比特币网路凭借其卓越的稳定性和安全性，不仅为 BTC 赋予了持久的价值，还积累了令人瞩目的资本。随著 BTC 现货 ETF 的获批，传统资金的大规模涌入推动其市值突破 1.3 兆美元。
然而，人们经常忽视比特币作为网路和 BTC 作为数位资产之间的区别，要发挥比特币的全部潜力，关键在于利用网路功能，将比特币从单纯的价值储存转变为比特币经济的核心基础设施。
2022 年 12 月，Ordinals 协议的横空出世为比特币生态系统带来了一场意想不到的革新。
「铭文」的爆火不仅将大众和开发者的目光聚焦到比特币生态，更让人们看到了释放比特币巨大潜能的可能性。短短 12 个月内，基于 Ordinals 的比特币铭文代币总市值就突破 35 亿美元，展现了惊人的增长速度。即使在今天，比特币网路上每日 NFT 的交易额都要大于 Solana。
然而，市场对比特币生态的过高期待也带来了随之而来的挫折。
铭文热潮的迅速退温，备受期待的 Runes「符文」上线后表现不及预期，以及梅林专案从 TVL 巅峰到发币后币价暴跌的戏剧性转折，都让市场陷入了对比特币生态未来的迷茫。随著 Memecoin 的兴起，市场注意力也被大大转移。
这波比特币生态的大起大落，恰如半导体工艺中的「高温退火」过程。这个过程旨在释放材料内部应力，增加其延展性和韧性。
我们认为这一原理同样适用于比特币生态系统的发展，在退去 FOMO 情绪后，哪些专案依然在积极构建？比特币生态的发展方向和趋势是什么？
本文将按赛道分类，深入探讨比特币生态的发展趋势和代表性专案，分析它们如何应对挑战，以及它们在比特币生态系统中扮演的角色。
BTC Layer
比特币作为首个成功的加密货币，其网络设计初衷主要侧重于安全性和去中心化，这种设计也带来了可编程性和交易速度方面的固有限制。
尽管 SegWit 和 Taproot 等升级在一定程度上改善了这些问题，但 Ordinals 资产发行热潮清晰地暴露了网络的局限性：严重的网络拥堵、不断攀升的 gas 费用，以及对更强大智能合约功能的迫切需求。
随着用户对比特币原有功能之外的可扩展性和额外功能的需求日益增长，比特币生态系统开始探索各种扩容解决方案。这些方案大多借鉴了以太坊生态的扩容经验，采用模块化的分层架构，由此诞生了「比特币层」的概念。
这一架构包括 L2 层（如闪电网络、侧链和 Rollup 等解决方案），旨在通过将交易转移到链下处理，提高交易吞吐量，同时保持与主链的安全连接；
结算层，进一步优化特定应用场景的性能和功能；数据层，提供数据可用性和存储解决方案；以及应用层，基于底层基础设施开发各种去中心化应用。
这种多层架构提高了可编程性，使得更复杂的智能合约成为可能；显著提升了交易处理速度；改善了数据可用性；同时还扩展了生态的可能性。
目前竞争最激烈的比特币 Layer2 赛道中，绝大多数采用了 EVM 技术栈并配合跨链桥来解决比特币的扩容问题，这种方法虽然能在短期内快速搭建生态，但这些解决方案与比特币主链缺乏强绑定关系，且高度依赖跨链桥，增加了潜在的安全风险；
同时，使用以太坊的账户模型和 EVM 来扩展基于 UTXO 的比特币，在某种程度上与「Bitcoin Native」的理念不符。L2 从技术路线来看大致有三种：
- Rollup 系：这类方案高度重视 Layer1 的可验证性，致力于将 Layer1 的安全性延伸到 Layer2。
- 侧链系：这类方案的优势在于其相对成熟的技术和生态系统。
- 客户端验证：这类方案强调利用 Layer1 原生的数据可用性（DA）。
Rollup 系解决方案在追求 Layer1 可验证性的同时，通过多种模块化设计来控制用户的信任成本。这种方法既保证了安全性，又在一定程度上降低了用户的信任负担。
相比之下，侧链系虽然在技术成熟度上有优势，但在继承 Layer1 安全性方面可能面临更多挑战。
客户端验证方案虽然能在很大程度上确保所有账本记录都在 Layer1 上进行，但它要求用户对客户端保持高度信任，这种信任成本是内生的，难以完全消除。
Rollup
Ordinals 的出现使比特币网路成为了一个高度安全的资料库，能够储存各种资料，包括 Rollup 的证明资料。
然而，仅仅将 Rollup 的证明资料上传到 BTC 网路并不足以确保 Rollup 内部交易的有效性和正确性，BTC Rollup 面临的核心问题在于验证。目前，大多数 BTC Rollup 可能会选择主权 Rollup（客户端验证）的方式，即由验证者在链下同步 Rollup 的全部资料并自行检查。
