2024 年 6 月 24 日 |老白ABCDE
我很喜欢“橙皮书”这个微信公众号，前段时间他们发布了一篇题为《加密货币无能为力》的文章。
“一种可怕的无聊正在 Crypto 世界中蔓延，就像黑死病一样。没人知道它从何而来，但不知不觉中，你会发现这种疾病无处不在。”
仔细想想，确实如此。最近，圈内没有什么值得庆祝的重大科技亮点。唯一的热门话题集中在像Pepe、特朗普和詹纳这样的表情包上。上一个以科技为导向的亮点可能是半-可替代 代币“潘多拉”。
一级市场也受到了类似的影响。幸运的是，创新仍在发生。虽然从0到1还没有突破性的进展，但各个领域从1到10的发展仍在发生。
上一篇报告主要关注了ETH模块化叙事下各个层面的新思路。这次，我们来看看BTC、 Solana和 Resttaking 领域的“1 到 10”发展。
一、 BTC
很多人对 Rune 抱有很高的期望，但它并没有引起人们的预期。如果说 BRC20 或ORDI是一场“混乱的惊喜”，那么 Runes 则是一场精心准备的欢迎仪式，从中心化交易所（CEX）到去中心化交易所（DEX） ）到基础设施，一切准备就绪，只等着最后的冲刺。然而，俗话说，“期望越高，失望越大”，至少在短期内如此。从长远来看，像 Runes、Atomical 这样的协议RGB 和 RGB++ 有望为BTC资产发行注入新的活力，两个月前的 BRC20 升级也明显以功能性为目标，让基于 BRC20 的原生稳定币等更容易实现。
在过去两个月的BTC生态系统中，除了我之前写过的 UTXO Stack 之外，最值得关注的项目是 Unisat 的 Fractal (@fractal_bitcoin)、Arch Network (@ArchNtwrk) 和 Quarry (@QuarryBTC)。
Fractal 的设计理念非常“奇特”。本质上，你可以把它看作是BTC的 100% 分叉，但出The Block时间缩短为 30 秒。
你可能会想，“这有什么意义？这不就是一个BTC测试网吗？Litecoin、 BCH、 BSV，至少都有自己的特色。这是一个 99% 镜像链，意义何在？安全性如何“保证吗？”
事实上，它有不少显著的特点：
- Fractal 使用与BTC相同的 POW 和 SHA256，具有市场价值和激励机制，并且比BTC测试网稳定得多（任何使用过BTC测试网的人都知道这一点），同时速度更快（每个区块 30 秒）。
- 它与BTC主网以1/3的比例进行联合挖矿（主网矿工每90秒可以挖出一个Fractal区块），理论上可以达到BTC主网80-90％的安全性。
- 由于它与BTC 100%一致，因此BTC上的所有XXRC20资产和基础设施都可以无缝迁移，而无需更改一行代码。
- 它将比BTC主网更快地实现有争议的操作码，如 OP_CAT 和本机 ZK 验证操作码。
- 由于这种一致性，将来有可能通过脚本实现基于铭文的合同。
- 如果其他人这样做，可能会显得很奇怪，但对于 Unisat 来说，这似乎非常合适。
Arch — 与各种“令人审美疲劳”的BTC EVM L2/侧链相比，Arch 通过索引器和配备去中心化证明器的 ZKVM 为BTC带来了可编程性。它的运行方式类似于第 1.5 层 — 通过 L1 触发交易，各种资产转换逻辑在 Arch 的 ZKVM 中执行，并将 ZK 证明结果广播回BTC主网。
它感觉与 RGB++ 有点相似，两者都依赖BTC主网交易来触发操作。不同之处在于 RGB++ 使用基于CKB单元的同构绑定，而 Arch 依赖于索引器和 ZKVM。
Quarry —— 将基于 BTC 的合并挖矿变成一种基础设施，有效地为矿工或计算能力创建一种“OP Stack” + “ Eigen Layer” 的版本。
简单来说，你可以通过 Quarry 快速启动 POW 链，它可以与BTC矿工联合挖矿，使用他们的哈希率来确保其安全性。参与的矿工将获得代币奖励，类似于 EigenLayer 的 AVS 奖励。与 EigenLayer 或 Babylon 不同， Quarry 的目标是通过BTC和ETH持有者获得 POS 安全，而 Quarry 则寻求通过矿工的哈希算力获得安全。在 POS 主导的市场中，POW 应用链能占据多少份额还有待观察。
二、Solana
最近， Solana中最有趣的概念是“模块化”。
众所周知，以太坊采用了模块化的方式，而Solana传统上是单链阵营的代表。
然而，在过去的几个月里， Solana上确实有几个项目在探索模块化。
例如，MagicBlock (@magicblock)、Sonic (@SonicSVM)、Solforge、Mantis (@mantis) 等。
MagicBlock 专注于 Ephemeral Rollup — 一种“使用和删除，查看一次并销毁”的概念。这个想法最初由 AltLayer 在 2022 年或 2023 年提出，但它不再是他们的主要卖点。作为一个以全功能为中心的项目Solana的链上游戏引擎，这个 Ephemeral Rollup很可能是他们解决方案的一部分。
