追逐收益：加密货币投资组合优化的下一章

随着加密货币市场在比特币、以太坊和Solana等关键资产的带动下建立新的高地，投资者越来越专注于优化其投资组合。虽然这些主要加密货币的弹性和增长潜力显而易见，但这个日益成熟的市场中不断变化的挑战是追求收益——尤其是对于比特币持有者和那些寻求有效抵押品选择的人来说。

比特币的收益率差距

比特币的主要吸引力一直是其可能大幅增值。然而，与为持有者提供质押奖励的以太坊和Solana不同，比特币缺乏一种直接产生收益的方法。传统上，投资者会借出他们的比特币来赚取利息。然而，这种方法有很大的风险，特别是由于再抵押，即资产被用作进一步贷款的抵押品。这种做法导致了信贷泡沫，并最终在 2022 年破灭，导致大范围破产和市场许多方面失去信任。

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新路径：代币化货币市场基金

2022 年危机的余波推动了该行业的创新。最有希望的发展之一是代币化货币市场基金的兴起。这些基金提供了一种产生收益的方式，既有加密货币的速度和效率，又有政府支持的国库券的安全性。与同样由类似资产支持但往往无法提供收益的稳定币不同，代币化货币市场基金为抵押品和保证金目的提供了一种有效的选择，符合寻求收益和安全性的投资者的需求。

代币化货币市场基金

来源：
RWA.xyz | 代币化国债、国债产品指标、国债市值，按发行人分组
数据截至 2024 年 8 月 28 日

代币化货币市场基金的增长

来源：
RWA.xyz | 代币化国债，顶级实体发行人
数据截至 2024 年 8 月 28 日

创新收益策略

除了这些基金，一些顶级数字资产管理公司还制定了无需借贷即可从比特币多头头寸中产生收益的策略。通过进入精心挑选的衍生品结构，投资者可以在不牺牲上行空间的情况下获得期权收益，同时保留资产的独立保管权。这种方法解决了创收和资产安全的双重挑战，为传统上依赖买入并持有策略的长期持有者提供了可行的替代方案。

加密货币的收益追逐正在不断发展。随着市场的成熟，整合代币化货币市场基金和安全期权金库等收益产生机制可能成为专业投资组合的必备要素。这些创新代表了加密货币投资的新前沿，其重点不仅在于资本增值，还在于创造稳定可靠的收入。对于投资者来说，这标志着一个重大转变——这可能会重新定义加密货币在多元化投资组合中的作用。

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