这种方法的局限性在于无法充分利用比特币网路最强大的特性——数十万个节点的 PoW 共识来保障 rollup 的安全。理想的状态是让 BTC 网路能够主动验证 Rollup 的证明，类似于以太坊的方式，并有能力拒绝无效的区块资料。
同时，还需要确保 Rollup 中的资产在极端情况下（如 Rollup 的节点或排序器长期当机或拒绝接受交易）仍能通过安全逃生通道去信任地提取到 BTC 网路中。
1. Bitlayer
Bitlayer 是首个基于 BitVM 方案的比特币 Layer2 网路，旨在提供与比特币等同的安全性，同时支援图灵完备的计算能力。
专案的核心技术创新在于采用最新的 BitVM 计算正规化和 OP-DLC 桥，解决了 Layer2 面临的三个主要挑战：
- 无需信任的双向锚定：结合 OP-DLC 与 BitVM 桥，实现资产在比特币主链和 Bitlayer 之间的无信任双向流动
- 第一层验证：通过 BitVM 继承比特币的安全性
- 图灵完备性：支援多种虚拟机器，实现 100% 与以太坊虚拟机器（EVM）相容的环境
Bitlayer 于今年 3 月 29 日启动了 5,000 万美元的生态激励计划，吸引早期建设者和贡献者。目前已有多个原生专案加入生态建设，包括 DEX、无许可权借贷协议和 MEME 等。
近期，Bitlayer 宣布完成 1,100 万美元的 A 轮融资，由 Franklin Templeton 等机构领投，成为首个获得 ETF 许可机构投资的比特币基础设施专案。
目前专案已上线使用者中心，包含新手任务、进阶任务和每日任务三个模组。使用者可通过完成任务赚取 Bitlayer 积分，并以赛车手身份获得专属竞速器。未来，Bitlayer 计划根据使用者积分和竞速器等级分配 $BTR 空投。
Bitlayer 的创新技术方案和积极的生态建设策略使其成为值得关注的比特币 Layer2 专案之一。
2. B² Network
B² Network 是 BTC 上的 EVM 相容 Layer2，它提供支援图灵完备智慧合约的链下交易平台，提高交易效率并降低成本。
通过将零知识证明（ZKP）技术与比特币的 Taproot 整合，B² Network 确保了交易的增强隐私性和安全性。该网路旨在将比特币发展成为一个动态平台，为 DeFi、NFT 等创新应用搭建舞台，适用于传统比特币资产和新兴的比特币衍生资产。
B² Network 的技术架构包括两层结构：
- Rollup 层：采用 ZK-Rollup 和 zkEVM 解决方案，负责执行使用者交易和输出相关证明。
- 资料可用（DA）层：包括分散式储存、B² 节点和比特币网路，负责永久储存 Rollup 资料，验证零知识证明，并在比特币上执行最终确认。
分散式储存作为 B² Network 的关键元件，作为 ZK-Rollup 使用者交易及证明的储存库，提高了网路安全性，减少单点故障，确保资料不可变性。
目前 B² Buzz 进入第三阶段，推出 Buzz Farming，与 Babylon、Unirouter、Lombard、Bedrock 等知名 BTCFi 专案合作，提供多样化的收益策略。
Buzz Farming 收益包括：
- 每天从 B² 网路获取 14,580 个 B² 代币。
- 来自 BTCFi 合作链和重要合作伙伴的奖励，包括 Babylon、Aptos、Bedrock、Lombard 等多个专案。
Buzz Farming 作为 B² Network 原生收益聚合器，将不断为使用者带来更多收益和路径，体现了专案在 DeFi 领域的创新性。
3. QED
QED Protocol 是 BTC 上的 ZK rollup，基于 zkevm 执行。与其他 zk rollup 不同，QED 没有选择为整个 Rollup 的交易生成 zk proof，而只为从 rollup 到 BTC L1 的提款交易建立 ZK proof，并通过将指令码组成逻辑电路在 BTC L1 上验证这些 proof。
每个使用者的公钥充当自定义 ZK 电路，具有类似智慧合约的「智慧签名」功能。
与 BitVM 的思路类似，QED Protocol 将指令码组成逻辑电路，从而在 BTC L1 上对提款交易的 ZK proof 进行了验证，这类逻辑电路将包含 1000 个 UTXO，虽然实现了直接验证，但成本耗费巨大。
基于 QED 构建的去中心化应用程式可以在本地证明交易，为使用者提供固定 Gas 费用的无限计算。
