加密市场的交易者和投资者应该做好应对波动性的准备,因为价值52.6亿美元的比特币和以太坊期权将于今天到期。
具体来说,将于今天到期的比特币(BTC)期权的名义价值总计42.5亿美元,而以太坊(ETH)期权则占1.01亿美元。随着这些大量合约的到期,市场正在等待其影响。
52亿美元比特币和以太坊期权到期意味着什么
根据Deribit的数据,将于10月25日到期的比特币期权合约总计62,657份,看跌期权与看涨期权的比率为0.66,最大痛点为64,000美元。
到期的比特币期权,来源:Deribit与此同时,以太坊的期权市场也将有403,426份合约到期。今天到期的以太坊合约的看跌期权与看涨期权的比率为0.97,最大痛点为2,600美元。
阅读更多:加密期权交易入门。
到期的以太坊期权,来源:Deribit看跌期权与看涨期权的比率是期权交易中一个重要的情绪指标。它比较了交易的看跌期权和看涨期权的交易量。当这个指标低于1时,通常表示看多情绪,更多投资者预期市场上涨。相反,当比率高于1时,通常表示看跌情绪,表明对市场下跌的担忧。
与此同时,根据BeInCrypto的数据,比特币目前的交易价格为67,962美元,以太坊的交易价格为2,490美元。这意味着,尽管BTC的交易价格高于其最大痛点,但以太坊的交易价格低于其最大痛点。
基于最大痛点理论的价格影响
由于比特币价格目前高于其最大痛点,如果期权在当前水平到期,这通常意味着期权合约持有人将遭受损失。以太坊的情况相反,它的价格低于其行权价,因此期权持有人将获利。这是基于最大痛点理论,该理论预测期权价格将收敛于最多合约(无论是看涨还是看跌)到期无价值的行权价附近。
因此,这意味着随着期权合约临近到期,比特币和以太坊的价格很可能会向各自的最大痛点靠拢。这意味着BTC的价值可能会下降,而ETH的价格可能会上升,这是聪明资金的计算性举动。不过,在Deribit于周五08:00 UTC结算合约后,对BTC和ETH价格的压力将会减轻。
值得一提的是,今天到期的BTC和ETH期权的交易量明显高于本月早些时候的水平。BeInCrypto报道称,截至10月4日的交易周,期权交易量达到14亿美元,随后在10月11日结束的交易周达到16亿美元。
此后,在10月18日结束的交易周,期权合约到期金额高达16.2亿美元。到超过52亿美元的期权到期是一个重大跃升,呈现出持续上升的趋势。与此同时,BloFin Academy的分析师表示,在美国大选前,隐含波动率(IV)也出现了明显变化。
"隐含波动率的变化首先反映了大选对加密市场预期波动性的影响。无论是BTC还是ETH期权,11月8日到期的隐含波动率水平都显著上升,超过了远期期权。"分析师说。
他们将IV的变化归因于投资者的对冲和投机需求。分析师还观察到BTC"选举日期权"的相对较高涨幅,这表明BTC相对更敏感于宏观事件。不过,目前大多数投资者仍在观望,这限制了10月份预期的波动性水平。
阅读更多:9个最佳加密期权交易平台。
"有趣的是,投资者似乎认为10月份剩余时间内不会出现太大波动。由于大多数投资者在大选前保持观望态度,加密市场的表现主要是巩固,这也增强了投资者对定价较低波动性的信心。当然,受供给、需求和情绪的影响,11月8日到期的期权变得更加昂贵。"BioFin Academy分析师补充说。
根据分析师的说法,另一个影响因素是美联储的政策不确定性。
