加密市场将在今天见证价值16.1亿美元的比特币和以太坊期权合约到期。这一大规模到期可能会造成短期价格影响,尤其是在比特币短暂跌破6万美元之后。
随着价值11亿美元的比特币期权和5.1008亿美元的以太坊期权,交易者正在为潜在的波动做好准备。
为什么比特币和以太坊可能会在今天出现波动
与上周相比,今天到期的比特币(BTC)和以太坊(ETH)合约数量显著增加。Deribit的数据显示,将有18,271份比特币期权合约到期,看跌看涨比率为0.90,最大痛点为6.2万美元。
到期的比特币期权。来源: Deribit就以太坊而言,212,175份合约今天到期,看跌看涨比率为0.40,最大痛点为2,450美元。
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到期的以太坊期权。来源: Deribit对于比特币来说,到期的期权表明在短暂跌破6万美元后,整体情绪趋于看多。以6.2万美元的最大痛点为例,这种先锋加密货币目前的交易价格为每股6万0612美元,远低于其行权价。另一方面,以太坊的交易价格为2,407美元,也低于其2,450美元的最大痛点。
最大痛点是一个关键指标,通常会引导市场行为。它显示了在到期时,所有以该行权价格签订合约的期权持有人将遭受最大财务损失的地方。
"关注比率和最大痛点水平。它们可能会告诉我们市场的倾向,"Crypto Town Hall的分析师建议。
比特币和以太坊交易价格低于最大痛点
随着比特币(BTC)和以太坊(ETH)期权临近到期,这两种资产预计将接近各自的行权价格。这是最大痛点理论的结果,该理论预测期权价格将收敛于最多合约(看涨和看跌)到期无价值的行权价格。
通常被称为"Smart Money"的大型机构通常会出售这些期权。他们有动力通过在现货或期货市场交易来推动价格向"最大痛点"水平移动。这种策略会导致期权买家(他们的交易对手方)遭受最大损失。
在到期前,比特币和以太坊都可能会向这些最大痛点靠拢。然而,价格压力将在期权到期后消失,Deribit预计将在周五08:00 UTC结算合约。
目前,BTC和ETH的看跌期权买家似乎处于有利地位。随着当前市场表现不佳,期权卖家可能会推高价格以减少损失。价内看跌期权意味着当前资产价格低于行权价格,使持有人能以优于市场的价格出售。
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Greeks.live的分析师建议交易者保持警惕,因为这种市场转变可能会带来新的交易机会。最近的行业疲软可能会为战略性举措创造有利条件。
分析师还指出,最近的市场低迷导致比特币显示出平坦的隐含波动率(IV)。这对于以低水平建立中长期看涨头寸来说是理想的。此外,大宗交易(通常表示机构正在调整其投资组合的大买或大卖订单)本周也越来越活跃。
"随着加密货币继续走弱,关键的6万美元水平现已成为焦点,而ETH接近2,300美元的长期支撑线,市场变化可能就在眼前。今年第四季度前两周表现不佳;期权市场也更加低迷。当前的期权头寸已降至2023年以来的新低。但疲软的市场也孕育着新的交易机会,"分析师指出。
期权到期通常会导致短期价格波动,造成市场不确定性。但是,市场通常会在交易者适应新的价格环境后很快稳定下来。鉴于今天的大量到期,交易者和投资者可以预期会出现类似的结果,这可能会影响未来的加密货币市场趋势。