创办人 Carter Feldman 表示，QED 每秒可处理超过 15 万笔交易，计划在未来 3-4 个月内推出测试网，主网将在社群达成共识后上线，并推出原生代币激励高效能基础设施执行。
QED 完成了 600 万美元种子轮融资，由 Blockchain Capital 作为唯一投资者，估值达到至少 1 亿美元。此前还获得了 325 万美元 Pre-seed 轮和 135 万美元天使轮融资。
QED 使用的 ZK 技术是 STARK 技术，是 Starkware<>BTC 的先锋专案，得到了 Starkware 的早期投资和支援。
4. GOAT Network
GOAT Network 是由 MetisDAO 孵化的专案 ZKM 推出的 BTC Rollup Layer2，是首个共享网路所有权的去中心化比特币 L2。
技术上引入了乐观挑战协议（GOAT-OCP），提供的 BTC 指令码锁定原生安全机制以确保安全性，采用 ZKM Entangled Rollup 作为通用结算层，提高交易包含性和最终性。
GOAT Network 可以支援直接存入资产，无需引入额外的跨链桥，并在去中心化的 Sequencer 网路中保护资产。
开发团队来自于 MetisDAO，Metis 是目前唯一一个实现去中心化排序器的以太坊二层专案，他们把这一技术优势也带到了 BTC Layer2 上，去中心化的 Sequencer 网路允许任何比特币持有者锁定成为节点或委托给现有节点
目前 GOAT 已从五家机构节点运营商获得 5,000 BTC 的承诺，计划以七家节点运营商启动，未来扩展套件到数十家
参与 GOAT Network 的潜在收益包括：
- BTC 形式的 gas 费
- GOAT 代币的挖矿奖励
- yBTC（在 GOAT 网路上锁定 BTC 后的收据代币）产生的回报
- yBTC 可在 GOAT 网路生态系统中解锁更多收益机会
目前已经开启去中心化排序器活动的第一阶段，使用者可以系结钱包（需持有 0.001 BTC）、社交资讯，完成社交任务
5. Mezo
Mezo 是一个比特币 Layer2 网路，旨在推动比特币从「储蓄技术」向回圈经济转变。
专案采用独特的持有证明（Proof of HODL）机制，使用者通过锁定 BTC 和 MEZO 代币并验证交易来保护网路。
Mezo 使用 CometBFT 共识机制，结合了持有证明的创新概念。使用者可在 Mezo 上锁定 BTC，锁定时间越长，HODL 分数就越高，从而在主网启动时可以为网路安全做出贡献并赚取收益。
专案由创业工作室 Thesis 推出，该团队在 BTC 生态开发方面拥有丰富经验，曾开发了 tBTC 专案。
根据 Mezo 官网资料，目前使用者数接近 1 万 2 千，总质押 BTC 数已达 2,333 枚。
Mezo 最近宣布完成 750 万美元的新一轮融资，使总融资额达到 3,000 万美元。新资金将用于扩大网路采用，包括整合更多产品，如比特币质押平台 Acre。
6. Bitfinity Network
Bitfinity Network EVM 是基于网际网路电脑（Internet Computer，IC）建立的与以太坊相容的区块链，使用 Solidity 语言开发。开发者可以通过 Bitfinity 部署用 Solidity 编写的比特币、Ordinals 和 BRC-20 智慧合约，有望增强比特币的实用性。
得益于 IC 的独特架构和 Chain Key 技术，Bitfinity Network EVM 比传统 EVM 实现更高效，在链上的储存能力和处理速度与传统的网路服务相当，且无需支付 gas 费。
Bitfinity 计划通过在 IC 上执行轻型客户端来整合以太坊和其他 EVM 相容链，这需要调整网路协议以与其他链的全节点介面并同步整个区块链。
专案支援连线 ICRC-1 代币和 ERC777/ERC20 代币，以及作为 ICRC-1 代币的比特币。
今年年初以 1.3 亿美元估值完成 700 万美元融资。
代币经济：BITFINITY 是 Bitfinity DAO 批准建立的官方专案治理代币，也是 Bitfinity EVM 的原生代币，总供应量为 10 亿枚，属于 ERC-20 代币。
7. Arch Network
Arch Network 是一个创新的比特币原生可程式设计性解决方案，不同于传统的 L2，它旨在直接将可程式设计功能引入比特币网路。
Arch 是一个并行化的 PoS 网路，使用 ZK 证明来增强比特币原生可程式设计性。该网路由基于 Rust 的 zkVM（ArchVM）和去中心化的验证器网路组成。
