随著 Paypal 推出并由 Paxos 发行的美元稳定币 PayPal USD（PYUSD）市值突破 10 亿美元大关，这家由巨头 PayPal 支援的稳定币相较于 2024 年初，市值增长 327%。
如此巨大的增幅引发了社群的广泛讨论，究其原因，PYUSD 发行量之所以能获得如此迅猛的成长，主要得益于 PYUSD 近期开启的高激励策略。
据笔者以目前 PYUSD 的链上 TVL 和 APY 估算，PYUSD 激励活动每个月光是支付给使用者的利息就超过 650 万美元。
截止发文，PYUSD 在 Solana 链上 DeFi 协议的 APY 收益率普遍高于 13%。以 Solana 最大的借贷平台 Kamino 为例，4.7 亿 PYUSD 享受著年化 13.24% 的收益，另一家借贷平台 Marginfi 则拥有 13.46% 的 APY 收益。
如此丰厚的奖励也让 Solana 链上的 PYUSD 在 8 月中旬就超越 Ethereum 链，成为 PYUSD 最大的发行平台。
PYUSD 高 APY 的实际来源，社群中有很大争议。有社群成员认为是 Solana 基金会支付激励费用以促进使用者使用 Sol 链的 PYUSD。而 Solana 社群的核心成员 Helius 的创办人 Mert 和 Multicoin 的管理合伙人 Kyle 都对此明确表示，Solana 基金会没用支付任何的激励款，所有的 PYUSD 激励均来自于 PayPal。
加密市场有一个特点：每个人都在谈论如何赚钱，以及别人都赚了多少钱，但很少有人谈论怎么控制回撤，以及赚取到的稳定币怎么处理，怎么样拥有一个较为合理的现金流。
因此，本文也整理了除 PYUSD 外，近期社群关注度较高的一些 APY 专案，以稳定币为主，并且解释了相对应的收益来源。 DeFi 类主要来源是协议自有代币的补贴，CEX 的理财专案来自于 CEX 与专案的合作补贴，其中收益最高的活动 APY 高达 200%，虽然暂时已经结束，但思路仍可以藉鉴。
USDC-Sui
作为近期热门的 Sol Killer，除了技术发展以外，Sui 对推进自身网路的 DeFi 发展一直没有停歇。作为 Sui 网路上最大的借贷平台，NAVI 上的 USDC 目前 TVL 超 1 亿美元，且提供了 13.89% 的 APY 收益，同样的，其中大部分收益来自于 Sui 对使用者的激励。
由于目前进出 USDC 网路需要透过 Wormhole 等跨链方式，且 Wormhole 对跨链有效能上的限制。如果想参与到 Sui 网路的使用者需要合理规划时间，留出时间余裕。
Bybit-USDE
律动先前报导，7 月 30 日，Ethena Labs 释出公告称，自 8 月 2 日起，所有 Bybit 使用者只需在自己的 Bybit 帐户中持有 USDe 或使用 USDe 作为抵押品参与衍生品交易，即可赚取最高 20% 的 APY 收益，按日支付…
而截止本日发文，Bybit 的 USDe 收益 APY 为 12.25%，仍有一定的竞争力。不过根据活动的公告显示，本次活动的总奖金池为 330 万 USDe，如果使用者还想参与 USDe 的活动，应合理预期活动停止时间，避免活动停止后集中出售引发 USDe 潜在的滑点。
Aave GHO
DeFi 协议的标竿之一的 Aave 也在对其稳定币 GHO 进行激励性补贴，该激励计划使得 GHO 的 APY 升至 20% 以上。目前质押在其中的 GHO 约为 7,800 万。
使用者在质押了 GHO 之后，需要在社群搭建的 merit 介面领取这部分激励奖励。
但值得注意的是，质押到协议中的 GHO 解锁期为 20 天，这使得 GHO 的相较于其他协议来说，流动性的弹性度不高。
Binance-TON（也是撒钱但不是稳定币）
Binance Launchpool 不只上线了 Toncoin，也上线了一系列关于 TON 的理财活动。其中最值得注意的就是已经结束的 Super Earn 活动。
该活动为 TON 持有者提供了一份年化 300% 的高额 APY 收益，即使每个使用者最多只存入 1350 枚 TON，且活动市场为 20 天。但预计收益也超过 200 枚 TON。 Super Earn 在开启后几分钟内就达到了认购上限。
由于活动需要非稳定币存入，为了不承受代币涨跌的影响。使用者可以在 CEX 质押稳定币借入 Ton，即可在不考虑 Ton 涨跌的情况下获得这份 APY。如果你是 DeFi Degen，更可以在 Ton 网路上质押 USDT 借出 Ton，这种情况下，甚至不需要支付借款 APY，因为 USDT 的 APY 更高。此方式可广泛应用于需要非稳定币的场景。
上文总结了一部分社群讨论度较高的稳定性理财的途径，至于赚取更高 APY 收益的途径，比如 DeFi 的二池和撸毛工作室的空投玩法，不论是收益的稳定性，以及收益来源还是兑现时间都不确定，暂未涉及。
透过持续寻找类似这种无风险收益的方法，任何熟悉加密的使用者都有机会参与其中，步入收入覆盖日常支出的类「Fire」状态。希望这份基础的稳定币 APY 收益攻略，让大家在面对暴富神话的焦虑之余，也拥有最后的一片自留地。
