每周获取最佳数据驱动的加密货币洞见和分析:
作者: Matías Andrade Cabieses 和 Tanay Ved
关键要点:
Coin Metrics推出的综合交易流指标为分析流动性、矿工参与度以及加密货币交易所生态系统的整体供给和余额信息提供了宝贵的工具。
分析BTC和ETH流入和流出中心化交易所的情况,可以提供有关投资者行为、市场流动性以及数字资产市场整体健康状况的宝贵见解。
今年矿工流入交易所有所增加,来自Kraken和币安的增幅尤为显著,可能是由于矿工在BTC减半事件来临之际获取利润或建立现金储备。
Crypto.com在BTC现货交易量中的市场份额显著增加,通过分析流量和交易量之间的关系,投资者和分析师可以更好地了解加密货币市场的健康状况和动态。
关注市场活动的有机性,通过对齐流量和交易量,可以帮助投资者做出更明智的决策,并降低与非有机或操纵性交易行为相关的风险。
简介
BTC和ETH流入和流出交易所的情况为我们提供了一个窥视整个加密货币生态系统的窗口。通过分析这些交易所流量,我们可以获得有关投资者行为、市场流动性以及数字资产市场整体健康状况的宝贵见解。这些信息对于寻求做出明智决策的交易者、投资者和市场分析师,以及识别潜在趋势或市场信号非常有用。
在本期Coin Metrics的《网络状态》中,我们探讨了我们的新产品,该产品分析了BTC和ETH流入和流出中心化交易所的情况。了解这些交易所流量的动态可以提供关键见解,有助于了解这些数字资产的市场情绪、交易活动和潜在价格走势。
在以下部分,我们将讨论从分析BTC和ETH交易所流量中可以获得的见解。我们探讨了这些资产在交易所之间流动的历史趋势、季节性模式和关键事件。
流量指标概述
Coin Metrics推出的交易所流量指标跟踪了各加密货币交易所的流入和流出情况,包括来自矿工的流入/流出、净余额以及这些交易所持有的总供给。这些指标涵盖了币安(BNB)、Crypto.com(CRO)、Deribit(DER)、Gate.io(GIO)、火币(HBT)、Kucoin(KCN)、Korbit(KOR)、MEXC(MXC)、NBX、OKX和SwissBorg(SBG)等交易所,共20家交易所。
提供的具体指标包括每个交易所的流入和流出,以本币和美元计,涵盖BTC和ETH。还有矿工流入和流出指标,跟踪资金流向和来自矿工的动向。净余额指标显示了每个交易所的净头寸,以本币和美元计。此外,数据集还包括转账数量指标,提供了每个交易所的流入和流出转账数量。最后,供给指标详细说明了每个交易所的本币和美元总供给。
来源: Coin Metrics Network Data Pro
净流量指标说明了BTC在主要交易所之间的流动模式,为我们提供了更清晰的市场参与者行为视角。这些指标在监测重大市场事件(如Mt. Gox债权人赔付,已推迟至2025年10月)和显著的流量变化期间(如3-4月份的币安动态和8月份的Bitfinex高峰)特别有价值,有助于参与者跟踪影响整体市场动态的动向。
来源: Coin Metrics Network Data Pro
矿工流入交易所
通过分析流量,我们可以更好地了解矿工在BTC减半周期中的行为 - 帮助识别BTC的累积或分配期。虽然"0跳"地址通常识别矿池作为挖矿奖励(新BTC发行和交易费)的直接接收方,但"1跳"地址通常代表矿池向其分配收益的个人矿工。要深入了解这些实体之间的关系,请查看"Following Flows V: Pool Cross Pollination"。
来源: Coin Metrics Network Data Pro
因此,1跳地址的活动可以帮助评估矿工的情绪以及他们对市场供给和需求的影响。随着BTC的区块奖励每4年减半一次,1跳矿工持有的BTC总量呈长期下降趋势,目前为250万BTC。这表明矿工正在保留较少的新开采币,可能由于经济压力或每次减半的运营策略而进行分配。
来源: Coin Metrics Network Data Pro
因此,从矿工1跳地址发送到交易所的BTC总流量今年有所增加,达到最高59,000枚,流入交易所的峰值为6,800枚。值得注意的是,这种增加发生在减半前后2-3个月,因为矿工可能是为了获取利润或在收益大幅下降之前建立现金储备而进行这种行为,或者是逐步意识到减半的全部经济影响。值得注意的是,来自Kraken的流入占比超过85%(发生在2月),而币安在8月初的流入占比约为60%(约3,200枚BTC)。
来源: Coin Metrics Network Data Pro
Crypto.com交易量增长
过去几个月,交易所主导地位发生了一些变化,Crypto.com的BTC现货交易量市场份额显著增加,在过去90天内增长超过200%,现已位列Coin Metrics跟踪的前3大BTC现货交易量领导者。
来源: Coin Metrics State of the Market
我们可以使用这些新的流量指标来验证交易所发生的活动是否具有有机性。通过比较BTC现货交易量(以美元计)和BTC流量(同样以BTC计价),我们可以获得关于市场活动性质的宝贵见解。
流量代表BTC在交易所内外的净流动,与基础交易量直接相关。如果流量与交易量相一致,则表明活动具有有机性,意味着交易是由真实的市场需求驱动的,而不是人为或操纵性行为。相反,如果流量和交易量不一致,可能表示存在非有机活动,如刷量交易或其他形式的市场操纵。
来源: Coin Metrics Market Data Feed & Network Data
通过分析流量和交易量之间的关系,投资者和分析师可以更好地了解加密货币市场的健康状况和动态。这些信息在评估价格走势和交易活动的可靠性时特别有用,因为它有助于区分真实的市场活动和可能存在的人为或操纵行为。通过关注市场的有机性质,投资者可以做出更明智的决策,并降低与非有机活动相关的风险。结论
Coin Metrics提供的比特币和以太坊交易流量指标分析为投资者、交易者和市场分析师提供了一个强大的工具,帮助他们深入了解加密货币生态系统。通过了解流入和流出的动态、矿工行为以及交易量与有机市场活动之间的关系,利益相关方可以做出更明智的决策,并更好地应对数字资产市场的复杂性。本报告中提供的全面数据和指标展示了数据驱动分析在快速发展的加密货币领域的价值,使市场参与者能够识别趋势、降低风险并把握新兴机遇。网络数据洞见
摘要亮点
数据来源: Coin Metrics Network Data Pro
比特币和以太坊的市值在过去一周增加了9%,比特币一度接近7万美元,创下7月以来的新高。以太坊的日活跃地址增加了15%,同时其他一些ERC-20代币在强劲的市场动力下也出现了活跃度提升。
