美国证券交易委员会在今年 1 月正式批准 11 家比特币现货 ETF,并在上市首日交易量冲破 46 亿美元,引起市场广泛关注。此外,随著传统金融投资者大量涌入,比特币现货 ETF 的单日净流入量也在 3 月 12 日达到顶峰,比特币价格也一举突破 7 万美元大关。
比特币的风险使财务顾问谨慎
在此背景下,贝莱德 ETF 和指数投资长 Samara Cohen 在 13 日举办的 Coinbase 加密货币高峰会上表示,目前 80% 的比特币现货 ETF 购买来自「自主投资者」:
他们通常透过线上经纪帐户进行自己的配置
Cohen 指出,根据上个季度的 13-F 文件,对冲基金和券商也是买家,但注册投资顾问(RIA)则显得较为谨慎:
投资顾问是客户的受托人。这种资产类别在历史上有时会出现 90%的价格波动,他们的工作实际上是建立投资组合并进行风险分析和尽职调查。他们现在正在这样做。
不过 Cohen 认为这也是比特币现货 ETF 的关键时刻:
现在是个关键时刻,我们需要提供重要数据和风险分析,确定比特币在投资组合中可以扮演的角色,以及根据投资者的风险承受能力和流动性需求来决定适当的配置。
多数财务顾问持观望态度
另外,根据动区先前报导,尽管比特币现货 ETF 至上市以来已吸引近 151.1 亿美元的流入,但 CNBC 报导指出,尽管有些顾问正在考虑未来推荐它,但加密货币产品在财务顾问中的接受程度仍较低
许多财务顾问对比特币现货 ETF 持观望态度,影响其采用的主要因素是「市场时间」和「监管合规性」。此外,一些大型金融机构如 Vanguard(全球第二大资产管理巨头)尚未对比特币 ETF 表示信任,这也影响了顾问们的采用率。
比特币正处于缓慢的采用过程中
虽然许多投资顾问对于比特币现货 ETF 持谨慎态度,多数财务顾问也对其保持观望。但 Coinbase 财务长 Alesia Haas 表示:「比特币正处于缓慢的采用过程中」,而这一观点也在本场会议中多次被提及。
T. Rowe Price 数位资产策略主管 Blue Macellari 则指出,一些投资者认为 1% 的配置是安全、舒适的比例,但他也承认采纳的态度需要谨慎:
比特币在投资组合中的配置是二元事件,要么超过 1%,要么为 0%
此外 Macellari 还表示,比特币是一个范式转变,需要让投资者逐步适应:
这有一个心理成分,人们需要试水并逐渐适应。