卷评论:政治观点的改变?

坎伯兰正在评论最近的波动以及利用它的潜在机会。

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这是比特币的活跃周末，著名政治家在纳什维尔的比特币会议上登台亮相。罗伯特·肯尼迪是最激进的，他承诺签署一项命令，不仅要停止出售被扣押的BTC，还要建立一个购买计划，用于战略储备。辛西娅·卢米斯宣布了一项立法提案，将在未来五年内购买一百万BTC。但所有人的目光都集中在特朗普身上；如果领跑者发表类似的声明，其意义将远远超过第三方候选人或多年来一直支持加密货币的参议员。特朗普宣布，他将在第一天撤掉加里·根斯勒，他将建立一个加密货币咨询委员会，并建议美国不应出售其现有的BTC。他传达了一个总体信息，即在他的政府领导下，将鼓励加密货币行业留在美国。从基调上看，市场并不满意；在特朗普讲话前，BTC曾上涨至略低于 70,000 美元，但讲话后立即回落。目前看来，市场似乎在讲话前很久就略微过度持仓，并对讲话的基调感到失望，但从实际内容来看，讲话内容似乎很充实，因此我们可能会看到周一的市场对讲话的态度比那些留在交易台上交易该事件的周末战士更为积极。

在接下来的几个月里，观察民主党对加密货币的立场将会变得明朗，这将会很有趣。在纳什维尔，特朗普将民主党描绘成要扼杀加密货币的人。今年 5 月，我们看到强烈的暗示，民主党人意识到他们在这个问题上站错了队；随着新候选人的出现，他们可能会寻求重新定位自己。这是威利·尼克尔在会议上传达的信息，一群民主党人，包括十几名众议院议员，已经写了一封信，呼吁民主党全国委员会改变其对数字资产的立场。民主党全国委员会将在大约三周后举行，这可能是加密货币交易员密切关注的另一个事件。

另一个重大影响是，无论美国最终是否将BTC保留在其战略储备中，奥弗顿之窗现在已经发生了变化，而且可能是永久性的。就在德国向公开市场出售大量被扣押的BTC几周后，全球各国政府现在有了更多的许可结构，可以公开讨论实际购买BTC。萨尔瓦多在 2021 年 9 月成为第一个购买BTC作为国库资产的国家，这是一个例外；似乎美国的对话为其他多个国家在明年采取同样行动奠定了基础。

自上周二以太坊 ETF 推出以来， ETH下跌了约 5.5%。市场普遍估计，以太坊 ETF 的最终规模将占BTC产品 AUM 的 12-18%。从交易量来看，这是一次成功的推出，前四天的交易量达 30 亿美元，占BTC前四天的 27%。然而，市场抛售的原因是净流量；大约有 12 亿美元的资金流入新 ETF，但 Grayscale 的 ETHE 基金中有 15 亿美元已被赎回，净流出 3.41 亿美元。这与BTC形成了鲜明对比，后者在前四天的净流入量约为 12 亿美元。值得注意的是， BTC在推出后的头几周从价格角度表现不佳， BTC ETF 的 AUC 直到推出近一个月后才真正加速；自 1 月 16 日推出以来，在 2 月 5 日至 3 月 18 日期间， BTC ETF 的规模从 15 亿美元增加到 120 亿美元，在此期间BTC上涨了近 90%。这段时间与BTC的初始阶段非常相似，流入要么 a) 非常少，要么 b) 仅由交易员平仓 Grayscale 并购买 Blackrock、Fidelity 或 Bitwise 以维持其敞口所驱动。如果ETH流量如预期的那样从负转为正， ETH可能有机会看到类似幅度的反弹。

在BTC和ETH成为焦点的同时， SOL也在悄然上涨，7 月份上涨了 30% ，而大多数加密货币都小幅下跌。SOL 以令人信服的方式脱颖而出，成为山寨币的热门话题，如果美国监管变得更加宽松，SOL 可能会成为收益最大的代币之一；VanEck 和 21Shares 已经提交了SOL ETF 申请。

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