在成功推出比特币现货 ETF 之后，贝莱德于近日发布了一份详细的报告，阐述比特币在主要资产类别中的独特地位。
比特币当前市值超过 1 兆美元，而贝莱德于今年初推出的现货比特币ETF，由于市场的强烈兴趣，其管理资产迅速累积达到 210 亿美元，使其成为历史上最成功的 ETF 之一。
在贝莱德最新发布的白皮书中，该机构阐述了比特币之所以能够成为一个「独特的分散风险工具」的原因，以及为什么许多投资人在分析比特币时，难以将其与「传统资产」进行比较。该报告指出，比特币与美国股票或美元利率的相关性往往是短暂的。
「比特币的独特性使其不适合传统金融框架的定义。尽管比特币曾与股票存在短期波动共动，尤其是在美元实际利率剧变时，但其长期与股票和债券的相关性较低，且历史回报远高于其他主要资产类别。」
此外，贝莱德在剖析比特币的表现及预测其价格的难度时，强调了一个关键观点：
「比特币『与影响大多数传统资产类别的宏观因素』之间的关联性极低。」
这家华尔街巨头指出，尽管比特币仍然是一个「高风险」的资产类别，但在过去十年中，它有七年表现超过了所有其他主要资产类别。但同时，在另外三年里，比特币的表现则是最差的。贝莱德在报告中解释道：
「比特币价格的这些波动，部分反映了其作为全球货币替代品被广泛采用的前景随时间演变的情况」，
由于比特币似乎与全球宏观经济因素脱钩，因此对某些人来说，它在地缘政治紧张局势中能够起到避险作用。该报告还指出，比特币能够为美国联邦赤字可能导致美元走弱的情况提供保护。
不过贝莱德强调，比特币仍然属于高风险资产，只是其风险的来源与传统投资资产不同，因此传统的「风险资产」和「避险资产」定义框架不适用于比特币。最后，贝莱德总结道：
「随著全球投资界努力应对不断加剧的地缘政治紧张局势、对美国债务和赤字状况的担忧以及全球政治不稳定的加剧，比特币可能被视为一种日益独特的多元化投资工具，以应对投资者面临的一些财政、货币和地缘政治风险因素可能会面临投资组合中的其他问题」
