作者：Nancy，PANews
四年前的全球“熔断潮”仍历历在目，如今日股跳水触发熔断再现历史时刻，且叠加美国经济放缓和地缘风险升温等多因素，全球股市跌势加剧，市场恐慌情绪加速蔓延。加密货币同样正经历“黑色星期一”，比特币带头闪崩，市场遭遇全线大跌。
超10亿美元爆仓多头占九成，巨鲸和做市商接连“撤离”
币安行情显示，过去24小时，比特币价格短时暴跌至约51417美元，日内最高跌幅近15.2%；以太坊最低跌至2111美元，日内最高下跌超21.7%，基本抹平今年涨幅。其余加密货币大多则出现两位数以上的跌幅。CoinGecko数据显示，截至发文，加密货币总市值已失守2万亿美元大关，跌至1.9万亿美元，单日抹去超2700亿美元，24小时内跌幅高达15.3%。
受此影响，Coinglass数据显示，过去24小时，全网爆仓人数超26.9万人，爆仓金额达10.2亿美元，主要集中在比特币、以太坊和Solana，其中近九成来自多单爆仓，金额达8.92亿美元，空单爆仓则为1.33亿美元。同时，加密市场已处于“恐惧”状态。根据Alternative最新数据显示，今日恐惧与贪婪指数（FGI）已降至26点，市场贪婪情绪持续下降。
而急跌之下链上借贷清算量也创新高。据加密链上分析平台Parsec数据显示，过去24小时，DeFi上借贷清算量超过3.2亿美元，创下年内新高。其中ETH抵押品清算量达1.87亿美元，wstETH达7790万美元，wBTC达3250万美元。且清算额飙升下，以太坊浏览器Etherscan显示，截至发文，以太坊网络上的Gas费从之前的个位数一度飙升至985Gwei。而据DefiLlama数据显示，若以太坊于当前价格下跌20%至1841美元，链上将至少约有1.87亿美元借贷清算额。
其中，不少使用杠杆的巨鲸已遭到清算。例如，据链上分析师余烬监测，今日上午ETH急剧下跌，导致一些链上加杠杆的ETH鲸鱼遭到清算，并进一步推动了ETH价格下跌超过20%。其中有4个鲸鱼今晨累计被清算14,653枚ETH，价值约合3354万美元。且PeckShield监测也显示，0x6f3b开头地址已被清算1,111枚WETH（价值314万美元）和4.529万枚LINK（价值49.3万美元）、0x47ab开头地址被清算约528万美元的WBTC和超15.6万美元的cETH、0x790c地址被清算20,500枚AAVE（约合200万美元）等。
在本次加密市场大幅下跌之际，不少巨鲸和做市商也已出现大幅减仓行为。例如，据链上分析师余烬监测，Jump Trading近期将4.1亿美元的wstETH分批赎回后转进CEX（中心化交易所）。而BitMEX联创还最新发帖称，某个“大家伙”倒下并卖出了所有加密资产，暗指Jump Trading，Lookonchain监测到该机构自7月24日以来已出售价值3.77亿美元的wstETH。同时，The Data Nerd监测显示，Wintermute也于8月4日已向Binance存入UNI、ETH、WBTC和USDT，合计超1亿美元；@ai_9684xtpa数据监测，过去六个月锁仓PENDLE的巨鲸0xfC0也在8月4日疑似亏损近40%割肉；Lookonchain数据监测，某Smart Money也于昨日向Binance存入2500枚ETH等。
但也有部分巨鲸和黑客选择抄底。例如，据Lookonchain监测，市场崩盘后，某个曾在ETH上获得7600万美元利润的鲸鱼地址再次抄底买入了6000枚ETH（约合1390万美元）；Nomad 攻击者黑客地址1小时前花费3975万枚DAI抄底买入16,892枚ETH，并将ETH存入 Tornado.Cash。
多重利空事件成大跌“幕后黑手”
政府和赔偿抛压、宏观经济不景气、地缘政治风险以及特朗普当选胜率下滑等被认为是造成本次加密市场大跌的“幕后黑手”。
供应意外激增带来下行压力
QCP Capital指出，市场经历了大幅回调，此次下跌主要是由于比特币供应意外激增所致，主要有几大关键事件造成这次供应冲击，包括美国政府释放约2.8万枚比特币、Mt.Gox和解协议中分配近3.4万枚枚比特币，以及Genesis债权人分配价值15亿美元的比特币和ETH。
同时，该机构还指出，最近比特币采矿难度上升，已升至10.5%达到历史最高水平，这给矿工带来了额外的压力，迫使他们清算所持资产。
宏观经济指标恶化，美股集体下挫日股熔断
延续上周动荡走势，美股期货集体下挫，标普500指数期货收跌1.84%，纳指收跌2.38%、道琼工业指数收挫1.51%。值得一提的是，巴菲特旗下伯克希尔·哈撒韦公司二季度大幅减持50%苹果持仓，被市场认为是美股见顶的重要信号。
而美股下跌来自美国经济信心的溃散，主要是受近期多项经济数据的打击。据悉，美国7月失业率录得4.3%，为2021年10月以来新高，触发预示经济衰退的萨姆法则。尽管市场普遍认为美联储将于9月进行首次降息是板上钉钉，但却被指时机“太晚”，且英国第二大银行巴克莱还指出，美联储9月不太可能降息50个基点。