Sonic 专注于Solana上的游戏应用链。他们最近宣布了融资，使用 HyperGrid Framework 架构，允许游戏轻松启动 SVM 应用链。作为第一个 L2 原型，Sonic 可以看作是Arbitrum上的 XAI 的类似物。
Solforge 旨在成为一个通用的 Appchain Stack，将自己定位为OP Stack 或Arbitrum Orbit 的 SVM 版本。
Mantis 是一个意图结算层 SVM Rollup，并不局限于服务Solana生态。与 EVM 相关的 OrderBook Flow 也可以结算在 Mantis 上。“Solvers”概念本身就具备一些链上抽象的属性。
这里有几个有趣的点值得观察：
- Solana虽然专注于高性能单链，但据说今年早些时候一款游戏流行起来时，其交易量占到了整条链的 20%，即使日活用户只有 4,000-5,000 人。很难想象如果每日活跃用户增加或出现多个类似的游戏链，负载就会降低。这可能是 Solana 生态系统考虑模块化的关键催化剂。
- 托利本人已经从去年反对模块化转变为今年采取了更加中立的立场，这从他的推文中可以看出。
- Solana基金会的许多人都支持模块化，许多开发人员也认为Solana的模块化是不可避免的。
- Multicoin 的 Kyle 一直是Solana和单片链的倡导者，据报道他仍然反对这一概念。
未来 6-12 个月Solana的基础设施发展值得关注。除了围绕模块化的叙述日益增多之外，预计今年年底推出的 FireDancer 精简版和明年推出的完整版可能会增强 Solana 的 TPS 和稳定性，也备受期待。
三、重拍
毫无疑问，Restaking 是过去六个月中最热门的领域。
然而，很多人并不完全了解 Babylon 和 EigenLayer 这两个领先项目之间的区别。甚至我们采访过的一些项目团队也对此感到困惑，因此值得详细解释一下。
简单来说，EigenLayer 具有固有的智能合约功能，允许相对复杂的削减机制。例如，第一个原型 AVS EigenDA 就是以这种方式开发的。如果你想用 Babylon 创建类似的东西，比如“BabylonDA”，它这是不可行的，因为BTC基础层的脚本不支持这种复杂性。
相反，Babylon 的独特技术，例如 EOTS（可提取一次性签名）和BTC时间戳协议，在 EigenLayer 上不可用。这让 Babylon 有信心在BTC生态系统中提供独特的 Restaking，专注于“原生BTC Restaking”，这是 EigenLayer 无法实现的。
当然，这种原生的BTC重抵押所能实现的功能主要局限于两个方面：帮助 POS 链通过BTC时间戳协议防止长程攻击，以及帮助 POS 链建立或引导其 POS 安全共识。简而言之，你可以前往 Babylon 进行链式发行，但对于 DApps，请前往 EigenLayer。
如果你坚持使用 Babylon 创建类似 AVS 的东西，类似于 EigenDA 或 Oracle，这是可能的，但你需要一个“扩展包”。例如，Chakra (@ChakraChain) 或 SatLayer (@satlayer) 等项目添加了一个在 Babylon 之上增加了一层。这些项目使用内置智能合约来实现更复杂的削减机制，让您可以开发 DApp 流，如 DA、存储或基于 Oracle 的 AVS。
从抽象的角度来说，仅从功能上来说，Babylon + Chakra/SatLayer = EigenLayer。
在 Babylon 生态系统中，有一些项目，例如上述两个项目，旨在使 Babylon 变得像 EigenLayer 一样“复杂”，还有一些项目，例如 Solv Protocol 和 Lorenzo，它们可与 LRT 领域的 EtherFi 和 Renzo 相媲美。在 EigenLayer 方面，由于它本身就“足够复杂”，因此堆栈或“扩展包”已经达到了更高的水平。例如，Ethos (@EthosStake) 提供了 AVS 协调/互操作层，而 Aethos (@aethosnetwork) 提供了 AVS 可编程策略层随着 EigenLayer 的堆栈变得更加全面，基础设施也得到了改进，EigenLayer 可能会越来越像 AWS。最终，您可能能够通过简单的点击 + 拖放操作实现所需的“安全级别 + 基础设施套件”。无论你想启动一个链或在此基础上创建一个存储或 Oracle DApp 完全取决于你
PS最近，我和一位 FA 聊天，他提到他最近至少和 50-60 家 VC 谈过。有些在关注基础设施，有些在关注游戏，有些在关注比特币。但有一个领域是所有 VC 都在关注的，无一例外！你能猜出是哪一个吗？
答案是：吨……
然而，投资 Ton 比投资ETH或Solana要困难得多。试想一下：如果 Notcoin 在六个月前向 VC 提供了一份演示文稿或演示，有多少 VC 会在看到后决定全力以赴？
如果下一篇报告有机会，我会更多地写有关 Ton 的内容。
免责声明：以上提到的部分项目属于 ABCDE 的投资组合，因此可能存在一些利益冲突。这不是投资建议，仅供参考
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