专案从 Solana 和 SVM（Solana 虚拟机器）中汲取灵感，不依赖任何桥接或 L2。Arch 具备可程式设计性、并行化执行速度，以及无需信任的互操作性和可组合性三个特点。
在 Arch 网路中，比特币链上的资产转移和状态变化都发生在比特币 L1 上。Arch 通过状态链利用序数，在单笔交易中提交状态更改，从而降低费用并确保原子执行。
Arch 的收费模型包括基础设施处理费和动态定价机制。基础设施处理费针对每笔 BTC 交易，包括部署智慧合约、交易、Mint NFT 等操作。动态定价机制类似快速通道小费，根据网路拥堵情况和交易复杂度调整。
Arch Network 完成 700 万美元种子轮融资，由 Multicoin Capital 领投，OKX Ventures、CMS Holdings 等参投。
目前，Arch 的产品和路线图仍在开发中，尚未公布具体上线时间表。
BTC 侧链
侧链概念源于 2014 年 Adam Back 等人发表的《Enabling Blockchain Innovations with Pegged Sidechains》论文。该概念旨在通过允许资产在多个区块链间转移，来提升比特币的服务能力。
侧链本质上是与主链并行执行的独立区块链网路，具有以下特点：
- 自定义性强：可设计特定规则和功能，提高扩展套件性和灵活性。
- 独立安全机制：维护自身的安全机制和共识协议，安全性取决于侧链设计。
- 高度自主：相比主链具有更大的设计自由度。
- 互操作性：与主链的互操作性可能较低，但支援资产跨链转移。
侧链的核心功能在于实现资产从主链到侧链的转移和使用，通常涉及跨链转帐和资产锁定等操作。这种设计为比特币生态带来了新的可能性，优势是能够快速将以太坊网路的一套搬来与比特币挂钩落地，但同时也带来了安全性和互操作性方面的挑战。
1. Merlin
Merlin Chain 是由 Brc420 释出的比特币侧链，作为最早落地的 Bitcoin Layer2 之一，Merlin 长期占据庞大的 TVL。即使在发币后币价不及预期的情况下，根据 BTCEden 的资料，Merlin 依然以 12.8 亿美金的 TVL 远远领先其他 BTC L2 专案。
Merlin Chain 基于比特币第 1 层的原生资产、协议和产品，目标是通过在二层实现对一层资产、协议和使用者生态的赋能，例如基于 Bitmap 构建使用者友好的元宇宙，以及利用 BRC-420 构建 DeFi 协议。
Merlin 使用 cobo 钱包的 MPC 方案来实现 BTC 的跨链，在安全性上与 Taproot 升级后的 BTC 多签相比还有一些差距，但 MPC 已经经过长期验证。采用 ParticleNtwrk 的帐户抽象技术，允许使用者继续使用比特币钱包和地址与侧链互动，保持使用者习惯。这种设计相比要求比特币使用者使用 Metamask 进行互动更加使用者友好。
2. Stacks
Stacks 是一个与比特币紧密结合的侧链，具有独特的共识机制和智慧合约功能。专案采用了创新的转移证明（PoX）共识机制，在 PoX 中，参与共识的矿工不再销毁比特币，而是将其分配给一组维护网路安全的参与者。
Stacks 计划在今年推出 Nakamoto 升级，这将使其成为真正的 Layer2 解决方案，目前升级程式码已经全部完成，即将部署到主网。该升级旨在大幅提高交易吞吐量，实现 100% 的比特币交易确认最终性，并将交易确认时间从 10 分钟缩短到约 10 秒。
Nakamoto 升级还将增强 Stacks 的安全性，使其与比特币网路保持一致。即使在比特币网路发生重组的情况下，大多数 Stacks 交易也将保持有效，提高了整体网路可靠性。
除了 Nakamoto 升级，Stacks 还将推出 sBTC，这是一种去中心化的、可程式设计的 1:1 比特币支援资产，可以在比特币和 Stacks（L2）之间部署和转移 BTC。
sBTC 使智慧合约能够向比特币区块链写入交易，同时在安全性方面，转帐由整个比特币 hash 算力保证安全。
Stacks 目前已经拥有较为丰富的生态专案，目前链上 TVL 达到 2 亿美金。
比如 Alex 是 Stacks 生态的 DEX，同时也包含 Launchpad 的功能，目前有 3 千万美金的 TVL；流动性质押专案 StackingDAO 锁定了 1 亿美金的流动性。
代币 STX 也是目前比特币侧链生态中市值最高，唯一进 CoinMarketCap 市值前一百的代币。
3. Citrea
