这篇文章摘自我们2024年加密货币地理报告。立即下载您的副本!
拉丁美洲是我们研究的第五大地区,占2023年7月至2024年6月期间接收加密货币价值的9.1%。在这段时间内,该地区接收了近4150亿美元的加密货币,略高于东亚。
中心化交易所(CEX)是拉丁美洲人使用最广泛的服务,占68.7% - 略低于北美的CEX使用率。拉丁美洲的区域交易价值主要由机构和专业投资者(即交易额超过1万美元的实体)驱动。
拉丁美洲是我们今年研究的第二个增长最快的地区,同比增长率约为42.5%。正如我们稍后将探讨的,这种增长很大程度上是由委内瑞拉、阿根廷和巴西强劲但明显多样化的加密货币市场推动的。
阿根廷以估计912亿美元的加密货币接收价值领先该地区,仅略高于巴西的903亿美元。
在我们的全球采用指数中,拉丁美洲有4个国家位列前20名:巴西(第9名)、墨西哥(第13名)、委内瑞拉(第14名)和阿根廷(第15名)。正如我们将在下文详细探讨的,这些国家以及整个拉丁美洲正在日益采用基于稳定币的汇款。
巴西的机构加密活动表明主要金融实体的兴趣重新燃起
在去年的地理报告中,我们注意到尽管巴西的机构加密市场历史悠久,但2023年初机构活动有所下降,这可能与全球加密熊市有关。但这一趋势在今年中期逆转,并自此增加,表明主要金融实体的兴趣重新燃起。例如,机构规模交易(即超过100万美元)的月度价值在2023年最后两个季度增加了约29.2%,在2023年第四季度和2024年第一季度之间增加了约48.4%。
我们采访了投资银行BTG Pactual数字资产负责人André Portilho,了解推动这一机构活动的因素。"一个关键因素是投资组合的多元化,特别是随着市场的成熟。投资者越来越将数字资产纳入资产配置策略,将其视为有价值的替代投资,可能带来更高的回报。比特币和其他加密货币作为既定投资选择的巩固是这一转变的关键。"他解释说,"巴西机构加密资产活动的显著复苏部分可归因于监管的演变以及美国机构进入加密货币市场,特别是比特币和以太坊ETF的推出。"
Aaron Stanley,Brazil Crypto Report的创始人,这是一份探索巴西加密生态系统最新趋势的新闻通讯和播客,也注意到了巴西在加密领域的类似趋势。"生态系统已经有了很大的进步。我们看到几家传统金融银行推出了加密经纪产品(比如巴西最大的银行Itaú),其他大银行也正在积极构建自己的类似产品。我们看到OKX和Coinbase等主要的全球交易所已经在该国正式推出,配备了当地团队和实体。巴西央行正在开发的Drex试点项目 - 一个混合CBDC/智能合约平台 - 也促使传统金融银行在数字资产战略上更加前瞻性。这对这些机构及其客户在加密采用方面产生了下游影响。"
随着巴西的加密活动蓬勃发展,我们深入分析了巴西人最受欢迎的资产。首先,我们发现比特币交易量增加最多。2023年9月至2024年3月期间,比特币交易价值出现了特别大的增长,这可能与2024年1月美国证券交易委员会批准现货比特币ETF有关。值得注意的是,在这段时间内,比特币价格几乎翻了一番,这可能也导致了这些更高的交易量。
更仔细地看这些比特币活动,我们发现巴西人在全球交易所接收的价值要高于在区域性本地交易所接收的金额。
但在本地交易所,交易的资产类型存在明显差异。如下所示,本地交易所的稳定币交易价值同比增长207.7%,远高于比特币、以太坊和竞争币。Stanley指出,"巴西的许多交易所和金融科技经纪公司为客户提供美元挂钩的稳定币,目的是提供美元敞口作为价值储存手段。这确实已经获得了一定的吸引力,但目前来看,稳定币的主要用例在于跨境B2B支付。"
稳定币现在占巴西本地交易所到全球交易所间接流动的约70%。巴西的高稳定币活动以及对数字产品和服务的普遍兴趣,吸引了主要加密参与者的极大兴趣,尤其是Circle,该公司于2024年5月宣布正式进入巴西。Circle的一位发言人表示,"Circle进入巴西的时机正值监管环境更加确定,得益于鼓励创新的政策和举措,未来还会有更多有利于企业的规则制定。我们正在与该地区的领先企业合作,推出数字资产产品,为巴西用户提供即时、低成本和全天候的USDC准入,并正在加强当地业务,以触及更广泛的用户群。由于对该地区的承诺以及现有的合作伙伴关系,该地区使用USDC的用户数量已经呈指数级增长。"
那么,巴西不断变化的加密格局的未来会是什么样呢?正如Stanley指出的,整体经济状况可能仍然是主流采用的障碍。"经济增长放缓;巴西雷亚尔(BRL)今年大幅贬值;人们担心税收会继续上升。中产阶级消费者和家庭面临着巨大的债务负担。简单地说,这个国家的可支配收入并不像人们预期的那么多。"然而,加密货币仍有增长机会,尤其是监管机构对这项技术的态度更加开放。"他们将其视为一种可利用的工具,而不是一种需要压制的威胁。受市场欢迎的监管体系应该为未来几年的加密经济提供稳定的基础,"Stanley总结道。
