什么是加密商品？

商品被数字化代表了对实物资产的部分所有权,通过区块链上的数字代币来实现,同时保留了其有形价值。

被数字化的商品是现实世界中商品(如黄金、石油或农产品)的数字版本,记录在区块链上。每个代币代表商品的部分或全部,使得分割和交易变得更加容易。这简化了对投资者来说购买小份额的过程,增加了流动性,并为原本难以交易的市场带来了机会。

想象你有一个巨大的披萨,一个人无法全部吃完。与其把整个披萨给一个人,不如把它切成几块小份。每个人都可以购买和享用适合自己需求的部分。

实物商品在数字化后的工作方式也类似如此。一种商品,比如黄金或石油,就像一个巨大的披萨。与其购买整个(通常非常昂贵和不方便),它们被分割成称为代币的小份额。每个代币代表该商品的一小部分,使得拥有和交易变得更加方便。

资产代币化过程

你有没有想过拥有一桶石油或一块黄金的一小部分?这就是被代币化的商品 - 区块链技术与传统资产相结合。

被代币化的商品转化为数字代币,开辟了新的交易渠道,为投资者提供了更便捷的市场准入机会。以下是代币化的步骤:

• 创造代币: 首先,代表商品的代币被创造出来。一种方法是确认资产所有权的法律实体。这些代币允许持有者拥有该被代币化商品的部分价值。
• 部署智能合约: 智能合约执行代币分配、监管和收益支付的流程。一旦激活,这些程序就可以自动运行,无需人工干预。
• 分发和销售代币: 代币通过智能合约以私募、公开发售或白名单的方式分发给投资者。白名单模式只允许预先批准的用户或机构参与。
• 资产管理: 代币售出后,新的持有者可以参与基础商品的管理。智能合约明确规定了控制权和投资者如何使用代币做出相关资产决策的方式。
• 在二级市场交易: 发行后,代币可以在二级市场交易,创造流动性。与传统商品投资者难以出售资产不同,代币持有者可以更容易地出售其所有权份额。

代币化不仅优化了交易,还扩大了商品的准入范围和流动性。

被代币化商品的例子

商品代币化正变得越来越普遍,预计将使全球市场民主化。根据德勤的报告,全球代币化市场预计到2027年将达到49亿美元,突出了这项技术在金融领域日益重要的作用。

黄金

作为最持久的投资资产之一,黄金一直被视为一个安全的选择,即使比特币也成为一种新的替代品。数字化黄金资产让您拥有实物黄金,而无需担心存储或安全问题。

数字黄金市场已经蓬勃发展,市值估计约为10亿美元。PAX Gold(PAXG)和Tether Gold(XAUt)目前占据主导地位。PAXG代表一盎司伦敦Good Delivery标准黄金,使持有者更容易持有和交易黄金。

然而,将这些数字资产兑换成实物黄金仍然存在一些障碍,如交易费用和兑换过程中的限制。

稀有矿产

除了黄金,还有许多其他宝贵的矿产被代币化。Atomyze与Rosbank合作,推出了钯金代币,为投资者提供了相当于市场价值的财务权利,由世界领先的矿业公司Nornickel提供。

此外,Diamond Standard推出了以钻石为担保的数字货币,具有标准化的价值和流动性。实物钻石被整合到实体代币中,存储在保险库中,并以以太坊代币的形式进行交易。

能源行业

代币化正为石油天然气行业的金融生态系统带来重大变革。代币化有助于开发未被利用的投资来源,提高流动性,简化交易,并扩大资产规模。

一个突出的例子是Petro(PTR) - 委内瑞拉政府发行的以该国石油为担保的数字货币。Petro被宣传用于各种用途,从石油交易到税收支付。然而,由于委内瑞拉的经济信誉存在问题,Petro在国际市场上的广泛接受仍然不太可行。

除了化石燃料,Flowcarbon和Watr已经合作将去中心化金融(DeFi)引入自愿性碳市场,展示了代币化在环境和可持续性领域的潜力。

农业产品

农业一直是率先应用新金融工具的领域。事实上,期货市场的出现就源于农民降低季节性风险的需求。如今,数字化有望通过为农作物、牲畜和土地投资创造机会而改变农业行业。

数字化不仅可以实现部分所有权,还可以简化供应链,直接连接农民和投资者,并提供实时市场数据以帮助投资者做出准确决策。

此外,农产品数字化还可以提供安全性和可追溯性,确保投资产品的完整性。一个典型的例子是Gluwa与拉各斯州政府的合作,旨在将农业资产以NFT形式集成到区块链上,以推动该领域的增长。

实物资产代币化与商品支持型加密货币的比较

商品支持型加密货币是一种旨在比波动性强的加密货币更加稳定的数字资产。这种稳定性是通过将其价值与房地产、黄金或石油等实物商品挂钩来实现的。

一个组织或公司将持有实物商品,并发行代表特定数量该商品的代币。代币价值将根据基础商品的价值波动。

例如,像Tether Gold和Pax Gold这样的商品支持型加密货币是由实际黄金支持的。类似地,其他加密货币也可能由石油或其他贵重资产支持。

下表比较了实物资产代币化和商品支持型加密货币的不同之处:

实物资产代币化的优势

实物资产代币化带来了多方面的优势,如明确所有权、允许部分所有权、简化交易以及增强市场活动。

让我们通过以黄金为例探讨实物资产代币化的优势:

• 提高流动性:实物资产代token化的一大优势是提高流动性。将实物商品如黄金转化为数字代币后,这些资产可以在区块链平台上轻松交易。投资者可以买卖商品的部分份额,无需通过中介,从而降低交易成本和时间。
• 部分所有权:部分所有权是实物资产代token化的另一大优势。这使得即使资金不足以购买整个商品单位的投资者,也能接触到各类商品。这使得投资组合多元化变得更加可行和简单。
• 增强安全性和透明度:使用区块链进行代币化,就像一个数字账本记录所有交易。这个账本是不可篡改的,确保了透明度和安全性,因为任何人都可以验证资产所有权。
• 更便捷的交易:传统交易方式通常复杂耗时。相反,数字代币允许用户随时随地轻松交易,简化了投资过程。

实物资产代token化不仅优化了交易,还为投资者扩大了市场准入,提高了金融市场的效率。

实物资产代币化的风险

尽管前景广阔,实物资产代token化仍面临诸多挑战。现有法规框架可能无法完全涵盖这种新型资产,存在法律不确定性。此外,支撑实物资产代token化的技术需要经过彻底测试,以应对创建和交易这些代币的复杂性。

让我们进一步探讨与黄金支持型代币和实物资产代token化相关的风险:

• 流动性: 如果二级市场规模不足以处理交易量,资产代币化将无法发挥作用。建立市场深度需要区块链技术使用者和传统市场参与者之间的信任。
• 标准化和互操作性: 为了将代币化商品顺利集成到现有金融体系,需要在各平台之间实现标准化和互操作性。兼容的代币标准、智能合约和数据格式是确保交易结算和资产转移高效进行的必要条件。
• 网络安全: 保护代币完整性、私钥和敏感交易数据需要强大的安全措施,如加密和双因素认证(2FA)。持续监控至关重要,以防止盗窃、网络攻击和漏洞利用。
• 监管挑战: 代币化商品必须遵守证券、商品交易和金融市场的相关法规。为确保合规,需要建立健全的治理机制,以防止欺诈、操纵市场和违规行为。

这些风险突出了建立坚实的法律和技术基础设施的重要性,以确保代币化商品在全球金融环境中得到可持续和安全的发展。