随著成交量上升，BTC突破阻力位

BTC突破66K美元阻力位

比特币已经突破66,000美元,目前交易价格为68,000美元,这是由于BTC和ETH空头清算超过1亿美元所致。随着Mt. Gox将赔付延期至2025年,以及10月历来有利于加密货币,这一势头仍在持续。美国大选仅剩三周时间,Polymarket赔率显示唐纳德·特朗普的胜算正在上升,这与2016年和2020年BTC的看涨模式相吻合。数字资产流入419百万美元,受政治变化而非货币政策的影响更大。

波动率需求回升

BTC实现波动率攀升至52,ETH攀升至60,而隐含波动率则有所滞后。两种资产的负向收益持续存在。上行走势已经压榨了空头Gamma头寸,推动了波动率需求。特朗普胜算上升和"十月效应"助推了加密货币的强势,而中东风险也有所缓解。

期权隐含波动率期限结构趋于平坦

随着交易者追捧突破,短期看涨期权需求上升,导致隐含波动率期限结构趋于平坦。长期看涨期权需求有所下降,因为上行头寸被滚动至较短期限和较低行权价。期限结构显示看涨偏好,但溢价仍低于高点。下行凸性仍然便宜,看跌比例价差策略可提供崩盘保护而无需承担Delta风险。

ETH/BTC现货回到低点

ETH/BTC未能跌破低点,但图表仍显得不太确定。ETH波动率相比BTC有所下降,前端波动率价差收窄至4个点。我们认为在这一水平上对ETH波动率空头头寸进行平仓是有价值的,因为ETH/BTC的下行破位仍然是一个风险,可能会导致ETH波动率再次飙升。

期权流向

BTC期权成交量下降15%至74亿美元,看涨期权占63%。10月的65,000美元和70,000美元期权遭到大量买入,而12月的80,000美元看涨期权则与较高行权价的卖出配对。ETH成交量下降30%至13.5亿美元,看涨期权占60%,主要集中在近期期权,但没有发生大宗交易,因为市场兴趣集中在BTC上。

如需获取完整的期权洞见研究内容,包括我们专有的加密货币波动率仪表盘、期权流向、Gamma头寸分析、加密货币股票筛选器等,请访问期权洞见这里。

免责声明

本文反映了作者的个人观点,而非Deribit或其关联公司的观点。Deribit既未审查也未认可其内容。

Deribit不提供投资建议或认可。此处的信息仅供参考,不应视为财务建议。在投资之前,请务必自行研究并咨询专业人士。

金融投资存在风险,包括资本损失。Deribit和本文作者均不对基于本内容做出的决策承担责任。

作者

最新文章