong đợt giảm giá.
• Khối lượng giao dịch hàng ngày cao hơn 30% so với đường trung bình động 30 ngày khi kiểm tra mức giá $1.80, xác nhận tính hợp lệ của sự đột phá.
• OBV giảm trong suốt toàn bộ khoảng thời gian (1 giờ: -9,17M, 4 giờ: -16,51M, 1 ngày: -93,86M), cho thấy sự phân bố liên tục.
• Sau khi giá giảm mạnh, khối lượng bán ra chỉ còn 10,8% so với đường trung bình động 30 ngày, cho thấy áp lực bearish đã suy yếu.

Gần đây, hoạt động mua vào từ các tổ chức đã xuất hiện ở mức đáy đôi 1,842 đô la, kết hợp với các chỉ báo kỹ thuật cho thấy tình trạng quá bán, hỗ trợ khả năng phục hồi ngắn hạn.

Phân tích tâm lý xã hội

Các chủ đề tự sự chính thống

Các cuộc thảo luận trên Twitter tập trung vào tăng trưởng hệ sinh thái Aptos , bao gồm:

• Địa vị stablecoin : Nguồn cung stablecoin đạt mức cao kỷ lục trong năm, hỗ trợ tài sản chính thống như USDT/USDC.
• TVL trong DeFi tăng vọt : Chương trình khích lệ Aave đẩy TVL lên 26 triệu đô la, tích hợp Chainlink cải thiện cơ sở hạ tầng.
• Hoạt động của nhà phát triển : Các tín hiệu phát triển dài hạn như tài trợ cho hệ sinh thái và phát hành khóa học.

Sự kiện mở cửa ngày 12 tháng 12 nhận được rất ít sự chú ý trên mạng xã hội, không có tweet nào tương tác nhiều trực tiếp thảo luận về tác động của việc mở cửa hoặc lo ngại về áp lực bán ra, cho thấy cộng đồng không coi đó là một sự kiện rủi ro lớn.

Quan điểm các nhà lãnh đạo dư luận chủ chốt

Những người có tầm ảnh hưởng không bình luận cụ thể về việc mở khóa vào tháng 12 hay mức giá 1,91 đô la; nhìn chung, câu chuyện nghiêng về phát triển hệ sinh thái dài hạn hơn là các chất xúc tác giao dịch ngắn hạn.

Mức áp lực áp lực bán ra

Kết quả tìm kiếm trên Twitter/Reddit cho thấy:

• Việc không có nội dung chất lượng nào được thảo luận trong tháng 12 sẽ làm tăng nguy cơ áp lực bán ra .
• Phân tích bên ngoài chỉ đề cập đến rủi ro thanh khoản ngắn hạn tiềm tàng, so sánh với sự kiện mở khóa EIGEN.
• Cấu trúc phát hành tuyến tính (10 năm) và chiếm tỷ lệ cộng đồng/người đóng góp được cho rằng là sẽ được người nắm giữ dài hạn hấp thụ.
• Không có đợt bán tháo nào diễn ra liên tục sau khi cơ chế khóa tiền đặt cọc được kích hoạt, cho thấy cơ chế này đã đóng vai trò ổn định lịch sử.

Reddit đề cập đến việc mở khóa vào đầu tháng 11 nhưng thiếu thảo luận cụ thể về tháng 12, cho thấy việc mở khóa đã trở thành "tăng trưởng nguồn cung định kỳ" chứ không phải là một sự kiện mang tính chất xúc tác.

Định hướng tâm lý với giá 1,91 đô la.

• Xu hướng tổng thể : Tích cực, dựa trên các luận điểm về tăng trưởng sinh thái và tích hợp công nghệ.
• Tính đặc thù về giá : Không có nội dung chất lượng cao nào neo giữ tâm lý ở mức giá 1,91 đô la hoặc phát huy tác dụng.
• Phân tích kỹ thuật : Các nguồn tin bên ngoài cho biết giá đã tạo thành mô hình đáy đôi ở mức 1,84 đô la và nhận được sự hỗ trợ từ lực mua của các tổ chức, đẩy giá lên trên 1,87 đô la.
• Cảnh báo rủi ro : Quan điểm thị trường gấu dự đoán giá trị vốn hóa thị trường sẽ giảm xuống dưới 1 tỷ đô la (dựa trên dữ liệu phân bổ cổ phần lịch sử), nhưng điều này không liên quan đến sự kiện tháng 12.

Nhìn chung, tâm lý xã hội không gắn liền với sự kiện mở cửa trở lại, mà tập trung vào giá trị dài hạn và có thể đánh giá thấp tác động của việc gia tăng nguồn cung ngắn hạn.

Phân tích kịch bản đột phá

Đường đi đột phá kỳ vọng tăng giá(xác suất ~40%)

tình trạng :

1. Giá đã vượt qua mốc 1,91 đô la vào cuối phiên giao dịch kéo dài 4 giờ, với khối lượng giao dịch vượt mức trung bình 30 ngày hơn 30%.
2. Chỉ số RSI 4 giờ đã tăng lên trên 50, và tín hiệu Giao cắt vàng MACD đã được xác nhận.
3. Token được mở khóa đã được hấp thụ thông qua hình thức staking hoặc nắm giữ dài hạn, mà không có dòng vốn lớn nào đổ vào sàn giao dịch.