Citrea 是一个创新的比特币扩展套件解决方案，通过零知识证明技术在比特币网路内实现扩展套件，保证了链上可验证性和资料可用性，专案的核心优势在于能够在不损害比特币的安全性或改变其共识规则的同时支援更复杂的应用。
Citrea 的技术特点包括：
- 批量处理大量交易并在 zkVM 中生成简洁的有效性证明
- 在比特币区块链中首次实现有效性证明的烧录和本地验证
- 在 BitVM 中内建了比特币 L1 上的原生 ZK 证明验证器智慧合约
与传统侧链不同，Citrea 通过执行分片为比特币建立了一个模组化生态系统，保持结算和资料可用性在比特币主链上。
专案于今年 2 月宣布完成由 Galaxy 领投的 270 万美元种子轮融资。
目前，Citrea 的公共开发者网路已上线，七月到八月有三个分别为期一周的测试任务，使用者可参与测试并在银河获取 NFT 奖励。
4. Fractal Bitcoin
Fractal BTC 是由 Unisats 团队开发的比特币 Layer2 解决方案，是唯一使用比特币核心程式码在比特币区块链之上递回扩展套件无限层的解决方案，使用 BRC-20 代币 Sats 作为 Gas 费用。
Fractal 对比特币核心程式码进行了 fork，并进行了一些关键调整。主要特点包括将区块确认时间缩短到 30 秒，专案计划比比特币主网更快地实施 OP_CAT、ZK 原生验证 OPCode 等具有「争议性」的操作码提案，未来可以通过指令码实现智慧合约。
共识机制采用与比特币一致的工作量证明（PoW），矿工可使用现有的 ASIC、GPU 等硬体装置进行挖矿。
Fractal 引入了创新的 Cadence Mining 方法，每三个区块中有两个由无需许可的方式开采，一个通过合并挖矿开采，平衡了去中心化和安全性。
作为原生扩展套件解决方案，Fractal 支援从比特币主链开始的跨层安全资产转移，包括 BRC-20 和 Ordinals 等资产的非中心化桥接。
主要应用包括 Fractal swap（灵活的 BRC20 交换机制）、Asset bridge（主网和 Fractal 网路间的资产桥）和 UniWorlds（引入真实世界交易的应用）。
Unisats 于今年 5 月完成 Pre-A 轮融资，由币安领投，具体融资金额未披露。
Unisats 在本轮 Ordinals 浪潮中是最可靠的基础设施之一，钱包和交易平台也很大程度上占领了使用者心智，有了很好的使用者群体和交易基础，由 Unisat 来开发这样一条影子链就不会显得突兀，新一轮的融资也展示出更强的资源能力，期待有更多的先锋应用。
5. Botanix
Botanix Labs 正在比特币上构建第一个完全去中心化的 EVM 等效的 L2，结合了 EVM 的易用性和多功能性，以及比特币的去中心化和安全性。
专案利用比特币的工作量证明（PoW）作为基础结算和去中心化第 1 层，同时采用权益证明共识模型。权益（以比特币表示）安全储存在分散式网路 Spiderchain 上，由随机选择的参与者子集通过去中心化多重签名保护。
Botanix 允许使用者直接在比特币网路上质押比特币。使用者连线 MetaMask 后，会生成一个特殊的比特币存款地址，该地址在 Taproot 中编码了使用者的 EVM 地址。
这种创新机制使使用者可以直接从各大交易所将比特币传送到这个存款地址，然后在 MetaMask 中使用比特币。使用者体验类似于以太坊，但实际上是在使用比特币进行所有操作。这种将比特币与 EVM 相容性结合的创新方法有望为比特币生态系统带来更多应用场景和使用者友好的体验。
Botanix 在今年 5 月宣布完成了 850 万美元的种子轮融资。
Botanix 测试网于 2023 年 11 月 30 日上线，截至 6 月，测试网已连线超过 30 万个钱包地址，推出了两个应用 AvocadoSwap 和 Bitzy 可供互动。
客户端验证 RGB++
1. Nervos
Nervos Network 是比特币可扩展套件性解决方案之一，采用了更原生的方式，修改了支撑比特币的 UTXO 模型。它采用分层架构，包括一个可通过支付通道和 RGB++ 进行扩展套件的 L1 区块链（Common Knowledge Base，CKB）。
CKB 利用与 BTC 同为 POW+UTXO 的天然结构性优势，结合创新型的「同构反射」技术，将 RGB 的客户端验证正规化「无缝搬迁」到了 CKB 之上，命名为 RGB++。这种方式在牺牲了少许隐私的前提下，换来了极大的功能与灵活性拓展，且安全性与 BTC L1 形成了强系结。