稳定币为阿根廷长期经济动荡提供了一条稳定之路
阿根廷数十年来一直与通胀和阿根廷比索(ARS)贬值作斗争,这使许多公民都在寻找替代方案来保护自己的储蓄,实现更稳定的经济未来。不幸的是,今年阿根廷的经济形势特别动荡。到2023年下半年,通胀率约为143%,ARS的价值大幅下降,四分之一的阿根廷人生活在贫困线以下。2023年12月,新当选的总统Javier Milei宣布ARS将贬值50%,他将此描述为"休克疗法",并表示政府将削减能源和交通补贴。
为了保护自己免受这场经济危机的影响,一些阿根廷人转向黑市获取外币,最常见的是美元(USD)。这种"蓝色美元"是在平行、非正式的汇率下交易的美元,通常通过全国各地的秘密兑换所"cuevas"购买。其他人则探索了美元挂钩的稳定币,这在我们的数据中有所反映。
我们查看了在拉丁美洲领先的区域交易所Bitso上,ARS与稳定币的月交易量,发现比索价值的下降始终会引发月度稳定币交易量的增加。例如,当ARS的价值在2023年7月跌破0.004美元时,次月稳定币交易量激增至100万美元以上。同样,当ARS的价值在2023年12月跌破0.002美元时 - 当时米莱总统做出了他的宣布 - 次月稳定币交易量超过1000万美元。
不出所料,阿根廷的稳定币市场位居拉丁美洲地区前列。阿根廷的稳定币交易量占比为61.8%,略高于巴西(59.8%)、远高于全球平均水平(44.7%)。
此外,阿根廷接收的零售规模
委内瑞拉加密货币采用仍然强劲,尽管马杜罗政权存在不确定性
委内瑞拉与加密货币的关系可谓风云变幻,经历了诸如2018年推出(2024年突然终止)的国家支持的petro(PTR)(一种旨在由委内瑞拉的石油和矿产财富支持的稳定币)以及对比特币挖矿的打压和对某些主流加密货币交易所的封锁等实验。与此同时,随着马杜罗政权寻求绕过经济制裁的方法,其非法石油贸易陷入了加密货币交易,导致美国司法部的高调起诉。这些与加密货币相关的事件突出了更广泛的转变,即马杜罗政权利用它进行腐败,而公民则将其作为获得财务独立的手段。
尽管经历了这些动荡,马杜罗政权最近暗示对加密货币重新产生了浓厚兴趣,但未提供具体计划。无论此类政治发展的结果如何,委内瑞拉仍是拉丁美洲增长最快的加密货币市场之一。委内瑞拉的同比增长率达到110%,远远超过该地区任何其他国家。
这种增长的驱动因素是什么?首先,似乎委内瑞拉人被吸引到加密货币上,是为了应对委内瑞拉玻利瓦尔(VES)价值的下跌。如下所示,VES兑美元汇率与每月收到的加密货币价值之间存在强烈的反向关系。这一点得到了大量新闻报道的证实,表明普通委内瑞拉人继续寻求稳定的价值储存手段和对冲该国经济危机。
DeFi是委内瑞拉加密货币增长的另一个方面。自2022年以来,中心化服务占该国收到的价值的大部分。然而,对DeFi的兴趣正在日益增长,这在2023年底尤为明显。
尽管到目前为止今年中心化服务仍然最受欢迎,但DeFi不断增长的市场份额将是未来该国需要关注的一个领域,如果马杜罗政权明确支持加密货币创新,可能会进一步加速。
FTX破产后,加勒比地区的加密货币活动加速
在FTX崩溃之后的几年里,加勒比地区的加密货币生态系统经历了一段不确定和活动放缓的时期,因为人们对加密货币平台的信任下降。然而,从2023年底开始,加勒比地区出现了加密货币活动的复苏。用户似乎正转向主流中心化交易所(CEX),如Coinbase和Binance。
我们采访了开曼群岛金融调查局的金融调查专家David Templeman,了解加勒比地区加密货币活动的变化情况。具体在开曼群岛,Templeman指出"与最近几年相比,在过去一年里,寻求在Web3和区块链领域设立法律实体的海外客户数量显著增加。这些项目通常包括Layer 1或Layer 2,应用范围广泛,涉及人工智能、跨链基础设施、游戏和数据/云存储等。"
正如Templeman总结的那样,"FTX、TerraUSD/Luna、Celsius Network和Three Arrows Capital等各种崩溃事件的余波,给行业施加了压力,要从错误中吸取教训,建立更好的监管和防护措施。岛内拥有一个强大的区块链和Web3公司社区,无论是实际存在还是法律上注册在此。"看来加勒比地区的加密货币活动正在重新蓬勃发展,巩固了该次区域作为未来几年采用的关键枢纽地位。
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本文最初发表于拉丁美洲寻求经济稳定:在动荡中崛起的稳定币,发布于Chainalysis。
