老牌 KOL The DeFi Edge 整理了几家主流加密 VC 机构的持仓情况及交易行为，主要观察到 VC 大多持有老牌 DeFi 代币，且 NFT、GameFi 已式微，机构转向 AI、基础设施甚至于迷因币。
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The DeFi Edge 指出，他知道很多人会认为查看 VC 持仓并没有意义，特别是 VC 相较于散户拥有帮大的资讯优势并早在初期就参与各项专案，但他仍好奇 VC 近期有什么操作？是否热衷垃圾币？是否还持有那些已经涨不动的老专案？
不过他也提醒几点：
不要盲目模仿 VC 的投资策略。他们拥有更好的交易机会及更多元标的。
并无法掌握所有钱包。
The DeFi Edge 使用了 DeBank、Arkham、Etherscan 等工具，整理了每个 VC 的持仓价值、主要与次要资产，以及近期操作。
— Edgy – The DeFi Edge 🗡️ (@thedefiedge) October 14, 2024
一、a16z (4.82 亿美元)
主要资产：UNI (4.36 亿美元)、OP、COMP
a16z 是主要的 UNI 持有者之一，有足够权重影响 UNI 生态决策 (4% 供应即达法定人数)。
近期变化：开始接收 OP 代币归属。
二、Galaxy Digital (3.65 亿美元)
主要资产：BTC、ETH、AVAX
Galaxy Digital 进行大量稳定币及 BTC 交易，可能执行套利策略。
近期变化：从币安提领 330 万美元 AVAX。
三、Jump Trading (2.86 亿美元)
主要资产：USDC、USDT、stETH、ETH、WETH、SHIB、SNX
投资组合相对保守，主要持有 ETH 和稳定币，但也有 Threshold Network、SHIB 和 SNX 等竞争币。
近期变化：开始将 ETH 存入 LMAX。
四、Wintermute (1.60 亿美元)
主要资产：USDC、WBTC、PEPECOIN、ETH、USDT、TKO、CBBTC、MATIC
是迷因币重度投资者 (造市商)，持有大量 PEPECOIN、MOG、NEIRO 等。
近期变化：增加 CBBTC 和 BTC 的持仓，卖出大量 SHIB。
五、Pantera Capital (1.61 亿美元)
主要资产：ONDO、ETHX、SD、ECOX、LDO、PERC、NOTE
将大量 MATIC 转移到 Coinbase，并将 LDO 转移到 Anchorage。
近期变化：对 ONDO 的投资价值下降了 56%。
六、Blockchain Capital (6,710 万美元)
主要资产：AAVE、UNI、ETH、UMA、SAFE、1INCH、COW、FORT、USDC
重仓 AAVE 并持有多年。
近期变化：大量 ETH 转到 Anchorage。
七、Spartan Group (3,538 万美元)
主要资产：PENDLE、GAL、MNT、OP、IMX、WILD、GRT、AEVO、USDC、PTU、RBN、1INCH
重仓 PENDLE，大多进行套利交易。
近期变化：将所有 BEAM 转移到即将推出的新链 Sophon 以获取空投。
八、DeFiance Capital (3,360 万美元)
主要资产：PYUSD、LDO、BEAM、USDC、TBILL
DeFiance Capital 投资了一些游戏代币。
近期变化：与射击游戏 Shrapnel 进行多笔交易。
DeFi Edge 的观察
共通点：a16z、Jump、Wintermute 和 Blockchain Capital 等都持有 UNI、AAVE 等老牌 DeFi 代币和稳定币。
长期持有： a16z 和 Blockchain Capital 具备钻石手，已持有上述 DeFi 代币多年。
套利交易： 多家 VC 机构进行了大量的稳定币套利交易。
L2 投资： BTC L2 专案获得越来越多投资。
早期投资仍有主导性： VC 的早期投资约占市场交易的 13%。
AI、基础设施和迷因币成新趋势： NFT、GameFi 式微，转向 AI、基础设施甚至于迷因币。
DeFi Edge 指出与 2021 年至 2022 年同期相比，投资总额大幅下降，且投资规模与比特币价格的相关性也不大。
他最后强调此分析的关键是扫描 VC 的行为，以找出潜在趋势并了解他们如何运作，且不要跟单 VC，而是将其作为研究资源。