RGB++ 协议是对原始 RGB 协议的改进和扩展套件。原始 RGB 协议是一个 L2 解决方案，旨在不改变比特币主网的情况下实现智慧合约和资产发行。它通过将资产系结到特定的比特币 UTXO 来实现资产转移，主要依赖客户端验证，交易在链下处理和验证。
Nervos Network 通过 RGB++ 协议解决了原始 RGB 的限制。RGB++ 使用 CKB 作为比特币的资料可用性和执行层，通过同构系结技术将比特币 UTXO 反射到 CKB 的 Cell 上，实现了与 CKB 图灵完备智慧合约的无缝整合。
RGB++ 引入了关键交易元素的链上验证，提高了安全性和资料可用性。它还能实现交易折叠、共享状态的无主合约以及非互动式转帐，且无需跨链桥即可实现比特币的跨链转移。
RGB++ 作为资产发行协议，让 BTC L1 拥有了发行 RGB 新资产的能力，在 CKB 上面的 RGB++ 资产交易是完全图灵完备，具备可程式设计性的。不光是 RGB++ 资产可以被反射到 CKB，Atomical，Rune 等具备 UTXO 特性的资产一样可以反射到 CKB 上来做图灵完备的交易。
2. UTXO Stack
UTXO Stack 是一个模组化比特币二层链发行平台，可以理解为「一键发链」平台。它专注于发行基于 UTXO 同构模式的比特币二层链。
该专案由 CELL Studio 团队开发，CELL Studio 是 Nervos 生态基金孵化的区块链软体公司。公司创办人 Cipher 也是 RGB++ 协议的提出者，其成立目的是推动 Nervos 生态的发展和繁荣。
UTXO Stack 实际上是 Nervos 专案在比特币生态中的战略布局。它的定位是为想在比特币上开发 UTXO 模型二层链的专案提供技术支援和模组化服务。
可以将 UTXO Stack 类比为以太坊生态中的 Op stack。就像 Base 是基于 OP Stack 工具包搭建的以太坊 Layer 2，UTXO Stack 为比特币生态提供了类似的功能。
通过 UTXO Stack 搭建的比特币 Layer2 可以原生整合 RGB++ 协议的能力，并可以利用 CKB 作为资料可用性层。这使得 UTXO Stack 相当于成为了比特币生态的 OP Stack + EigenLaye。
这些基于 UTXO Stack 的 Layer2 可以采用 POS 共识机制，通过质押 BTC、CKB 以及 BTC L1 资产来保障二层链的安全。
Restaking
许多新兴 PoS 链的安全性受限于链上经济体规模，存在被控制风险。比特币质押和再质押协议通过引入共识性最强的比特币资产，为 PoS 网路提供安全保障。
尤其是在 EigenLayer 和一众再质押专案的教育下，再质押概念已经深入人心，将此概念衍生及比特币生态也更为自然。
比特币再质押的优势包括：
- 比特币是现存最具安全性的区块链，拥有无与伦比的信任基础。
- 启用约 1.3 兆美元市值的比特币，为持有者创造可持续收益机会。
- 弥合 PoW 和 PoS 区块链系统之间的鸿沟，充分利用比特币的安全性优势。
- 比特币质押衍生资产拥有巨大的市场前景，包括构建抵押铸造稳定币、借贷及衍生的回圈贷和结构化产品等多样化生态应用。
1. Babylon
Babylon 是一个比特币质押协议，允许比特币持有者在 PoS 链上抵押 BTC 并获得收益，同时保护 PoS 链、应用和应用链的安全。
与传统方法不同，Babylon 采用远端权益质押，无需将比特币桥接、包装或托管到 PoS 链上。这种方法既让比特币持有者从闲置 BTC 中获得收益，又增强了 PoS 链和应用链的安全性。
Babylon 的核心功能扩展套件了比特币的应用场景，使其不仅限于价值储存和交换，还能将比特币的安全效能力扩展套件到更多区块链上。
专案引入了比特币时间戳协议，将其他区块链的事件时间戳放置到比特币上，使这些事件享有与比特币交易相同的时间戳安全性。这实现了快速质押解绑、降低安全成本和跨链安全等功能。
从技术角度看，Babylon 包括两个主要协议：
- 比特币时间戳：将任何资料（如 PoS 区块链）的简洁可验证时间戳传送到比特币。
- 比特币质押：允许比特币资产通过去信任和自我托管的方式为任何去中心化系统提供经济安全。
今年 5 月，Babylon 宣布完成由 Paradigm 领投的 7,000 万美元融资轮。
专案发展阶段：已结束 Bitcoin Staking Testnet-4。后续测试网开放时，建议积极参与质押测试并完成相应的银河任务。
2. Lorenzo