“宏观经济指标助长了看跌情绪”，QCP Capital在报告中指出，高于预期的4.3%的失业率以及对即将到来的经济衰退的担忧加剧了投资者的担忧，衡量市场波动性的关键指标芝加哥期权交易所波动率指数 (VIX) 飙升至28以上，创下2023年3月区域银行业危机以来的最高水平，进一步加剧了市场不安情绪。
除了美联储，日本央行的利率决议同样值得关注。在全球降息趋势下，日本央行却在上周宣布加息15个基点，将政策利率上调至0.15%-0.25%，此次加息规模超过市场预计的10个基点。从以往历史来看，日本央行加息往往被认为是预测全球经济衰退的重要信号之一。在加息并缩减国债购买规模的消息下，日元对美元的汇率飙升至144日元区间，创7个月来最高，日元走势的逆转也减少了套利交易的吸引力。受此影响，日本股市也重挫，周一亚洲股市开盘后，日本股市跌势不止，日经225指数、东证指数一路走低，并触发熔断机制。
地缘政治紧张局势加剧
中东局势牵动着全球神经，当前以色列与伊朗之间的军事对峙正不断加剧，特别是近期哈马斯武装组织领导人Ismail Haniyeh遭以色列暗杀身亡更是“火上浇油”。根据最新消息称，伊朗可能在24小时内袭击以色列。地缘政治紧张局势令股市承压。地缘政治紧张局势加剧推动避险情绪升温，也冲击着全球金融市场，尤其是股市逐渐从高位推落。
特朗普当选美总统可能性下降
自共和党总统候选人特朗普将加密货币纳入其“美国优先”议程后，包括承诺建立“国家比特币储备”、提出用比特币或“加密支票”偿还35万亿美元国债、任命比特币和加密货币总统顾问委员会等，获得了加密市场的大力支持。然而，随着拜登宣布退出连任竞选并支持提名哈里斯后，预测特朗普的竞选概率开始下降，哈里斯却出现了提升。
据环球市场播报报道，特朗普7月筹款1.387亿美元，不及哈里斯在竞选的第一周所筹金额，目前共拥有3.27亿美元现金。此前哈里斯的竞选团队宣布已在7天内筹集了创纪录的2亿美元，且中三分之二来自首次捐款者。而近期超过200名风险投资家发声力挺哈里斯，包括亿万富豪Mark Cuban、Reid Hoffman和Reid Hoffman，以及Kleiner Perkins联合创始人Brook Byers、SV Angel的Ron Conway和Cowboy Ventures的Aileen Lee等行业领袖。
而根据路透社／益普索的最新民意调查，哈里斯以1个百分点的优势略微领先共和党总统候选人特朗普。同时，据去中心化预测市场Polymarket数据显示，截至8月5日，哈里斯成为“2024年总统选举获胜者”的概率升至43%，特朗普降为53%。对此，在线交易所YouHodler的Ruslan Lienkha分析表示，里斯当选几率的提高可能会利空比特币，加密市场参与者将继续面临美国SEC的压力。
不过，当前哈里斯也正向加密行业抛出了“橄榄枝”。有知情人之透露，哈里斯或未来几周分享对比特币的立场，她将参与本周加密行业高管举行虚拟圆桌会议讨论数字资产政策。且哈里斯的竞选团队还联系了Coinbase、Circle等加密行业关键人士，并表示启与加密行业接触不为捐款，而是为合理监管框架铺路。
短期行情仍面临不确定性
经历瀑布式下跌行情后，加密后市将如何演绎？
“从历史来看，8月的市场活动较为低迷，通常是加密货币市场不利于季节性因素影响的月份。”近日Coinbase在报告中指出，过去五年中，比特币在8月的平均跌幅为2.8%，流动性和交易量的减少可能导致8月波动加剧，今年我们可能会看到同样低迷的市场表现。
MN Trading创始人Michael van de Poppe则指出，以太坊正守住关键支撑区域，如果不能维持这一水平，可能会对价格产生4%左右的影响，并且会把比特币进一步推低至交易者无法确定的区间。
加密风险投资公司Mechanism Capital联合创始人兼合伙人Andrew Kang则在社交媒体发文表示，不会再押注ETH会进一步下跌，但市场可能还会进一步下跌，最好把精力集中在寻找未来的买入机会上。
“假设股市跟随ISM指数的下跌趋势，甚至开始预期经济即将陷入衰退，在这种情况下，未来几个季度股市可能会大幅下跌，这也会对比特币产生重大负面影响，如果这种情况发生，比特币价格可能会重新回到50,000美元的水平，甚至会进一步下跌。”加密货币研究公司10x Research分析师Markus Thielen也指出。
不过，Matrixport也在最新分析报告中表示，尽管最近比特币势头有所减弱，但预计其在第四季度将迎来良好表现。技术面来看，比特币价格波动区间正在收窄，这预示着其即将摆脱盘整阶段，有望在未来几周实现突破。随着未来12个月CPI将逐步回落，为比特币等资产创造有利环境。对比特币第四季度的行情持乐观态度，预计将迎来突破性进展。
而Bitwise CEO Hunter Horsley近期更是在社交平台发文高调喊多比特币，“加密ETF获得模型投资组合配置仍处于初期阶段，但正在增长，这是最终目标。2024 年是比特币主流时代的开始。著名加密货币分析师 Willy Woo甚至还预测，若基于3%的投资组合配置，比特币的最终价格或超70万美元。