Mục tiêu : $2.10 (Đường trên của dải Bollinger Band 4 giờ + mức tâm lý)

Các yếu tố hỗ trợ :

• Chỉ số RSI hàng ngày đang ở mức quá bán cực độ (29,59), tạo điều kiện cho sự phục hồi.
• Sự phân kỳ kỳ vọng tăng giá sớm trong biểu đồ MACD.
• Kỳ vọng về việc mua vào của các tổ chức và việc đưa vào ETF ở mức 1,842 USD.
• Với chỉ 1,5% lượng cung lượng lưu thông được mở khóa, điều này lịch sử chưa từng gây ra đợt bán tháo kéo dài.
• Tỷ lệ thế chấp 68,6% đã khóa phần lớn nguồn cung.

Đường đi từ chối giảm bearish(xác suất ~60%)

tình trạng :

1. Mức kháng cự $1.91 đã bị phá vỡ, kèm theo áp lực bán đối với token.
2. Giá đã phá vỡ mức hỗ trợ đáy đôi ở mức 1,74 đô la.
3. Khối lượng giao dịch tiếp tục giảm và chỉ số RSI 1 giờ/4 giờ không thể phục hồi.

Mục tiêu : Điểm dừng đầu tiên ở mức $1.64 để vượt qua vùng tích lũy, lần$1.58 (dải Bollinger dưới trên biểu đồ ngày).

Các yếu tố gây căng thẳng :

• Tất cả các khung thời gian đều nằm dưới các đường trung bình động quan trọng (cấu trúc xu hướng giảm ngắn hạn/trung hạn/dài hạn).
• OBV vẫn âm, cho thấy áp lực phân phối đáng kể.
• Trong 24 giờ qua, 92% chiếm tỷ lệ bị thanh lý (559.000 USD/605.000 USD).
• Các chỉ báo MACD 4 giờ và 1 giờ đang ngày càng thể hiện bearish, với động lượng ngắn hạn suy yếu.
• Giai đoạn biến động cao kéo dài 7 ngày sau khi mở khóa lịch sử.

Kịch bản dọn dẹp trung tính

Nếu giá ổn định một cách suôn sẻ sau đợt bứt phá ban đầu, nó có thể dao động trong khoảng từ 1,74 đô la đến 1,80 đô la, chờ đợi một hướng đi rõ ràng hơn của thị trường. Mức 1,80 đô la là một ngưỡng quan trọng; việc vượt qua mức này sẽ báo hiệu kỳ vọng tăng giá, trong khi việc phá vỡ mức này sẽ kiểm tra Chuỗi hỗ trợ 1,74 đô la/1,64 đô la.

tóm lại

APT sẽ mở khóa token(tương đương 19,8 triệu đô la, 1,5% lượng lưu thông) vào ngày 11-12 tháng 12. Giá hiện tại là 1,70 đô la, thấp hơn 11% so với mức kháng cự quan trọng là 1,91 đô la. Về mặt kỹ thuật, có hai tín hiệu: tình trạng quá bán hàng ngày (RSI 29,59) kết hợp với kỳ vọng tăng giá tăng giá sớm của MACD cho thấy tiềm năng phục hồi, nhưng động lượng ngắn hạn (1 giờ/4 giờ) yếu và tất cả các đường trung bình động đều tạo thành vùng kháng cự. Dữ liệu Chuỗi cho thấy sự tích lũy của cá voi và tỷ lệ staking cao (68,6%) đang hỗ trợ, nhưng OBV liên tục giảm phản ánh áp lực phân phối. Tâm lý xã hội tập trung vào câu chuyện tăng trưởng hệ sinh thái, ít chú ý đến sự kiện mở khóa, cho thấy thị trường không quá lo ngại áp lực bán ra, nhưng có thể đang đánh giá thấp cú sốc nguồn cung ngắn hạn.

Chìa khóa để vượt qua mốc $1.91 nằm ở: (1) sự hấp thụ token đã được mở khóa thông qua việc đặt cọc/nắm giữ dài hạn, ngăn chặn dòng tiền chảy vào sàn giao dịch; (2) khối lượng giao dịch tăng lên cùng với sự điều chỉnh kỹ thuật trong 4 giờ; và (3) tâm lý thị trường chuyển từ câu chuyện về hệ sinh thái sang chất xúc tác giao dịch. Đánh giá, xu hướng ngắn hạn là tích lũy trong khoảng từ $1.74 đến $1.80, chờ đợi sự tiêu hóa các token đã được mở khóa. Việc vượt qua mốc $1.91 đòi hỏi sự đồng thuận mạnh mẽ hơn từ thị trường, trong khi việc giảm xuống dưới $1.74 sẽ kích hoạt sự suy giảm kỹ thuật xuống vùng thanh lý $1.64. Các nhà đầu tư nên chú ý đến dòng tiền Chuỗi và sự thay đổi vị thế giữ phái sinh trong vòng 3-7 ngày sau khi mở khóa vào ngày 11-12 tháng 12, như một tín hiệu xác nhận hướng đi.