Lorenzo Protocol 是一个基于 Babylon 构建的流动性再质押协议，旨在通过引入流动性质押和隐私增强功能来提升比特币的应用能力。该专案允许比特币持有者将 BTC 转换为 stBTC，实现在不锁定资金的情况下参与比特币抵押并获得奖励。
Lorenzo 创新性地将流动性再质押代币（LRT）分为流动性本金代币（LPT）和收益累积代币（YAT），这种玩法类似于 Pendle 的 PT 和 YT。这种分离机制为流动性重新质押提供了灵活的解决方案，增强了比特币重新质押的流动性和可访问性。
专案的一个重要特点是不要求最低质押时间，也没有「解除系结」时间。这意味著投资者可以避免被锁定在质押中的风险，并在市场波动时保持灵活性。
Lorenzo 提供由 Babylon BTC 共享安全性保障的 EVM 相容 Cosmos 链，用于发行和结算 BTC 流动再抵押代币。这为跨链操作和更广泛的 DeFi 应用提供了基础。
未来，Lorenzo 计划构建一系列金融产品，包括利率互换、借贷协议、结构化 BTC 收益产品及稳定币等。专案专注于构建高效的比特币流动性分配市场和流动性资产化。
虽然具体融资资讯未公开，但已获得 Binance Labs 的支援。目前已上线 Beta 主网。
3. Chakra
Chakra 是一个创新的比特币再质押协议，由 ZK 技术驱动，引入了 SCS（Settlement Consumer Service，结算消费服务）概念，将比特币再质押整合到 PoS 系统中。
专案的核心技术特点包括：
- 使用时间锁方式锁定 BTC
- 通过 ZK-STARK 技术生成质押事件的证明
- 链外验证机制，无需直接连线 BTC 网路
- 利用 STARK 技术确保高度安全性，无需可信设定
Chakra 的 ZK Proofs 设计具有多场景应用潜力，包括人工智慧、DeFi 和游戏等领域。使用者只需质押一次，通过授权即可扩展套件到多个应用场景，获得多重质押收益。
专案有潜力建立一个基于质押证明的 L2 网路，允许质押者参与 L2 的共识和治理。这些 L2 将共享比特币的安全性，同时提供利益相关者维护的资料可用性服务和执行环境。
Chakra 计划与 Babylon 进行整合，扩展套件其在比特币生态系统中的应用范围。
2024 年 4 月专案公布了投资机构，主要包括 STARKWARE、ABCDE 和一些亚洲矿工。
专案发展进度：
- 已上线测试网，并参与了 Babylon testnet-4
- 在 Babylon Testnet-4 中，Chakra 成为排名第一的最终性提供商
- 确认了 258 Signet BTC 的 TVL，占 Babylon 总 TVL 的 36%，展现出强劲的早期表现
4. BounceBit
BounceBit 是一个创新的 BTC 再质押基础设施，为多样化的再质押产品提供基础层。专案采用 CeFi + DeFi 混合框架，使 BTC 持有者能从多个渠道获取收益。
核心理念是通过使用资产而非改变比特币区块链来推动比特币发展。主要策略包括资金费率套利和建立链上凭证进行再质押和挖矿。
BounceBit 的 Layer1 包含两个关键元件：
- 双币 PoS：一种混合共识机制，验证器可同时接受 BBTC 和 BB 代币
- 原生 LSD 模组：允许向验证者委托质押，并获得 LST 凭证作为回报
专案的 CeFi 层包括：
- 合规托管：通过 MPC 钱包确保使用者资金安全
- 场外结算：安全利用 CEX 流动性，交易在场外结算
- BTC 再质押：通过受监管的托管服务确保资金安全，使用者获得 bounceBTC（BBTC）作为质押凭证
- BounceClub：无程式码 DeFi 体验建立平台
- 流动托管：引入 Liquid Custody Tokens（LCT）概念，保持抵押资产流动性
BounceBit 完成 600 万美元种子轮融资，由 Blockchain Capital 和 Breyer Capital 共同领投。
专案计划在 2024 年第三季度推出链上经纪业务 Superfast，旨在解决 BBTC 和 BBUSD 的流动性问题，并启动大规模 BB 奖励活动。
Superfast 将结合 LCT 和 CEX 概念，实现链上交易的快速结算和高流动性，支援 BB、BBUSD 和 BBTC 的超流动性交换。
BounceBit 的创新模式有望为比特币持有者提供更多的再质押选择和收益机会，同时推动比特币在 DeFi 领域的应用扩展套件。专案的混合架构和多元化产品线显示出其在比特币金融创新方面的潜力。
