加密货币市场的每个上升周期都会带来不同的挑战和机遇。 2024 年的上升周期与 2017 年和 2021 年的周期明显不同。
这是因为在之前的周期中，流动性集中在少数山寨币上，从而简化了散户投资者的投资选择。然而，加密货币市场已经发生了巨大的变化，流动性分布在越来越多的山寨币上。
MEMCOIN 的流动性分配
随着Pump.fun 等平台推动的山寨币和模因币的激增，加密货币市场的扩张尤其引人注目。该平台于 2024 年 1 月推出，帮助生成了超过 200 万个 meme 币，并收取了超过 1.38 亿美元的费用。
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代币的激增导致了币安实验室投资总监 Alex Odajiu 所说的“流动性分散”。在接受 BeInCrypto 采访时，Odajiu 强调了这一趋势的两个方面。
“模因币的激增确实引起了轰动，但这似乎是 Web3 空间自然演变的一部分。 “这可能会导致短期内流动性分散，但随着时间的推移，市场可能会围绕具有真正价值主张的项目进行重组，”他解释道。
尽管具有投机性质，Memecoin 在吸引新用户和促进社区参与方面发挥了关键作用。此外，Odajiu 认为，随着市场的成熟，投资者的注意力将转向以公用事业为中心的项目，这些项目提供可持续的价值和实际用例。
山寨币投资策略
自9月6日以来，比特币价格已上涨近25% 。目前其交易价格高于 65,000 美元，表明牛市即将回归。
然而，随着代币数量的增加，某些项目之前享有的关注度和兴奋度被稀释了。作为回应，Dajiu Oh 提出了一项策略，让长期投资者能够有效地驾驭拥挤的市场。
“在充斥着新代币的市场中，投资者重要的是关注基本面而不是追逐兴奋。长期投资者必须采取系统的方法来区分短期趋势和长期价值。 “具有现实用例、强大团队、可靠路线图和可持续商业模式的项目更有可能在多个市场周期中生存下来，”Odajiu 强调。
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他还表示，去中心化金融（DeFi） 、基础设施、实物资产代币化和旨在大规模采用的应用程序等特定领域仍然存在巨大潜力。
“即使在拥挤的市场中，优先考虑强大技术创新、展示有意义的产品市场契合度以及可持续收入模式的项目也将继续吸引关注，”吴大九说道。
Odajiwoo 建议采用平衡的方法来构建强大的加密货币投资组合。他认为，可靠的加密货币投资组合应该在各种资产类型和行业中实现多元化。
“虽然比特币因其稳定性和市场力量而仍然是一种基本资产，但推动真正技术创新并拥有强大社区支持的山寨币可以提供重大的增长机会。 “跨领域的多元化，如 DeFi、基础设施和游戏等，有助于降低风险并抓住新兴趋势中的机遇，”他阐述道。
比特币仍然是机构最青睐的加密货币
鉴于比特币的市场主导地位，机构的注意力主要集中在比特币上，这往往导致忽视其他有前途的山寨币。从年初到现在，比特币的价格已经上涨了55%以上，而除比特币之外的整个加密货币市场的市值仅上涨了23%。
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此外，根据加密货币分析师 Murad Mahmudov 的说法，截至 2024 年，CoinMarketCap 上排名前 300 的代币中只有 42 个的回报率超过了比特币。 Jiwoo Oh 解释了为什么比特币仍将在 2024 年牛市中占据主导地位。
“比特币的市场主导地位深深植根于其作为原始加密货币的地位，机构投资者通常将其视为比以太坊或山寨币更简单、更熟悉、风险更低的资产。比特币作为一种价值储存手段，通常被称为‘数字黄金’，与传统的投资策略是一致的，这使其成为刚接触加密货币领域的机构的自然切入点。”Dajiu Oh 解释道。
然而，随着机构投资者对加密货币生态系统越来越熟悉，Odajiu 预计对以太坊（ETH）和其他山寨币的兴趣将会增加。
“因此，随着机构继续在 Web3 生态系统中建立信任并看到比特币之外的实用性，我们（币安实验室）预计对以太坊和其他山寨币的兴趣将会增长，”他补充道。
当前的市场周期也凸显了加密货币交易者杠杆交易的兴起。根据加密货币衍生品数据平台 Coinglass 的数据，未平仓合约为 3593 亿美元，接近四年来的最高水平。
未平仓合约是指未结算的衍生品合约（例如期货和期权）的总数。它被用作衡量市场情绪的指标。
但吴大九警告人们不要受到高风险杠杆的诱惑。他表示，杠杆既可以放大利润，也可以放大损失，因此投资者应该负责任地使用杠杆，尤其是在波动的市场中。
他总结道：“归根结底，加密货币的长期成功来自于合理的投资原则，而不是通过高风险杠杆来寻求短期利润。”
事实上，加密货币市场要求投资者优先考虑可持续投资策略，以便他们能够充满信心地应对 2024 年牛市的挑战。
