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八月即将收尾,九月降息+大选,BTC后市走向如何?

在8月初非农数据公布后,主流币市场经历了价格急跌。随后,市场多次出现冲高回落的走势,隐含波动率从 8 月 5 号的最高位逐渐下降,整体行情呈现宽幅震荡状态。当前市场亟需新一轮经济数据的指引,以推动下一阶段的行情发展。

市场普遍预期美联储可能在 9 月 19 日的会议上宣布降息。然而, 9 月 6 日即将公布的新一期非农就业数据将成为关键,如果数据表现强劲,将显著降低美联储在 9 月中旬降息的概率。

此外, 9 月 11 日和 9 月 12 日即将公布的 PPI 和 CPI 数据也将受到密切关注。如果这些通胀指标未见明显下降,同样会减少美联储降息的可能性。因此,需密切关注即将到来的经济数据,以判断未来市场走势。

距离下一次美联储议息会议(2024.09.19)还有约 19 天

过去一周 BTC 与 ETH 都冲高后回落至密集成交区。

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过去一周 BTC 与 ETH 都在 8.27 急跌时成交量最大;未平仓量 BTC 与 ETH 无明显变化。

过去一周历史波动率 BTC 与 ETH 在 8.27 下跌时最高;隐含波动率 BTC 下降而 ETH 上升。

过去一周 BTC 资费平均年化收益为 0.3% ,合约杠杆情绪仍然较低。

过去一周无重大数据公布,等待 09.06 非农数据公布。

BTC即将迎来最具挑战的月份。历史上 9 月的回报率为负,今年又增加了额外的压力,包括英伟达收益预测出炉后对美国科技行业的前景预期、美联储的政策决定,以及即将到来的老美大选。诸多事件将对 BTC 的价格走势产生重大影响。

BTC 现货 ETF 连续四天流出资金,尤其是 BlackRock 的 IBIT 自 5 月以来首次流出 1,350 万美元。美国 PCE 数据低于预期,加大了美联储在第四季度降息的可能性。若下周非农就业数据弱于预期,则将确认美国自 9 月开始降息的理由,目前降息概率为 33.0%(25 个基点)和 67%(50 个基点)。鉴于近期宏观新闻对加密市场影响有限,短期内比特币可能会继续在 58,000 至 65,000 美元的区间内波动,市场正等待积极的催化因素来突破这一区间。

资金什么时候回归市场

金融市场就是在做一个“性价比游戏”,某个板块贵了后,资金自然会去炒作下一个比较低估的板块。

美股AI炒作完毕之后,除了区块链还有哪个板块与AI一样富有想象力,包括潜在回报能够和AI做对比,我觉得资金从AI蔓延到区块链是一个很自然的过程。

我觉得这个资金转移的过程,24年下半年应该会开始。单纯看美股周期,基本上炒作两年资金就会向外出逃。现在英伟达大概炒了600到700天,AI从开始到现在也没有太多的新鲜度了。

支持上涨的存量资金的基础是有的,但还是要等待明确的信号,上述逻辑还需要进一步验证。

目前,就流动性预期看,情绪比较乐观,一方面是鲍威尔放鸽的预期,另一方面,全球宏观流动性的水平指数,各个国家加起来已经突破了22年3月的高点。但是,依旧是在低位的。

但我觉得没关系,这依旧能够带来一个比较良好的预期。而且流动性改善的预期会更快的进入加密货币市场。

这一轮牛市确实有很多不一样的点,很多人感觉赚不到钱,归根溯源,加密资产价格的增长水平无法匹配整体流动性。说白了就是比特币价格涨,但是市场没有钱。而之前都是全球流动性水平高位,比特币啪啪啪涨,再加上VC币吸血,造成了今天这样一个局面。

坏的一面是,很多板块没有增长,万币齐涨的山寨季没有了。好的一面是市场预期更加提前,很多板块会领先市场一步,它不会等到比特币价格先上去再去操盘,而是跟着比特币涨,出现了一些强势板块。资金不足的市场里,板块轮动也会特别明显。

如何找到一个可操作板块?我觉得最起码要满足下面几个特征:

天花板足够高,泡沫能够引起投资者的遐想。

相比于现在的价格有价值差。

最好有基本面。一些创新赛道没有基本面也可以。金融和资本市场本身就鼓励创新,对创新有附加价值和奖赏。

板块资产是否具有稀缺性,一个交易所上了很多某一个板块的币,后面在炒作时资金肯定分化、分流。

我比较看好两个板块,一个是比特币生态,另一个是有真实现金流入的,有基本面的,代币也解锁了,流通量差不多发放完毕。现在市场里概念、趋势没有炒起来,只能返璞归真,落地有基本面,营收漂亮的项目,比如AAVE。

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