5. Lombard
Lombard 是一个比特币质押协议，旨在通过 Babylon 平台实现比特币的质押和流动性释放。
核心产品 LBTC 是一种具有收益的跨链流动性比特币代币，以 1:1 的比例由 BTC 支援。当用户通过 Babylon 质押比特币时，Lombard 使用 LBTC 代币来表示质押比特币的流动性和收益。
专案的主要创新点在于允许具有收益的 BTC 在不分散流动性的情况下跨链移动，这可能成为将大量新资本引入 DeFi 生态系统的重要催化剂。
Lombard 计划在 2024 年晚些时候将 LBTC 整合到以太坊的 DeFi 协议中，这将大大扩展套件比特币在 DeFi 领域的应用范围和潜力。
Lombard 最近宣布完成由 Polychain 领投的 1,600 万美元种子轮融资
目前 Lombard 仍处于开发阶段，测试网尚未上线。
DA Layer
比特币与以太坊在生态成熟度、技术基因和主网特性上存在显著差异。以太坊的资料可用性（DA）层是对其已经相对丰富的主网功能的进一步增强，相比之下，比特币主网的交易处理能力极为有限，每秒仅能处理约 4 笔交易。
因此，对比特币而言，发展 DA 层更像是解决一个迫切需求，而非简单的功能增强。这个赛道的竞争较少，目前成型的只有 Nubit 一家。
Nubit
Nubit 基于比特币的经济安全性构建了一条高度可扩展套件、安全的资料可用性层（Data Availability Layer），致力于在不牺牲安全性的前提下，大幅提升比特币的资料容量，为 Ordinals、二层扩容解决方案、价格预言机和索引器等应用提供支援。
Nubit 整合了 Babylon 的 PoS 质押方案，确保整个 DA 生态的经济安全性是由比特币原生的质押者来决定，这使得比特币持有者能够参与并加强 Nubit 系统，建立最安全和可扩展套件的资料可用性层。
除了 DA 层之外，Nubit 还将开发一个基于 Nubit DA 框架的执行层，这一框架无状态且高效，可以让使用者可靠地验证计算结果，这将广泛应用于比特币钱包和使用者。
融资方面，今年 6 月宣布了由 Polychain 领投 800 万美金的种子轮融资（累计融资 1,200 万美金）。
目前，Alpha 测试网已经开放，可参与的活动包括：社群集结（Community Assemble ），轻节点挑战（Light Node Quest）和后续将开放测试网冒险（Testnet Adventure ）。
总结
本文仅从比特币层的视角粗略介绍了部分生态专案的进展。实际上，比特币生态系统还包括更多的基础设施，如跨链桥、钱包、预言机，各类资产协议和 DeFi 专案等，其范围之广实在不胜列举。
我们的讨论仅起抛砖引玉之用，旨在通过这些案例管中窥豹，一瞥比特币生态发展的特征。
比特币生态系统的发展正面临著技术原生性与使用者需求之间的平衡挑战，这种挑战体现在生态开发逐渐形成两股力量。
原生技术派致力于在比特币独特的 UTXO 模型和指令码语言基础上发掘潜力，开发真正符合比特币设计理念的专案。
这种方法虽然在技术上更具挑战性，但能更好地保持与比特币核心价值的一致性。通过对大量专案的分析，我们发现原生技术派专案普遍具有强大的学术背景，这反应出比特币生态基础设施开发的高难度。
由于比特币网路本身的限制，这些专案需要运用诸如高阶密码学等新技术来解决挑战，因此需要非常强的学术功底。
相对而言，使用者导向派更注重快速响应市场需求，利用现有的成熟技术快速开发和部署产品，以服务于已有的使用者群体。
这些专案更多地采用以太坊的经验，其优势在于降低了使用者教育成本。然而，这种方法的缺点是应用端缺乏创新，大多数落地专案基本上是在侧链上覆制以太坊的解决方案。
对于每一周期来说，创新都是不可或缺的关键要素。在 BTC 生态中，技术创新应该更多地体现在突破其原有的各种限制上。
Babylon 专案就是一个很好的例子，展示了如何通过原生技术创新来增强比特币的实用性。通过使用比特币时间戳等创新技术，Babylon 允许使用者在保留 BTC 所有权的同时获得额外收益。
这种 BTC 生息方式既 minimizing 了额外的资产安全风险，又为使用者创造了新的价值，因此对市场使用者极具吸引力。基于这些观察，我们认为 BTC 生态的未来发展路径可能是：
通过持续的原生技术创新和改进，开发新兴协议和专案，以提高 BTC 的资金利用率。
这种方法不仅能够突破比特币原有的技术局限，还能在保持其核心价值的同时满足市场需求，为比特币生态系统的长期健康发展奠定坚实基础。
